Hur man analyserar ett företags inventering

Viktigt för anläggningsverksamheten representerar inventarier ett företag har i sina lokaler eller varor som sänds till tredje part. Inventering spelar en viktig roll i att ett företags verksamhet fungerar smidigt eftersom det fungerar som en buffert mellan produktion och slutförande av kundens order. Investerare kan hitta information om inventering i offentliga anmälningar av ett företag på sin webbplats för investerarrelationer eller via Securities and Exchange Commission (SEC).

Medan ett företags balansräkning innehåller en rad som visar lagerbalansen i slutet av perioden, visar fotnoter till finansiella rapporter mer information om varulageret. Dessa detaljer inkluderar vanligtvis en beskrivning av hur ett företag redovisar sitt lager och detaljerade saldon för olika underkategorier i ett lagerkonto.

Typer av inventering

Varulager representerar en kortfristig tillgång eftersom ett företag vanligtvis avser att sälja sina färdiga varor inom en kort tid, vanligtvis ett år. Inventeringen måste räknas fysiskt eller mätas innan den kan läggas på balansräkningen. Företag har vanligtvis sofistikerade lagerstyrningssystem som kan spåra lager i realtid. Inventarierna redovisas med hjälp av en av tre metoder: FIFO-kostnad (first-in-first-out); kostnad för sist-in-först-ut (LIFO); eller viktat genomsnittskostnad.

Ett lagerkonto består vanligtvis av fyra separata kategorier: råvaror, bearbetade processer, färdiga varor och varor. Råvaror representerar olika material som ett företag köper för sin produktionsprocess. Dessa material måste genomgå betydande arbete innan ett företag kan förvandla dem till ett färdigt redo för försäljning. Work in process representerar råmaterial i processen att omvandlas till en färdig produkt. Färdiga varor är färdiga produkter som är lätt tillgängliga för försäljning till ett företags kunder. Varor representerar färdiga varor som ett företag köper av en leverantör för framtida återförsäljning.

Ekonomiska förhållanden

För att analysera inventering använder finansiella experter vanligtvis olika ekonomiska förhållanden för att bedöma om ett företag har några problem med att producera och snabbt sälja sitt lager. Ekonomiska förhållanden kan också höja potentiella röda flaggor om bokföringsbedrägeri eller föråldring. Investerare och analytiker tittar vanligtvis på ett företags lagerförhållanden över tid och gör jämförelser mellan kamrater inom samma bransch.

Dagars försäljning av lager (DSI) är en populär metod för att utvärdera den genomsnittliga tiden det tar för ett företag att förvandla sitt lager till intäkter. DSI beräknas genom att ta den genomsnittliga årliga inventeringen, dividera den med kostnaden för sålda varor (COGS) för samma period och multiplicera resultatet med 365. Ju mindre DSI, desto mer effektivt driver ett företag genom att snabbt tjäna pengar på sitt lager . DSI kan variera för samma företag över tid av olika skäl, såsom ineffektiv användning av lager, outsourcad produktion och fyllningslager i väntan på ett högre antal order under nästa redovisningsperiod. DSI varierar också från bransch till bransch. Ett flyg- och rymdföretag har vanligtvis mycket långa omvandlingscykler i sin produktionsprocess, och dess DSI kan vara mer än 200 dagar. Ett detaljhandelsföretag, å andra sidan, kan sälja sina varor ganska snabbt, och dess DSI är vanligtvis under 50 dagar.

I lageromsättningen kan analytiker utvärdera hur snabbt lagret används under en viss tidsperiod, och det beräknas genom att dela slutbehållsbalansen med den årliga kostnaden för sålda varor. Om den slutliga lagerbalansen avviker avsevärt från normen kan den genomsnittliga årliga saldot användas istället. Med hjälp av lageromsättningsgraden kan en analytiker bedöma om ett företag har överdrivna lagernivåer i jämförelse med dess försäljningsnivå. Lageromsättningen kan variera på grund av låg försäljning eller dålig lagerstyrningskompetens. Varulagerets omsättningskvot varierar från bransch till bransch.

Kvalitativ analys av lagret

Det finns andra metoder som används för att analysera ett företags lager. Om ett företag ofta byter sin metod för lagerbokföring utan rimlig motivering är det troligt att dess ledning försöker måla en ljusare bild av sin verksamhet än vad som är sant. SEC kräver att offentliga företag ska offentliggöra LIFO-reserv som kan göra varulager under LIFO-kalkyler jämförbara med FIFO-kalkyler.

Ofta avskrivningar på lager kan indikera ett företags problem med att sälja sina färdiga varor eller inventering av lager. Detta kan också höja röda flaggor med ett företags förmåga att förbli konkurrenskraftiga och tillverka produkter som tilltalar konsumenter framöver.