Hur hjälper kortsäljning marknaden och investerare?

De flesta investeringsanalytiker är överens om att kortsäljning är etisk. Trots övertygelsen att praxis representerar att dra nytta av andras elände eller att det förtrycker framgångsrika företags aktiekurser, har både akademiska studier och verkliga experiment visat att kortförsäljning förbättrar marknadens effektivitet.

I en kort försäljning går investerare emot köpslågen, säljer hög strategi, anses vara grundläggande investeringar, genom att sälja ett värdepapper med förväntan på att köpa tillbaka det efter ett prisfall, vilket drar fördel av förlusten i aktiekursen. Vanligtvis äger en investerare som tar en kort position inte aktierna före transaktionen utan lånar dem från en annan investerare. Risken för den korta säljaren är att säkerhetens pris kan öka istället för att falla och utlösa en förlust när han eller hon måste köpa tillbaka det till en högre kostnad.

Även om det är sant att investerare med en kort position i en säkerhet tjänar pengar när priset på den säkerheten sjunker, betyder det inte nödvändigtvis att vinsten för en kortsäljare motsvarar en förlust för alla andra. Till exempel, om en säkerhet övervärderas av marknaden, kanske investerare inte är villiga att köpa den till marknadspriset. En kort säljare i detta fall skulle tjäna på att värdepapperspriset återgår till det verkliga värdet, och investerare som inte vill betala det uppblåsta priset kan sedan köpa värdepapperet till det lägre priset.

Kortförsäljning stärker marknaden genom att avslöja vilka företags aktiekurser är för höga. I sin sökning efter övervärderade företag kan korta säljare upptäcka redovisningsmässiga inkonsekvenser eller andra tvivelaktiga metoder innan marknaden i stort gör det.