Hur beräknas rolloverräntan?

På valutamarknaden måste alla transaktioner avvecklas på två arbetsdagar. Handlare som vill förlänga sina positioner utan att behöva lösa dem måste stänga sina positioner före kl. 17 Eastern Standard Time på avvecklingsdagen och öppna dem igen nästa handel dagen. Detta skjuter upp bosättningen med ytterligare två handelsdagar. Denna strategi, kallad rollover, skapas genom ett swapavtal och den kommer med en kostnad eller vinst för näringsidkaren, beroende på rådande räntor.

Forexmarknaden fungerar med valutapar och är noterad i termer av den noterade valutan jämfört med en basvaluta. Investeraren lånar pengar för att köpa en annan valuta, och ränta betalas på den lånade valutan och tjänas på den köpta valutan, vars nettoeffekt är rollover-ränta.

Beräkna övergångsränta

För att beräkna överrullningsräntan behöver vi de korta räntorna på båda valutorna, den aktuella valutakursen för valutaparet och mängden köpta valutapar. Antag till exempel att en investerare äger 10 000 CAD / USD. Den nuvarande växelkursen är 0, 9155, den korta räntan på den kanadensiska dollarn (basvalutan) är 4, 25% och den korta räntan på den amerikanska dollarn (den noterade valutan) är 3, 5%. I det här fallet är rolloverräntan $ 22, 44 [{10 000 x (4, 25% - 3, 5%)} / (365 x 0, 9155)].

Antalet köpta enheter används eftersom det är antalet enheter som ägs. De korta räntorna används eftersom det är räntorna på de valutor som används inom valutaparet. Investeraren i vårt exempel äger kanadensiska dollar, så han eller hon tjänar 4, 25%, men måste betala den lånade amerikanska dollarkursen på 3, 5%. Produkten av skillnaden i numeratorn i ekvationen divideras med produkten av växelkursen och 365 eftersom detta sätter vår teller i en daglig siffra. Om å andra sidan den korta räntan på basvalutan är under den kortfristiga räntan på den lånade valutan, skulle rolloverräntan vara ett negativt tal, vilket orsakar en minskning av värdet på investerarens konto . Övergångsränta kan undvikas genom att ta en stängd position på ett valutapar.