Hur man använder Dividend Capture-strategin

Utdelningsfångstrategin är en inkomstfokuserad aktiehandelsstrategi populär bland dagshandlare. Till skillnad från traditionella tillvägagångssätt, som fokuserar på att köpa och hålla stabila utdelningsbetalande aktier för att generera en stadig inkomstström, är det en aktiv handelsstrategi som kräver ofta köp och försäljning av aktier, som bara håller dem under en kort tid - bara tillräckligt länge för att fånga utdelningen som aktien betalar. Den underliggande aktien kan ibland hållas för en enda dag.

Utdelningar betalas vanligtvis ut årligen eller kvartalsvis, men vissa betalas varje månad. Handlare som använder utdelningsfångstrategin föredrar de större årliga utdelningsutbetalningarna, eftersom det i allmänhet är lättare att göra strategin lönsam med större utdelningsbelopp. Utdelningskalendrar med information om utdelning är fritt tillgängliga på valfritt antal finansiella webbplatser.

Läs vidare för att lära dig mer om utdelningsfångstrategin. Den här artikeln kommer också att täcka några av de skattemässiga konsekvenserna och andra faktorer som investerare bör beakta innan de implementeras i sina investeringsstrategier.

Utdelningstidslinje

Kärnan i strategin för utdelning av utdelning är fyra viktiga datum:

• Deklarationsdatum: Detta är det datum då företaget deklarerar sin utdelning. Det inträffar i god tid före betalningen.
• Utdelningsdatum (eller ex-date): Detta är den avbrutna dagen för att vara berättigad till utdelning. Det är också dagen då aktiekursen ofta sjunker i enlighet med det deklarerade utdelningsbeloppet. Handlare måste köpa aktien före denna kritiska dag.
• Registreringsdatum: Detta är dagen då ett företag registrerar nuvarande aktieägare som är berättigade till utdelning.
• Betalningsdatum: Detta är dagen då utdelningen betalas ut.

Förklaring Datum: Styrelsen meddelar utdelning

Ex-Date (eller Ex-Dividend Date): Säkerheten börjar handlas utan utdelning

Registreringsdatum: Aktuella aktieägare i rekord kommer att få utdelning

Betalningsdatum: Företaget emitterar utdelning

Hur strategin fungerar

En del av överklagandet av utdelningsfångstrategin är dess enkelhet - ingen komplex grundläggande analys eller kartläggning krävs. I princip köper en investerare eller näringsidkare aktier i aktien före utdelningsdagen och säljer aktierna på ex-utdelningsdagen eller när som helst därefter. Om aktiekursen faller efter utdelningsmeddelande kan investeraren vänta tills priset går tillbaka till sitt ursprungliga värde. Investerare behöver inte inneha aktien förrän betalningsdagen för att få utdelning.

Teoretiskt borde inte utdelningsstrategin fungera. Om marknaderna fungerade med perfekt logik, skulle utdelningsbeloppet exakt återspeglas i aktiekursen fram till utdelningsdatum, då aktiekursen skulle falla med exakt utdelningsbeloppet. Eftersom marknaderna inte fungerar med sådan matematisk perfektion händer det vanligtvis inte så. Oftast fångar en handlare en betydande del av utdelningen trots att han säljer aktien till en liten förlust efter utdelningsdagen. Ett typiskt exempel skulle vara en aktiehandel till 20 USD per aktie, betala en $ 1 utdelning, falla i kurs på ex-datumet bara ner till $ 19, 50, vilket gör det möjligt för en näringsidkare att realisera en nettovinst på $ 0, 50 och framgångsrikt fånga halva vinstutdelningen .

En variation av utdelningsfångstrategin, som används av mer sofistikerade investerare, innebär att man försöker fånga mer av det fulla utdelningsbeloppet genom att köpa eller sälja optioner som borde tjäna på börskursens fall på ex-datumet.

Utdelningsfångstrategin erbjuder kontinuerliga vinstmöjligheter eftersom det finns minst en aktie som betalar utdelning nästan varje handelsdag. Ett stort innehav i en aktie kan rullas regelbundet till nya positioner och fångar utdelningen i varje steg längs vägen. Med en betydande initial investering, kan investerare dra fördel av små och stora avkastningar eftersom avkastningen från framgångsrika implementeringar blandas ofta. Även om det ofta är bäst att fokusera på medelavkastande (~ 3%) stora företag för att minimera riskerna i samband med mindre företag och samtidigt inse en anmärkningsvärd utbetalning.

Handlare som använder denna strategi, förutom att titta på de högsta utdelningsbetalande traditionella aktierna, överväger också att fånga utdelningar från högavkastande utländska aktier som handlar på amerikanska börser och börshandlade fonder som betalar utdelning.

Real-Life Exempel

Den 27 april 2011 handlades Coca Cola (KO) för 66, 52 dollar. Följande dag, den 28 april, förklarade styrelsen en ordinarie kvartalsutdelning på $ 0, 47 cent och aktien hoppade $ 0, 41 cent till $ 66, 93. Även om teorin skulle föreslå att prishoppet skulle uppgå till hela utdelningen, spelar den allmänna volatiliteten på marknaden en betydande roll i aktiens priseffekt. Sex veckor senare, den 10 juni, handlade företaget till $ 64, 94. Detta skulle vara dagen då utdelningsinvesteraren skulle köpa KO-aktierna.

Den 13 juni förklarades utdelningen och aktiekursen steg till 65, 12 dollar. Detta skulle vara en idealisk utgångspunkt för näringsidkaren som inte bara skulle ha rätt att få utdelning utan också skulle realisera en kapitalvinst. Tyvärr är denna typ av scenario inte konsekvent på aktiemarknaderna. Istället ligger det bakom strategins allmänna förutsättning.

Skattekonsekvenser av utdelningsfångststrategier

Kvalificerad utdelning beskattas med antingen 0%, 15% eller 20% - beroende på investerarens totala skattepliktiga inkomst. Utdelningar som samlas in med en kortfristig fångstrategi uppfyller inte de nödvändiga innehavsvillkoren för att få en gynnsam skattebehandling och beskattas till investerarens vanliga inkomstskattesats. Enligt IRS, för att vara kvalificerad för de särskilda skattesatserna, "måste du ha innehavet i mer än 60 dagar under den 121-dagars perioden som börjar 60 dagar före utdelningsdatumet."

Skatter spelar en viktig roll för att minska den potentiella nettofördelen av utdelningsfångstrategin. Det är dock viktigt att notera att en investerare kan undvika skatter på utdelning om fångstrategin görs på ett IRA-handelskonto.

Utdelningsfångststrategier: Extra kostnader

Transaktionskostnader minskar summan av realiserade avkastningar ytterligare. Till skillnad från Coke-exemplet ovan kommer priset på aktierna att falla på ex-datumet men inte med hela utdelningen. Om den deklarerade utdelningen är 50 cent kan aktiekursen dra tillbaka med 40 cent. Exklusive skatter från ekvationen realiseras endast 10 cent per aktie. När transaktionskostnader för att köpa och sälja värdepapper uppgår till $ 25 båda sätten, måste ett betydande antal aktier köpas helt enkelt för att täcka mäklare. För att utnyttja strategins fulla potential krävs stora positioner.

De potentiella vinsterna från en ren utdelningsfångstrategi är vanligtvis små, medan möjliga förluster kan vara betydande om en negativ marknadsrörelse inträffar inom innehavstiden. En minskning av aktievärdet på förfallodagen som överstiger utdelningsbeloppet kan tvinga investeraren att behålla positionen under en längre tid och införa systematisk och företagsspecifik risk i strategin. Ogynnsamma marknadsrörelser kan snabbt eliminera eventuella vinster från denna utdelningsinsats. För att minimera dessa risker bör strategin fokuseras på kortfristiga innehav av stora blue-chip-företag.

Poängen

Utdelningsinsamlingstrategier ger en alternativ-investeringsstrategi för inkomstsökande investerare. Förespråkare för den effektiva marknadshypotesen hävdar att utdelningsstrategin inte är effektiv. Detta beror på att aktiekurserna kommer att stiga med utdelningsbeloppet i väntan på deklarationsdatumet, eller för att marknadsvolatilitet, skatter och transaktionskostnader mildrar möjligheten att hitta riskfria vinster. Å andra sidan används denna teknik ofta effektivt av fina portföljförvaltare som ett sätt att förverkliga snabba avkastningar.

Handlare som överväger utdelningsfångstrategin bör göra sig medvetna om mäklareavgifter, skattebehandling och andra frågor som kan påverka strategins lönsamhet. Det finns ingen garanti för vinst. Om aktiekursen sjunker dramatiskt efter att en näringsidkare förvärvar aktier av skäl som helt är relaterade till utdelning kan näringsidkaren drabbas av betydande förluster.