Idiosynkratisk risk

Vad är idiosynkratisk risk?

Idiosynkratisk risk är en typ av investeringsrisk, osäkerhet och potentiella problem som är endemiska för en enskild tillgång (som ett visst företags aktie), eller en grupp tillgångar (som en viss sektors aktier), eller i vissa fall en mycket specifik tillgångsklass (som säkerhetslån). Det kallas också en specifik risk eller icke-systematisk risk.

Som den senare synonymen antyder är det motsatta av idiosynkratisk risk en systematisk risk, som är den totala risken som påverkar alla tillgångar, till exempel fluktuationer på aktiemarknaden eller i räntor - eller hela det finansiella systemet.

01:20

Idiosynkratisk risk

Grunderna i idiosynkratisk risk

Forskning tyder på att idiosynkratisk risk står för större delen av variationen i osäkerheten kring en enskild aktie över tid, snarare än marknadsrisk. Idiosynkratisk risk kan betraktas som de faktorer som påverkar en tillgång såsom lager och dess underliggande företag på mikroekonomisk nivå. Det har liten eller ingen korrelation med risker som återspeglar större makroekonomiska krafter, till exempel marknadsrisk. Mikroekonomiska faktorer är de som påverkar en begränsad eller liten del av hela ekonomin, och makrokrafter är de som påverkar större segment eller hela ekonomin.

Företagsledningens beslut om finansiell politik, investeringsstrategi och verksamhet är alla idiosynkratiska risker specifika för ett visst företag och aktie. Andra exempel kan inkludera verksamhetens geografiska läge och företagskultur. När det gäller industri eller sektor skulle en idiosynkratisk risk för gruvföretag vara utmattning eller otillgänglighet för en ven eller en söm av metall. På samma sätt skulle möjligheten till en pilot- eller mekanikstrejk vara en idiosynkratisk risk för flygbolagens företag.

viktiga takeaways

• Idiosynkratisk risk avser de inneboende faktorerna som kan påverka individuell säkerhet eller en mycket specifik grupp av tillgångar negativt.
• Det motsatta av idiosynkratisk risk är en systematisk risk, som avser bredare trender som påverkar det övergripande finansiella systemet eller en mycket bred marknad.
• Idiosynkratisk risk kan mildras i en investeringsportfölj genom diversifiering.

Identifiera idiosynkratisk risk

Även om idiosynkratisk risk per definition är oregelbunden och oförutsägbar, kan det att studera ett företag eller bransch hjälpa en investerare att identifiera och förutse - på ett allmänt sätt - sina idiosynkratiska risker. Idiosynkratisk risk är också mycket individuell, till och med unik i vissa fall. Det kan därför väsentligt mildras eller elimineras från en portfölj genom att använda adekvat diversifiering. Korrekt tillgångsallokering, tillsammans med säkringsstrategier, kan minimera dess negativa påverkan på en investeringsportfölj genom diversifiering eller säkring.

Däremot kan systematisk risk inte mildras bara genom att lägga till fler tillgångar i en investeringsportfölj. Denna marknadsrisk kan inte elimineras genom att lägga till lager av olika sektorer i sina innehav. Dessa bredare typer av risk återspeglar de makroekonomiska faktorer som inte bara påverkar en enda tillgång utan också andra tillgångar som den och större marknader och ekonomier.

Pros

• Individualiserad, begränsad inverkan

• Kan mildras genom diversifiering, allokering av tillgångar

Nackdelar

• Oförutsägbar

• Skydd kräver kunskap om tillgång eller sektor

Exempel på verklig värld på idiosynkratisk risk

Inom energisektorn möter lager av företag som äger eller driver oljeledningar en slags idiosynkratisk risk som är särskilt för deras bransch - att deras rörledningar kan skadas, läcka olja och medföra reparationskostnader, stämningar och böter från myndigheter . Olyckliga omständigheter som dessa kan leda till att ett företag som Kinder Morgan Inc. (KMI) eller Enbridge, Inc. ENB) minskar utdelningarna till investerare och får aktieandelarna att sjunka i pris.

Ett annat exempel på idiosynkratisk risk är ett företags beroende av VD. För en stor del av dess historia, och verkligen dess framgångsrika framgång på 2000-talet, var Apple Inc. synonymt med sin grundare, Steve Jobs. När Jobs blev sjuk och tog ledighet från företaget 2010 fortsatte Apples aktie att uppskatta i absoluta termer, men dess värdering i förhållande till prismultipler föll.

Efter att Jobs tog sig en ny ledighet i början av 2011, avgick som VD i augusti och dödade i oktober, handlades Apples aktie lägre - kort. Jobs var känd för att vara en visionär och vända Apple; som sådan var hans ledarskap del av Apples framgång och dess aktiekurs. I slutändan rådde förtroendet för företaget och dess produkter, och Apple-aktien handlar nu nära 200 dollar per aktie i maj 2019 (jämfört med 57 dollar per aktie vid Jobs död) - och övervinner dess inneboende idiosynkratiska risk.

Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.

Relaterade villkor

Riskrisker tar många former men kategoriseras i stort som risken att utfallet eller investeringens faktiska avkastning kommer att skilja sig från det förväntade utfallet eller avkastningen. mer Unsystematic Risk Unsystematic risk är unik för ett specifikt företag eller bransch och kan minskas genom diversifiering. mer Systematisk riskdefinition Systematisk risk, även känd som marknadsrisk, är en risk som är inneboende för hela marknaden eller marknadssegmentet. mer Vad är specifik risk? Specifik risk är en risk som påverkar ett minimalt antal tillgångar, till exempel ett specifikt företag eller grupp av företag, i motsats till marknaden som helhet. mer Diversified Fund Definition En diversifierad fond är en fond som är bred diversifierad över flera marknadssektorer eller geografiska regioner. mer Företagsrisk Företagsrisk är den finansiella osäkerheten som en investerare som innehar värdepapper i ett specifikt företag står inför. Lär dig strategier för hur det kan mildras. mer Partnerlänkar