Lines of Credit: Grunderna

Det är dags att låna pengar. Människor kan gå till en bank för att få ett traditionellt lån med fast ränta eller rörlig ränta, vända sig till pantbutiker eller utlåningsdagslånare (även om ingen av dem är en bra idé bortsett från de allvarligaste omständigheterna), använda kreditkort, låna från vänner eller familj eller till och med vänd dig till webben och specialiserade peer-to-peer eller sociala utlånings- eller donationssajter.

Ett av de mindre kända och mindre använda alternativen är en kreditgräns. Företag har använt kreditlinjer i åratal för att tillgodose behov av rörelsekapital och / eller dra fördel av strategiska investeringsmöjligheter, men de har aldrig riktigt tagit så mycket med individer. En del av detta kan bero på att bankerna ofta annonserar kreditlinjer och potentiella låntagare inte tänker fråga. Här är då några av grunderna om kreditlinjer.

Vad de är

En kreditlinje är i princip ett flexibelt lån från en bank eller finansiell institution. Liknar ett kreditkort som erbjuder dig ett begränsat belopp - medel som du kan använda när, om och hur du vill - en kredit är en begränsad / specificerad summa pengar som du kan komma åt vid behov och sedan återbetala omedelbart eller över en förutbestämd tidsperiod. Liksom ett lån debiterar en kreditränta ränta så snart pengar lånas och låntagare måste godkännas av banken (och ett sådant godkännande är en biprodukt av låntagarens kreditbetyg och / eller förhållande till banken).

Bankerna har nyligen börjat marknadsföra dessa produkter i någon betydande omfattning. Detta kan vara en biprodukt av en ekonomi som har minskat lånebehovet och nya regler som har begränsat avgiftsbaserade inkomstkällor. Kreditlinjer tenderar att vara lägre riskintäktskällor i förhållande till kreditkortlån, men de komplicerar en banks tjänsteförvaltning något, eftersom de utestående saldona egentligen inte kan kontrolleras när kreditgränsen har godkänts.

Hur kreditlinje fungerar

När en kredit är användbar

En kreditgräns behandlar det faktum att bankerna inte är oerhört intresserade av att garantera engångslån, särskilt lån utan säkerhet, för de flesta kunder. På samma sätt är det inte ekonomiskt för en låntagare att ta ett lån varje månad eller två, återbetala det och sedan låna igen. Kreditlinjer svarar på båda dessa frågor genom att göra ett specifikt belopp tillgängligt om och när låntagaren behöver det.
I stort sett är kreditlinjer inte avsedda att användas för att finansiera engångsköp som hus eller bilar - vilket är vad inteckningar och autolån är för respektive - även om kreditlinjer kan användas för att förvärva föremål som bank kan normalt inte skriva över ett lån. Vanligtvis är enskilda kreditlinjer avsedda för samma grundläggande syfte som affärsområdena kredit: att utjämna vagarierna för rörliga månatliga inkomster och utgifter och / eller att finansiera projekt där det kan vara svårt att fastställa exakta medel som behövs i förskott.

Tänk på en egenföretagare vars månatliga inkomst är oförutsägbar eller där det finns en betydande (och / eller oförutsägbar) försening mellan att utföra arbetet och att samla in lönen. Medan han eller hon vanligtvis kan förlita sig på kreditkort för att hantera kassaflödet, kan en kreditlinje vara ett billigare alternativ (det erbjuder vanligtvis lägre räntor) och erbjuder mer flexibla återbetalningsplaner. Kreditlinjer kan också hjälpa till att finansiera uppskattade kvartalsvisa skattebetalningar, särskilt när det råder skillnad mellan tidpunkten för "redovisningsresultatet" och det faktiska mottagandet av kontanter.

Kort sagt kan kreditrader vara användbara i situationer där det kommer att upprepas kontantutlägg, men beloppen kanske inte är kända i förväg och / eller leverantörerna kanske inte accepterar kreditkort, och i situationer som kräver stora kontantinsättningar - bröllop är ett bra exempel. Likaså var kreditlinjer ofta ganska populära under bostadsboomen för att finansiera bostadsförbättrings- eller renoveringsprojekt - människor fick ofta en inteckning för att köpa bostaden och samtidigt erhålla en kredit för att hjälpa till att finansiera alla renoveringar eller reparationer som behövs.

Personliga kreditlinjer har också förekommit som en del av planer som erbjuds krediträkningsskydd. Även om inte alla banker är särskilt angelägna om att förklara kassakyddsskydd som en låneprodukt ("det är en tjänst, inte ett lån!") Och inte alla planer för skydd mot kassakredit stöds av personliga kreditlinjer, men många är det. Även här är dock ett exempel på användningen av en kreditgräns som en källa till nödfonder på en snabb, efter behov.

Problemen med kreditlinjer

Liksom alla låneprodukter är kreditlinjer både potentiellt användbara och potentiellt farliga. Om investerare klickar på en kredit, måste de pengarna betalas tillbaka (och villkoren för sådana återbetalningar anges vid den tidpunkt då kreditgränsen först beviljas). Följaktligen finns det en kreditvärderingsprocess och låntagare med dålig kredit kommer att ha mycket svårare tid att godkännas.

På samma sätt är det inte gratis pengar. Osäkrade kreditlinjer - det vill säga kreditkrediter som inte är bundna till kapitalet i ditt hem eller någon annan värdefull egendom - är säkert billigare än lån från pantbutiker eller lönegivare och vanligtvis billigare än kreditkort, men de är dyrare än traditionella säkrade lån som inteckningar eller autolån. I de flesta fall är inte räntan på en kreditgräns avdragsgill.

Vissa, men inte alla, banker tar ut en underhållsavgift (antingen varje månad eller årligen) om du inte använder kreditgränsen och räntor börjar samlas så snart pengar lånas. Eftersom kreditlinjer kan dras på och återbetalas på en oplanerad basis kan vissa låntagare hitta räntekalkylerna för kreditlinjer mer komplicerade och kan bli förvånade över vad de i slutändan betalar i ränta.

Jämförelse av kreditlinjer med andra typer av lån

Som föreslagits ovan finns det många likheter mellan kreditlinjer och andra finansieringsmetoder, men det finns också många viktiga skillnader som låntagare behöver förstå.
Kreditkort

Liksom kreditkort har kreditlinjer förinställda gränser - du är godkänd att låna en viss summa pengar och inte mer. Liksom kreditkort varierar policyerna för att gå över den gränsen med långivaren, även om banker tenderar att vara mindre villiga än kreditkort omedelbart godkänna överskott (istället ser de ofta ut att förhandla om kreditgränsen och öka lånegränsen). Återigen, som med plast, är lånet i huvudsak förutgodkänt och pengarna kan nås när låntagaren vill, för vilken användning låntagaren avser. Slutligen, medan kreditkort och kreditlinjer kan ha årliga avgifter, debiterar ingen ränta förrän / om det inte finns en utestående saldo.

Till skillnad från kreditkort kan kreditrader säkras med fastigheter. Före bostadskrisen var Home Equity Lines of Credit (HELOC) mycket populära bland både utlåningsansvariga och låntagare. Även om HELOC är svårare att få nu, är de fortfarande tillgängliga och tenderar att bära lägre räntor. Kreditkort kommer alltid att ha månatliga minimibetalningar och företag kommer att höja räntan avsevärt om dessa betalningar inte uppfylls. Kreditlinjer kan eller inte har liknande omedelbara månatliga återbetalningskrav.

lån

Liksom ett traditionellt lån kräver en kreditgräns acceptabel kredit och återbetalning av fonderna och debiterar ränta på lån. Liksom ett lån, att ta, använda och återbetala en kredit kan förbättra låntagarens kreditpoäng.

Till skillnad från ett lån, som i allmänhet är för ett fast belopp under en fast tid, med ett förutbestämt återbetalningsplan, finns det mycket större flexibilitet med en kredit. Det finns också vanligtvis färre begränsningar för användningen av medel som lånats under en kreditgräns. En inteckning måste gå mot köp av den noterade fastigheten och ett autolån måste gå mot den angivna bilen, men en kredit kan användas enligt låntagarens skön.
Pantlån / lön

Det finns vissa ytliga likheter mellan kreditlinjer och avlöningsdagslån, men det beror egentligen bara på att många låntagare är "ofta flygblad" som ofta lånar, återbetalar och / eller förlänger sina lån (betalar mycket höga avgifter och intresse längs vägen). På samma sätt bryr sig en pantelånare eller en lönegångsgivare inte vad en låntagare använder medlen för, så länge avgifterna / lånen betalas / återbetalas.

Skillnaderna är emellertid mer betydande. För alla som kan kvalificera sig för en kredit, kommer kostnaderna för medel att vara dramatiskt lägre än för en lön / pantlån. På samma sätt är kreditvärderingsprocessen mycket enklare och mindre krävande för ett lön / pantlån (det kan inte finnas någon kreditkontroll alls) och processen är mycket, mycket snabbare. Det är också så att lönegivare sällan kommer att låna ut de belopp som ofta godkänns i kreditlinjer (och banker kommer sällan att bry sig om kreditlöner så små som den genomsnittliga lönen eller pantlånet).

Poängen

Kreditlinjer är som alla finansiella produkter - varken i sig goda eller dåliga, men bara i den mån människor använder dem. Överdriven upplåning mot en kredit kan få någon i ekonomiska problem lika säkert som att spendera med kreditkort och kreditlinjer kan också vara kostnadseffektiva lösningar på finansiella vagarier från månad till månad eller genomföra en komplicerad transaktion som bröllop eller ombyggnad av hem. Som är fallet med alla lån, bör låntagarna vara noga med att tänka på villkoren (särskilt avgifterna, räntan och återbetalningsplanen), shoppa runt och inte vara rädda för att ställa många frågor innan de undertecknar.