En titt på Kagi-diagram

Uppgiften att ta reda på den kortsiktiga trenden för alla finansiella tillgångar kan verka skrämmande, särskilt när handlare försöker titta på diagrammet för tillgångens pris för vägledning. De dagliga prisfluktuationerna som ses på ett diagram kan verka hackiga och kan göra det extremt svårt att avgöra vilka prisrörelser som är viktiga och kommer att påverka säkerhetsriktningen avsevärt.

Lyckligtvis för handlare har flera kartläggnings- och tekniska analystekniker utvecklats som försöker filtrera ut slumpmässigt brus och koncentrera sig på de viktiga rörelser som fungerar som drivkrafter för en tillgångs trend. En speciell metod för att filtrera bort detta brus, som också är fokus för denna artikel, är känt som Kagi-diagrammet. Även om det inte är det vanligaste eller mest kända tekniska verktyget, kan det vara ett att lägga till i din verktygssats.

(För mer insikt, se: Trading Without Noise and Dragons, Samurai Warriors And Sushi On Wall Street .)

Kagi Chart Construction

Kagi-diagram består av en serie vertikala linjer som refererar till en tillgångs prisåtgärder, snarare än att förankra sig till tiden som vanligare diagram som linje, stapel eller ljusstake.

Som du kan se från Kagi-diagrammet nedan, är det första som handlare kommer att märka att linjerna på ett Kagi-diagram varierar i tjocklek beroende på vad priset på tillgången gör. Ibland är linjerna tunna, medan andra gånger är linorna tjocka och med fetstil. Linjernas olika tjocklek och deras riktning är den viktigaste aspekten i ett Kagi-diagram, eftersom det är detta som handlare använder för att generera transaktionssignaler.

(För relaterad läsning, se Analysera diagrammönster .)

Figur 1

Kagis och ljusstakar

De olika linjerna som visas på ett Kagi-diagram kan verka överväldigande vid första anblicken, så låt oss gå igenom ett historiskt exempel med Apple Computer Inc. (NASDAQ: AAPL) mellan 8 maj och 1 december 2006. Vi tror att detta exempel kommer att göra det mycket lättare att förstå hur denna intressanta typ av diagram skapas. Vi har också bifogat ett vanligt ljusstake-diagram till flera av Kagi-diagrammen för att illustrera vad priset på den underliggande tillgången har gjort för att orsaka en viss förändring av Kagi-diagrammet.

Som ni kan se i figur 2 började priset på AAPL-aktier att sjunka strax efter startdatum för vårt diagram. När priset sjönk skapades en vertikal linje och botten på denna vertikala linje var lika med det lägsta slutpriset. Om nästa periodens stängning skulle vara lägre än den nuvarande botten på linjen, skulle linjen förlängas för att vara lika med den nya lågen. Linjen kommer inte att ändra riktningar förrän priset flyttas över botten av Kagi-linjen med mer än ett förinställt reverseringsbelopp, vilket vanligtvis är inställt på 4%, även om denna parameter kan ändras beroende på säkerheten eller handlarens preferenser.

figur 2

Reversal

Den 1 juni 2006 stängde AAPL-aktier ovanför Kagi lågt med 4, 02% - mer än 4% reverseringsbelopp som behövs för att ändra riktningen på diagrammet (4%). Som du kan se i diagrammet nedan visas vändningen med en liten horisontell linje till höger följt av en vertikal linje i riktningen för vändningen. Den stigande Kagi-linjen kommer att förbli uppåt tills den faller under högre med mer än 4%.

Figur 3

Vändningen välkomnades av många handlare eftersom det var den första hausseartade Kagi-signalen som genererades sedan diagrammet skapades i början av maj. Men tyvärr för tjurarna var rörelsen ohållbar eftersom björnarna svarade och pressade priset under Kagi-linjens höga med mer än reverseringsbeloppet på 4%. Vändningen nedåt visas på diagrammet som en annan horisontell linje till höger följt av en linje som rör sig i nedåtgående riktning.

Som ni kan se från figur 4 nedan tillbringade tjurar och björnar följande veckor i striderna över Apple-aktiens riktning, vilket fick Kagi-diagrammet att vända riktningar flera gånger. Tre av de högre rörelserna som inträffade mellan juni och juli var mer än 4% över diagrammets låga, vilket fick Kagi-diagrammet att vända riktningar. Dessa drag representerade ett alltmer hausseartat känsla, men de var inte tillräckligt starka för att fullt ut vända trenden.

(Läs mer om: Retracement or Reversal: Know the Difference and Support And Resistance Reversals .)

Figur 4

Den tjocka linjen

Antalet falska vändningar började visa handlare att hausseartat intresse för aktien ökade, men att den verkliga trenden förblev i björnen kontroll. Denna berättelse förändrades den 20 juli 2006 på grund av ett gap som var väsentligt större än de 4% som behövdes för att vända diagrammets riktning. Faktum är att vinsten var tillräckligt stor för att skicka priset ovanför det tidigare höga som dragits på Kagi-diagrammet, visat av den senaste horisontella linjen som dras nära 59 dollar. Ett drag över en tidigare Kagi hög som den som visas i figuren nedan gör att linjen i Kagi-diagrammet blir fet.

Figur 5

En växling från en tunn linje till en fet linje, eller vice versa, används av handlare för att generera transaktionssignaler. Köpsignaler genereras när Kagi-linjen stiger över den föregående höjden och förvandlas från tunn till tjock. Säljsignaler genereras när Kagi-linjen faller under föregående låg och linjen blir från tjock till tunn. Som ni kan se i figur 6 har Kagi-diagrammet vänt riktningar efter den skarpa körningen, men en enkel vändning förändrar inte linjens tjocklek eller skapar en transaktionssignal. I det här exemplet kunde björnarna inte skicka priset under det tidigare lågpriset på Kagi-diagrammet.

När det hausseartade momentumet fortsatte igen i mitten av augusti, skiftade priset tillbaka i uppåtgående riktning, vilket skapade en ny sving låg som kommer att användas för att skapa framtida försäljningssignaler. I slutändan kunde inte tjurarna driva priset på Apple-aktier under det låga, vilket fick Kagi-diagrammet att förbli i ett hausseartat tillstånd under resten av den testade perioden. Avsaknaden av en säljsignal gjorde det möjligt för handlare att dra nytta av den starka trenden utan att tas ut av slumpmässiga prisfluktuationer.

Figur 6

Ett längre exempel

Nu när vi har en förståelse för vad som genererar en transaktionssignal när vi använder ett Kagi-diagram, låt oss ta en titt på ett historiskt exempel på längre tid med hjälp av diagrammet för Apple Computer (30 april 2005 - 31 december 2006). Lägg märke till hur ett drag ovanför en tidigare höjd får linjen att bli fet, medan en dragning under en låg får linjen att bli tunn igen. Den förändrade tjockleken är nyckeln till att bestämma transaktionssignaler eftersom denna fluktuering illustrerar om tjurarna eller björnarna har kontroll över momentumet. Kom ihåg att en förändring från tunn till tjock används av handlare som ett köpstecken, medan en förändring från tjock till tunn visar att nedåtgående fart är rådande och att det kan vara en bra tid att överväga att sälja.

Figur 7

Poängen

De dagliga prisfluktuationerna kan göra det extremt svårt för handlare på finansmarknaderna att bestämma den verkliga trenden för en tillgång. Lyckligtvis för handlare har metoder som Kagi-kartläggning hjälpt till att få slut på att fokusera på oviktiga prisrörelser som inte påverkar framtida fart. Till en början kan ett Kagi-diagram verka som en förvirrande serie slumpmässigt placerade linjer, men i verkligheten beror rörelsens rörelse på varje pris och kan användas för att generera mycket lönsamma handelssignaler. Den här kartläggningstekniken är relativt okänd för aktiva handlare, men med tanke på dess förmåga att identifiera den verkliga trenden för en tillgång, skulle det inte vara förvånande att se en ökning i antalet handlare som förlitar sig på detta diagram när de fattar sina beslut i marknad.