Marknadscykler
Marknadscykler, även kända som aktiemarknadscykler, är en bred term som hänvisar till trender eller mönster som dyker upp under olika marknader eller affärsmiljöer. Under en cykel överträffar vissa värdepapper eller tillgångsklasser andra eftersom deras affärsmodeller är i linje med förutsättningarna för tillväxt. Marknadscyklerna är perioden mellan de två senaste höjder eller lågheter i ett gemensamt riktmärke, till exempel S&P 500, som belyser en fonds resultat genom både en upp- och en nedmarknad.
Key Takeaways
- En cykel avser trender eller mönster som dyker upp under olika affärsmiljöer.
- En cykeltidsram varierar ofta för varje enskild person beroende på vilka trender de letar efter.
- En marknadscykel har ofta fyra distinkta faser.
- Det kan vara nästan omöjligt att identifiera vilken fas i cykeln vi befinner oss för närvarande.
- I olika stadier av en fullständig marknadscykel kommer olika värdepapper att reagera på marknadskrafter på olika sätt.
Hur marknadscykler fungerar
Nymarknadscykler bildas när trender inom en viss sektor eller bransch utvecklas som svar på meningsfull innovation, nya produkter eller regleringsmiljö. Dessa cykler eller trender kallas ofta sekulära. Under dessa perioder kan intäkter och nettovinst uppvisa liknande tillväxtmönster bland många företag inom en viss bransch, som är konjunkturell.
Det är ofta svårt att fastställa marknadscykler förrän efter det faktum och har sällan en specifik, tydligt identifierbar start- eller slutpunkt som ofta leder till förvirring eller kontroverser kring bedömning av policyer och strategier. De flesta marknadsveteraner tror dock att de existerar, och många investerare följer investeringsstrategier som syftar till att tjäna på dem genom att handla värdepapper före riktningsskift i cykeln.
Det finns avvikelser på aktiemarknaden som inte kan förklaras men uppstår år efter år.
Särskilda överväganden
En marknadscykel kan variera från några minuter till många år, beroende på marknaden i fråga, eftersom det finns många marknader att titta på och den tidshorisont som analyseras. Olika karriärer kommer att titta på olika aspekter av sortimentet. En dagshandlare kan titta på fem minuters barer medan en fastighetsinvesterare kommer att titta på en cykel som sträcker sig upp till 20 år.
Typer av marknadscykler
Marknadscykler anses vanligtvis uppvisa fyra distinkta faser. I olika stadier av en fullständig marknadscykel kommer olika värdepapper att reagera på marknadskrafter på olika sätt. Till exempel, under en marknadsuppgång tenderar lyxvaror att överträffa, eftersom människor är bekväma att köpa motorbåtar och Harley Davidson motorcyklar. Däremot tenderar konsumtionsvaruindustrin att öka bättre än under en nedgång i marknaden, eftersom människor vanligtvis inte sänker ner sin tandkräm och toalettpappersförbrukning under en återgång på marknaden.
De fyra stadierna i en marknadscykel inkluderar ackumulerings-, uptrend- eller markup-, distribution- och downtrend- eller markdown-faser.
- Ackumuleringsfas: Ackumulering inträffar efter att marknaden har sjunkit ner och innovatörerna och tidiga adoptörer börjar köpa, för att räkna med att det värsta är över.
- Markup-fas: Detta inträffar när marknaden har varit stabil ett tag och rör sig högre i pris.
- Distributionsfas: Säljare börjar dominera när aktien når sin topp.
- Downtrend: Downtrend inträffar när aktiekursen faller ner.
Marknadscykler tar hänsyn till både grundläggande och tekniska indikatorer (kartläggning) och använder värdepapperspriser och andra mätvärden som ett mått på konjunkturbeteendet.
Några exempel inkluderar konjunkturcykeln, halvledare / operativsystemcykler inom teknik och rörelse av räntekänsliga finansiella aktier.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.