Marknadsrabatt
Marknadsrabatten är skillnaden mellan ett obligationers angivna inlösenpris och dess inköpspris på sekundärmarknaden, om det har köpt till ett pris under pari. Marknadsrabatt uppstår när en obligations värde på sekundärmarknaden minskar efter att den har utfärdats, vanligtvis på grund av en räntehöjning. När det gäller värdepapper för originalemission (OID), såsom nollkupongobligationer, är marknadsrabatten skillnaden mellan köpeskillingen och emissionskursen plus upplupen OID.
BREAKING NED Marknadsrabatt
Marknadsrabatt på en obligation är inte beskattad årligen i USA, men den är beskattningsbar som vanliga ränteintäkter under året då obligationen säljs eller inlöses. Obligationsinvesteraren kan också välja att inkludera amorterad marknadsrabatt årligen i inkomst för skatteändamål, även om detta skulle innebära att betala skatt på det nu snarare än i framtiden. Observera att marknadsrabatt är beskattningsbar även om vanliga ränteintäkter från obligationen i fråga är skattebefriade som för kommunala värdepapper.
Antag till exempel att en amerikansk investerare betalar 900 dollar för en obligation som ursprungligen utfärdades med ett nominellt värde på 1 000 dollar. Skillnaden på 100 $ mellan parvärdet och inköpspriset är marknadsrabatten. Denna skillnad måste redovisas som vanliga ränteintäkter på investerarens skattedeklaration antingen vid disposition eller årligen på en amorterad basis, beroende på investerarens val.
Det finns vissa undantag från valreglerna, till exempel för amerikanska sparobligationer och för kortsiktiga åtaganden som löper ut inom ett år eller mindre från utgivningsdagen. För skattebefriade obligationer som köpts före den 1 maj 1993 behandlas en vinst som uppkommer till följd av marknadsrabatter som en realisationsvinst snarare än ränteintäkter.
Ett annat undantag från valet av hur marknadsrabatt ska behandlas i skattemässiga syften hänför sig till ”de minimis” eller små marknadsrabatter. Enligt "de minimis" -regeln behandlas marknadsrabatten som noll om rabatten vid köp är mindre än 0, 25% av obligationens nominella värde, multiplicerat med antalet hela år från köptid till förfallodag. . Om marknadsrabatten är mindre än de minimis-beloppet, måste marknadsrabatten behandlas som en realisationsvinst - snarare än vanlig inkomst - när obligationen säljs eller inlöses.
Som exempel, om du köper en obligation med 1 000 dollar per pari som förfaller inom 10 år för 985 dollar, är marknadsrabatten 1 000 - 985 dollar = 15 dollar. Eftersom denna rabatt är mindre än de minimis-tröskeln på $ 25 (0, 25% av $ 1 000 x 10 = $ 25), anses marknadsrabatten vara noll. Som ett resultat kommer 15 $ rabatten att behandlas som en realisationsvinst när du säljer eller löser in obligationen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.