Definition av operativt kassaflöde
Det operativa kassaflödet är ett mått på hur väl kortfristiga skulder täcks av de kassaflöden som genereras från ett företags verksamhet. Förhållandet kan hjälpa till att mäta ett företags likviditet på kort sikt. Att använda kassaflöde i motsats till nettointäkter anses vara en renare eller mer exakt åtgärd eftersom intäkterna lättare manipuleras.
Formeln för operativt kassaflöde är
Operativt kassaflöde = Operativt kassaflöde Kortfristiga skulder \ text {Operativt kassaflöde} = \ frac {\ text {Operativt kassaflöde}} {\ text {Kortfristiga skulder}} Operativt kassaflöde = Kortfristiga skulderAperera kassaflöde
Hur man beräknar operativt kassaflöde
Det operativa kassaflödet beräknas genom att dividera det operativa kassaflödet med kortfristiga skulder.
01:24Operativt kassaflöde
Operativa kassaflödesförhållandekomponenter
Ett företag genererar intäkter och drar från intäkter kostnaden för sålda varor och andra tillhörande driftskostnader, såsom advokatavgifter och verktyg. Kassaflöde från den löpande verksamheten är likvärdigt med nettoresultatet. Det är kassaflödet efter att driftskostnader har dragits av och innan nyinvesteringar eller finansieringsverksamhet påbörjas.
Investerare tenderar att föredra att granska kassaflödet från verksamheten framför nettoresultatet eftersom det finns mindre utrymme att manipulera resultatet. Men tillsammans kan kassaflöden från verksamheten och nettoresultatet ge en bra indikation på kvaliteten på ett företags intäkter.
Kortfristiga skulder är alla skulder som förfaller inom ett räkenskapsår eller driftscykel, beroende på vad som är längre. De finns i balansräkningen och betraktas vanligtvis som skulder som förfaller inom ett år.
Vad berättar operativt kassaflöde för dig?
Det operativa kassaflödet är ett mått på antalet gånger ett företag kan betala av löpande skulder med kontanter genererade inom samma period. Ett högt antal, mer än ett, indikerar att ett företag har genererat mer kontanter under en period än vad som krävs för att betala av sina kortfristiga skulder.
Ett operativt kassaflöde på mindre än ett indikerar det motsatta - företaget har inte genererat tillräckligt med kontanter för att täcka sina kortfristiga skulder. För investerare och analytiker kan en låg kvot innebära att företaget behöver mer kapital.
Det kan dock finnas många tolkningar, och inte alla är indikationer på dålig ekonomisk hälsa. Till exempel kan ett företag gå igång med ett projekt som tillfälligt komprometterar kassaflödena men ger stor belöning i framtiden.
Key Takeaways
- Det operativa kassaflödet är ett mått på hur väl kortfristiga skulder täcks av kassaflöden från verksamheten.
- Ett högt antal - större än en - indikerar att ett företag har genererat mer kontanter under en period än vad som behövs för att betala kortfristiga skulder.
- Kassaflöde från verksamheten föredras framför nettoresultatet eftersom det finns mindre utrymme att manipulera resultat.
Exempel på hur man använder operativt kassaflöde
Tänk på två jättar i detaljhandelsutrymmet, Wal-Mart (NYSE: WMT) och Target (NYSE: TGT). Från och med 27 februari 2019 hade de två kortfristiga skulder på 77, 5 miljarder dollar respektive 17, 6 miljarder dollar från det senaste kvartalet. Under de efterföljande 12 månaderna hade Wal-Mart genererat 27, 8 miljarder dollar i operativt kassaflöde, medan Target genererade 6 miljarder dollar.
Det operativa kassaflödet för Wal-Mart är 0, 36, eller 27, 8 miljarder dollar fördelade 77, 5 miljarder dollar. Targets operativa kassaflödesgrad räknas ut till 0, 34, eller 6 miljarder dollar dividerat med 17, 6 miljarder dollar. De två har liknande förhållanden, vilket innebär att de har likviditet. Genom att gräva djupare finner vi att de två också har liknande nuvarande förhållanden också, vilket ytterligare bekräftar att de verkligen har liknande likviditetsprofiler.
Skillnaden mellan operativt kassaflöde och nuvarande förhållande
Både operativt kassaflöde och löpande kvot mäter ett företags förmåga att betala kortfristiga skulder och förpliktelser. Det operativa kassaflödet förutsätter att kassaflödet från verksamheten kommer att användas för att betala dessa kortfristiga åtaganden (dvs. kortfristiga skulder). Den nuvarande kvoten förutsätter dock att omsättningstillgångar kommer att användas.
Begränsningar för användning av operativt kassaflöde
Även om det inte är lika vanligt som med nettoresultatet, kan företag manipulera operativa kassaflödeskvoter. Vissa företag drar avskrivningskostnader från intäkter trots att de inte utgör ett verkligt utflöde av kontanter. Avskrivningskostnader är en redovisningskonvention som är avsedd att avskriva tillgångarnas värde över tid. Som ett resultat bör företagen lägga tillbaka avskrivningar på kontanter i kassaflöde från verksamheten.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.