Övervärderad definition
En övervärderad aktie har ett aktuellt pris som inte motiveras av dess vinstutsikter, känd som vinstprognoser, eller dess pris / vinstkvot. Följaktligen förväntar sig analytiker och andra ekonomiska experter att priset sjunker så småningom.
Övervärdering kan vara ett resultat av en upptick i emotionell handel, eller ologisk, magdriven beslutsfattande, som artificiellt blåser upp aktiens marknadspris eller från försämring av ett företags grundläggande och finansiella styrka. Potentiella investerare strävar efter att undvika överbetala för aktier.
Den mest populära jämförelsen är P / E-kvoten, som analyserar ett företags resultat till aktiekursen. Ett övervärderat företag skulle vara en handel med en kurs som är 50 gånger vinsten.
Teorin bakom övervärderade lager
En liten grupp marknadsteoretiker tror att marknaden är helt effektiv, av naturen. De menar att grundläggande analys av en aktie är en meningslös övning eftersom aktiemarknaden är allvetande. Därför får lager varken vara verkligt undervärderade eller övervärderade. I motsats till detta är de grundläggande analytikerna övertygade om att det alltid finns möjligheter att freta ut undervärderade och övervärderade aktier eftersom marknaden är lika irrationell som dess deltagare.
Övervärderade aktier är perfekta för investerare som vill korta en position, genom att kortslutning innebär att sälja aktier för att återköpa dem när priset faller tillbaka i linje med marknaden. Investerare kan också legitimt handla övervärderade aktier till en premie på grund av varumärket, överlägsen ledning eller andra faktorer som ökar värdet på ett företags resultat jämfört med ett annat.
Hur man hittar övervärderade aktier
Relativ vinstanalys är det vanligaste sättet att identifiera ett övervärderat lager. I denna statistik jämförs resultatet med ett jämförbart marknadsvärde, till exempel pris. Den mest populära jämförelsen är P / E-kvoten, som analyserar ett företags resultat till aktiekursen. Ett övervärderat företag skulle vara en handel med en kurs som är 50 gånger vinsten.
Analytiker som letar efter aktier till kort kan söka övervärderade företag med höga P / E-förhållanden, särskilt jämfört med andra företag i samma sektor eller peer-grupp. Anta till exempel att ett företag har en aktiekurs på $ 100 och vinst per aktie på $ 2. Beräkningen av dess P / E-kvot är från att dela priset med vinsten ($ 100 / $ 2 = 50). Så i detta exempel handlar säkerheten med 50 gånger vinsten.
Om samma företag har ett stötfångarsår och tjänar $ 10 i EPS, är det nya P / E-förhållandet $ 100 dividerat med $ 10 eller 10 gånger ($ 100 / $ 10 = 10). Experter anser att företaget är övervärderat om vinsten är $ 2 per aktie, men undervärderas om vinsten är $ 10 per aktie.
Exempel på verklig värld
Även om en bestånd per definition övervärderas endast av en analytiker, är The Motley Fool-webbplatsen aldrig blyg för att väga in. Till exempel ansåg de att elbilsföretaget Tesla är mycket övervärderat på grund av årliga nettoförluster som rutinmässigt bryter 100 $ miljoner mark. Icke desto mindre tenderar investerare att dras till företaget på grund av dess lockande fordon och sin tekniska framåt-historia.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.