Slumpmässig förstärkning: Varför de flesta handlare misslyckas

Slumpmässig förstärkning: Använda godtyckliga händelser för att kvalificera (eller diskvalificera) en hypotes eller idé; att tillskriva skicklighet eller brist på skicklighet till ett resultat som är osystematiskt till sin natur; hitta stöd för positivt eller negativt beteende från resultat som är inkonsekventa i naturen - som finansmarknaderna.

Ett av de mest intressanta ämnena i handeln, och verkligen genom många livsområden, är slumpmässig förstärkning. Slumpmässig förstärkning, när det gäller skadliga handelsmetoder, inträffar när en handlare tillskriver ett slumpmässigt resultat till skicklighet eller brist på skicklighet. Marknaden belönar ibland dåliga vanor och straffar goda vanor eftersom marknaden är så dynamisk. Det är särskilt negativt om en ny handlare som vinner ett fåtal branscher, med absolut ingen plan överhuvudtaget, tillskriver denna framgång till "intuition". Slumpmässig förstärkning kan också skada veteranhandlare som upplever en rad förluster och tror att de inte längre har skicklighet. (Se även: Handelspsykologi och disciplin .)

Slumpmässig förstärkning kan skapa långsiktiga dåliga vanor som är extremt svåra att bryta. Det motsvarar spelberoende som fortsätter spela eftersom de vinner precis nog för att hålla dem där, men naturligtvis förlorar de sina pengar på lång sikt. En framgångsrik kortspelare kan också uppleva en betydande dragning, överge sin beprövade strategi och därigenom ge sin förmån tillbaka till huset. (Se även: 10 rengöringstips för att få upp din handel .)

Hur slumpmässig förstärkning påverkar oss

Begreppet slumpmässig förstärkning är svårt att förstå för vissa handlare, men att förstå det kan vara skillnaden mellan att faktiskt förbättra sig som en handlare eller att bara tro att vi förbättrar när vi inte är det. Det bästa sättet att förstå detta genom att gå igenom några exempel.

[Det är mer troligt att du undviker frågan om slumpmässig förstärkning om du konsekvent och noggrant integrerar rätt tekniska verktyg i din analys. För mer information, kolla in kursen Teknisk analys på Investopedia Academy, som innehåller interaktivt innehåll och exempel i verkliga världen som kan hjälpa dig längs vägen till lönsam handel.]

Exempel 1: Lita på slumpmässigt

John är en ny handlare. Han har en affärsbakgrund, tittar på nyheterna och följer aktiemarknaden, men han har inte handlat personligen. Han känner att han har ett bra grepp om vad som krävs för att vara en bra handlare, men hittills har han inte skrivit någon av dessa metoder. John har öppnat ett handelskonto och tror att hans bakgrundskunskap kommer att göra honom till en lönsam handlare. John öppnar sina diagram för första gången och ser en standardaktie i handelsplattformen och den stiger snabbt. Han köper snabbt 200 aktier utan att ens tänka. Beståndet fortsätter att stiga medan han gör lunch. Efter lunch kommer han tillbaka och säljer sina aktier och gör sig själv med 100 $ vinst efter avgifter. John gör en annan handel och slutar med ett liknande resultat. Han börjar känna att han är väldigt bra på detta och att han måste ha en "knack" för handel.

När man analyserar situationen kommer erfarna handlare att märka några saker som kan leda till kortlivad handelskarriär för denna handlare. Huvudproblemet är att flera framgångsrika handel inte är ett giltigt urval för om en handlare kommer att vara lönsam på lång sikt. John, näringsidkaren i detta fall, måste se till att han inte faller i fällan att tro att hans nuvarande metoder, som fortfarande är mycket otestade, kommer att ge honom långsiktig framgång. Faran ligger i att vägra korrekt marknadsföring eller metoder, vare sig de är skapade eller tillhandahållna av någon annan, eftersom denna initiala otestade metod tros vara överlägsen baserat på dessa preliminära affärer. Näringsidkaren kan börja tänka mycket starkt på att om den fungerade en gång kan den fungera mest eller hela tiden. Marknaderna kommer inte att belöna felaktigt tänkande på lång sikt, utan kan belöna slumpmässiga och oplanerade affärer en del av tiden. (Se även: 9 Tricks of the Successful Trader .)

I nästa exempel kommer vi att titta på slumpmässig förstärkning igen, men från en annan vinkel. Detta exempel gäller mer erfarna handlare eller handlare som kommer till marknaden med en nedskrivd strategi eller metod som är testad eller visat sig vara lönsam i live handel. Det bör noteras att inte alla metoder som har varit framgångsrika tidigare kommer att fortsätta vara, som vi just fick reda på i det föregående exemplet (i liten skala). Men metoder som har visat framgång tidigare har mer sannolikt att ge en chans till lönsamhet i framtiden än en metod som är helt otestad eller som aldrig har varit lönsam på lång sikt.

Exempel 2: Övergripande strategi

John har nu handlat på marknaderna länge. Han insåg att det var ett misstag att närma sig marknaden utan en genomtänkt, nedskrivad och väl undersökt plan. Han har övervunnit problemen som syns i det första exemplet och har nu en solid handelsplan för att närma sig marknaderna. Den här metoden har fungerat bra under de senaste två åren och han har tjänat pengar.

John står nu inför ett annat problem. Trots tidigare framgång med denna plan har hans metod nu lett honom till nio i följd förlorade branscher, och han börjar oroa sig för att hans plan inte längre fungerar. John ändrar därför sin plan för handel, eftersom han anser att hans metod inte längre är giltig. På så sätt hamnar John med en ny otestad metod, som kanske liknar när han började handeln.

Problemet i detta exempel blir uppenbart när John överger sin metod, som har varit framgångsrik, i utbyte mot en obevisad metod. Detta kan sätta John tillbaka till början, även efter att han framgångsrikt har handlat på marknaderna under ett antal år. (Se även: Strategier för dagshandel för nybörjare .)

Varför hände det här? John förstod inte att slumpmässighet kan skapa vinnande streck med en felaktig handelsmetod, men slumpmässighet kan också skapa en rad förluster med en utmärkt handelsplan. Därför är det mycket viktigt att se till att en handelsplan faktiskt inte fungerar längre (var den ursprungliga framgången slumpmässig?) Eller bestämma om detta helt enkelt kan vara en förlustperiod baserad på nuvarande marknadsförhållanden som snart kommer att passera.

Alla handlare upplever förluster, och det finns inget definitivt antal förlorade affärer i rad som kommer att berätta för en näringsidkare om hans eller hennes plan inte längre fungerar. Varje strategi är annorlunda, men vi kan lära oss att hantera slumpmässighet. (För mer, se: 4 viktiga element för att skapa en framgångsrik handelsplan .)

Vad vi kan lära oss

När vi först inser att slumpmässighet kan skapa förluster i stora handelsplaner och vinststrängar i dåliga handelsplaner (och även scenarier som faller mellan dessa exempel), hur anpassar vi oss till att handla lönsamt på lång sikt?

Medan varje handelsplan är annorlunda måste varje handlare ha en skriftlig handelsplan som beskriver hur han eller hon kommer att handla. Denna plan bör undersökas väl och ange poster, utgångar och pengarhanteringsregler. På detta sätt kommer handlaren att veta på lång sikt om planen är felaktig eller framgångsrik. Det är också oerhört viktigt att riskera en mycket liten andel kapital i varje handel; risknivåerna för varje handel bör täckas i handelsplanen under avsnittet om hantering av pengar. Detta ger handlaren spelrum, eftersom han eller hon kan motstå en rad förluster och vara mindre benägna att göra en för tidig förändring av handelsplanen när det inte behövs. (Se även: Tio steg för att bygga en vinnande handelsplan .)

Poängen

Marknaderna är extremt dynamiska och i konstant flöde. Detta ger ett element av slumpmässighet som kan skapa vinster för ofullständiga handlare och förluster för skickliga handlare, och det händer hela tiden. En näringsidkare måste också bestämma när en viss rad förluster eller vinster kan tillskrivas deras skicklighet och när det är slumpmässigt.

Det enda sättet att göra detta medan du lär dig är att närma sig marknaderna med en handelsplan och riskera en liten procentandel av kapitalet i varje handel. På detta sätt kan handlaren se hur en metod presterar på lång sikt, där slumpmässighet blir mindre av en faktor. Det är också viktigt att komma ihåg att även de bästa handlarna och handelsmetoderna upplever förluststrängar, och detta är inte anledningen att överge strategin. Att isolera varför metoden inte längre fungerar kan dock bidra till att minska förlustens omfattning när liknande negativa förhållanden uppstår igen. (Se även: Handledning för finansiella förhållanden och investerings 101. )