S&P 500 mot Russell 1000: Vad är skillnaden?

Medan Standard & Poor's 500-indexet (S&P 500) och Russell 1000-indexet båda betraktas som stora cap-aktieindex, med lager av företag värderade till mer än 10 miljarder dollar, finns det vissa skillnader mellan de två, inklusive hur väl de återspeglar nuvarande marknad, sammansättning, kvalifikationer för att inkludera aktier i varje index och risker relaterade till alla dessa faktorer.

Key Takeaways

• S&P 500 och Russell 1000 är båda stora index.
• S&P 500 snedvrider något större, medan Russell 1000 innehåller några företag i mid-cap-sortimentet.
• Russell 1000 anses vara högre risk / högre belöning.

S&P 500

Utanför Dow Jones Industrial Average (DJIA) är S&P 500 den mest kända barometern för stora lager i USA. Indexet har funnits sedan 1923 men antog sitt nuvarande format 1957. Som namnet antyder består det av 500 av de största börsnoterade företagen i landet. Indexet används som riktmärke för dussintals fonder och börshandlade fonder (ETF).

Med ett index som innehar 500 aktier och det andra innehar 1 000 är sammansättningen av de två indexen tydligt annorlunda. Medan S&P 500 huvudsakligen består av storkapitalaktier, definierade av minst ett marknadsvärde på 4 miljarder dollar, samlar Russell 1000 fler medelkapitalaktier för att fylla i sin portföljsammansättning.

S&P 500 och Russell 1000 bestämmer inkludering med relativt liknande metoder. För att inkluderas kräver båda indexen att deras komponenter definieras som "amerikanska företag." De tittar båda på faktorer som var företaget har sitt huvudkontor, var det kommer från intäkter och var de flesta av dess tillgångar finns. Aktier måste också handlas på antingen New York Stock Exchange (NYSE) eller Nasdaq.

Russell 1000

Russell 1000 är ett relativt nyare index, som började 1984. Det är också mindre känt än S&P 500, men det representerar ett liknande brett resultat på aktiemarknaden. Administreras av FTSE Russell och är en delmängd av det bredare Russell 3000-indexet, som innehåller 3 000 aktier som står för mer än 98% av det totala börsvärde. De största 1 000 aktierna går in i Russell 1000-indexet, och de mindre 2000 går in i det mer välkända Russell 2000-småkapitalindexet.

Aktiekurserna ändras varje minut varje arbetsdag. Därför förändras börsnoterade företagsvärden ständigt, och det är upp till indexets administratörer att hålla jämna steg med dessa förändringar för att återspegla de aktuella tiderna. Processen att ändra viktning av tillgångar i en portfölj kallas rebalancing. S&P 500 och Russell 1000 ändras dock på olika scheman.

S&P 500 balanserar sin portfölj kvartalsvis medan Russell 1000 endast balanseras en gång om året i slutet av andra kvartalet. Även om det kanske inte verkar som en stor fråga, kan uppdateringsfrekvens påverka hur väl fonder och ETF: s som är benchmarkade till indexet kan fungera relativt marknaden. Ju långsammare indexjustering är, desto längre tid tar det för att vara representativt för den nuvarande marknaden.

Russell 1000: s mid-cap-sammansättning visas av medianens börsvärde. S&P 500 hade ett medianmarknadskapital på 22, 28 miljarder dollar, jämfört med Russell 1000: s medianmarknadskapital på 10, 97 miljarder dollar, från och med 30 april 2019. Denna skillnad är viktig eftersom aktier i medelstora bolag i allmänhet upprätthåller en högre risk med högre avkastningsprofil . Därför bör Russell 1000-index betraktas som lite mer riskabelt än S&P 500.

Stängda fonder, fonder, ETF och tunna omsatta aktier är inte berättigade till inkludering i båda indexen. Den enda mindre skillnaden mellan indexen här är att Business Development Corporation (BDC) är berättigade till S&P 500, men inte för Russell 1000.