Schema 13D
Schema 13D är ett formulär som måste arkiveras till US Securities and Exchange Commission (SEC) när en person eller grupp förvärvar mer än 5% av någon grupp av ett företags aktier. Denna information måste lämnas ut inom tio dagar efter transaktionen. Schema 13D är också känt som en "positiv ägarrapport."
Förstå schema 13D
Investerare kan besluta att köpa ett stort antal aktier i ett aktiebolag av olika skäl. Till exempel kan de vara aktivistiska investerare som försöker en fientlig övertagande, institutionella investerare som tror att aktien är undervärderad eller en dissident investerare som överväger en proxy-tävling.
När en person eller grupp av personer förvärvar en betydande ägarandel i ett företag, kännetecknat av mer än 5% av en röstklass av sina börsnoterade värdepapper, kräver Securities and Exchange Commission (SEC) i allmänhet att de offentliggör köpet i ett schema 13D-form. I vissa fall kan de kanske använda ett enklare formulär, schema 13G.
När avslöjandet har lämnats in till SEC meddelas det offentliga företaget och den / de utbyten som företaget handlar om den nya förmånliga ägaren. Schema 13D syftar till att ge allmänheten insyn om vem dessa aktieägare är och varför de har tagit en betydande andel i företaget. Formuläret betyder för allmänheten att en förändring av kontrollen, såsom en fientlig övertagande eller ombudskamp, kan vara på väg att äga rum, och nuvarande aktieägare i företaget kan fatta välgrundade investerings- och omröstningsbeslut.
Key Takeaways
- När en person eller grupp förvärvar 5% eller mer av ett företags aktier, måste de rapportera det till Securities and Exchange Commission.
- Bland frågorna som schema 13D ställer är transaktionens syfte, till exempel en övertagande eller fusion.
- Om den förmånliga ägarens innehav förändras med 1% eller mer, måste de ändra sitt schema 13D.
Skyldigheten att arkivera schema 13D ligger hos den nya förmånliga ägaren. Detta beror på att målföretaget kanske inte känner till personen eller gruppen som ligger bakom transaktionen. Den gynnsamma ägaren måste arkivera schemat 13D inom tio dagar efter köpet.
Typer information som krävs
Schema 13D kräver att den gynnsamma ägaren tillhandahåller relevant information om sju "artiklar." De är:
Punkt 1: Säkerhet och emittent. Det här avsnittet frågar om vilken typ av köpta värdepapper och namnet och adressen till företaget som emitterade dem.
Punkt 2: Identitet och bakgrund. I det här avsnittet identifierar köparna sig, inklusive deras typ av verksamhet, medborgarskap och eventuella kriminella domar eller engagemang i civila mål under de senaste fem åren.
Punkt 3: Källa och belopp för medel eller andra överväganden. I detta avsnitt anges var pengarna kommer ifrån, inklusive om någon av dem har lånats.
Punkt 4: Transaktionens syfte. Detta är det viktigaste avsnittet i schema 13D eftersom det varnar investerare om alla kontrollförändringar som kan komma att komma att komma. Bland andra upplysningar måste välgörande ägare ange om de har planer som innebär en fusion, omorganisation eller likvidation av emittenten eller något av dess dotterbolag.
Punkt 5: Ränta i emittentens värdepapper. Här listar den gynnsamma ägaren antalet aktier som köps och procentandelen av företagets utestående aktier som detta köp representerar.
Punkt 6: Kontrakt, arrangemang, förståelser eller förhållanden med avseende på emittentens värdepapper. Den gynnsamma ägaren ska beskriva alla avtal eller förhållanden de har med någon person angående målföretagets värdepapper. Till exempel kan det handla om rösträtt, Finder-avgifter, joint ventures eller lån eller optioner.
Punkt 7: Material som ska arkiveras som utställningar. Dessa inkluderar kopior av alla skriftliga avtal som den gynnsamma ägaren har ingått med avseende på värdepapperen.
Krav på att avslöja materiella ändringar
Om det finns några väsentliga förändringar av informationen som lagts in i schema 13D, måste de gynnsamma ägarna ändra sitt schema 13D inom två dagar. En väsentlig förändring inkluderar en ökning eller minskning med minst 1% i procenten av den kategori värdepapper som innehas av den gynnsamma ägaren.
De flesta arkivering av schema 13D är tillgängliga för visning i SEC: s EDGAR-databas. Databasen presenterar formulär 13D som ”SC 13D - Allmänt uttalande om förvärv av förmånligt ägande.” Alla ändrade former betecknas som SC 13D / A.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.