Lagen om värdepappersbörsen från 1934
Securities Exchange Act från 1934 (SEA) skapades för att reglera värdepapperstransaktioner på sekundärmarknaden efter emission, vilket säkerställde ökad ekonomisk öppenhet och noggrannhet och mindre bedrägeri eller manipulation.
SEA bemyndigade bildandet av Securities and Exchange Commission (SEC), SEA: s tillsynsmyndighet. SEC har makten att övervaka värdepapper - aktier, obligationer och värdepappersrättsliga värdepapper - liksom marknader och uppförande av finansiella experter, inklusive mäklare, återförsäljare och investeringsrådgivare. Den övervakar också de finansiella rapporter som börsnoterade företag måste offentliggöra.
Förståelse av värdepappersbördslagen från 1934
Alla företag som är noterade på börser måste följa de krav som anges i värdepappersbördslagen från 1934. De primära kraven inkluderar registrering av värdepapper som är noterade på börser, upplysningar, fullmaktsansökningar och krav på marginal och revision. Syftet med dessa krav är att säkerställa en miljö med rättvisa och investerarnas förtroende.
SEC kan välja att väcka talan vid federala domstol eller lösa ärendet utanför rättegången.
SEA från 1934 beviljade SEC breda myndighet att reglera alla aspekter av värdepappersindustrin. Det leds av fem kommissionärer, som utses av presidenten, och har fem avdelningar: Division of Corporation Finance, Division of Trading and Markets, Division of Investment Management, Division of Enforcement och Division of Economic and Risk Analys.
SEC har makt och ansvar att leda utredningar om potentiella kränkningar av SEA, såsom insiderhandel, försäljning av oregistrerade aktier, stjäla kunders medel, manipulera marknadspriser, avslöja falsk finansiell information och bryta mot mäklarkundens integritet.
Key Takeaways
- Securities Exchange Act från 1934 antogs för att styra värdepapperstransaktioner på sekundärmarknaden.
- Alla företag som är noterade på en börs måste följa de krav som anges i SEA från 1934.
- Syftet med kraven i Securities Exchange Act från 1934 är att säkerställa en miljö med rättvisa och investerarnas förtroende.
SEC verkställer också företagsrapportering av alla företag med mer än 10 miljoner dollar i tillgångar och vars aktier innehas av mer än 500 ägare.
Historik om värdepappersbördslagen från 1934
SEA 1934 antogs av Franklin D. Roosevelts administration som ett svar på den allmänt uppfattade uppfattningen att ansvarslös finansiell praxis var en av de främsta orsakerna till 1929-börskraschen. SEA från 1934 följde värdepapperslagen från 1933, som krävde att företag offentliggjorde viss finansiell information, inklusive lagerförsäljning och distribution.
Andra regleringsåtgärder som införts av Roosevelt-administrationen inkluderar lagen om allmännyttiga bolag från 1935, lagen om Trust Indenture från 1934, lagen om investeringsrådgivare från 1940 och lagen om investeringsbolag från 1940. De kom alla i kölvattnet av en finansiell miljö där handeln med värdepapper var underkastad liten reglering och företagens kontrollerande intressen samlades av relativt få investerare utan allmän kunskap.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.