Små kepsar klämma högre när Momentum lossnar

Plötsliga skift sker i naturen och tjänar den väl. Den håriga grodan knäcker tåbenen och skapar vassa klor när de hotas. Jag har en enkel marknadssyn: att känna marknadsriktning, följ stora pengar. Var uppmärksam när det växlar på en krona.

Förra veckan sa jag: "Med förra veckans data kan jag ändra mitt melodi till kortvarig hausse." Medan jag förberedde mig för två veckor sedan för ett -5% marknadsdopp, förändrades uppgifterna och sa att stora pengar köpte. Och när stora investerare köper, går det ofta före en tjurkörning. Först sa uppgifterna "förbered dig på turbulens", men sedan skiftade de snabbt. Titta på tusentals lager varje dag, när data förändras - du växlar.

Jag är glad att vi gjorde det - för marknaden rippade av stora pengar att köpa - speciellt inhemska småhus. Titta på detta diagram:

I förra veckan hade försäljningen överdrivet köp i fem veckor. Vanligtvis är försäljningen klumpig och varar ett tag. Sedan torkar det upp och köpet växer. Cykeln upprepas ständigt.

Hur ser stora köp och försäljningar ut "> volym och volatilitetspik, vilket skapar signaler. På en normal uppåtgående marknad förväntar vi oss fler stora köpare än säljare. Det är meningsfullt och ser ut så här:

Men när försäljningen kommer och tar kontroll ser det ut så här:

Då förväntar vi oss nedåt marknadspriser. Det som är coolt är att denna försäljning ofta skuggar ett fall. Det betyder att försäljning kan ske under ytan medan stora investerare dumpar aktier, men index kan fortfarande rally ett tag . Jag har sett det gång på gång. Det är därför det är avgörande att se vad de största investerarna gör. Som Louis Navellier säger, "Du skulle hellre vara hundens näsa än svansen."

För ett par veckor sedan, när data sades förvänta sig ett dopp på cirka 5%, var det bra att vara redo. Men droppen kom inte, och vad som gjorde var stora köp - från ingenstans. Detta var skiftet förra veckan:

Denna nya information sa att köpare var här och förväntar sig "upp-volatilitet." Mapsignals Big Money Index slutade falla och vändas:

Var är vi nu "> IWM) rakade högre med 6, 41%. Detta liknar en enorm avkoppling ... en ond omvändning.

Tabellen nedan visar var det stora köpet och försäljningen var förra veckan. Det gula visar när 25% eller mer av ett sektoruniversum köptes. Det är stort köp! Teknik, industri, diskretionär, telekom, ekonomi, häftklamrar, fastigheter, material och (nästan) hälsovård såg onormala köp. Det är nästan hela marknaden. Energinivåerna är så deprimerade att vi först behöver högre priser för att göra tekniska köpssignaler - så förvänta dig inte det ännu.

Men titta på den ensamma gula säljaren: också teknik. Hur kan vi ha både tekniska köp och försäljning av beta-aktier. Dessa aktier överträffar avsevärt ett jämförelseindex.

Föreställ dig att XYZ-aktien ökar med 40% medan S&P 500 är upp 20%. Det är en beta av 2: ett högbetapå lager. Programvara har varit en stor vinnare under de senaste månaderna. Gruppen har några av de bästa aktierna ute. Det är tills förra måndag. Nästan 70% av informationsteknologins försäljning var inom programvara.

Så, omvändningen ser hypotetiskt ut så här: Jag är en penningförvaltare. Jag är väldigt lång med hög beta-aktier eftersom de överträffar bättre. Som häck kortar jag lager som underpresterar i samma tillväxtområde. Därmed upprätthåller jag balans i min portfölj, som är både långa och korta aktier.

Plötsligt förändras något, och näringsidkare likviderar aktier med hög beta och täcker shorts. Den trånga handeln orsakar en streck för avfarten. Förra veckan var tydligt: ​​sälj programvara och köp små mössor. Då inser du att algohandlarna redan åt din lunch. De datorbaserade handelsföretagen reagerar på nanosekunder, inte timmar eller dagar. Människor kan inte tävla, och tvingad likvidation händer, bevarar vinster eller försvårar förluster.

Men inget är fel med många mjukvarulager - de var bara vinnarna. När du behöver vinster tar du de största eroderande snabbt. Många är fantastiska företag. Föreställ dig en LED på husets ytterdörr. Måndag. det står "Value = $ 500, 000." Tisdag står det "Value = $ 400, 000." Varför? Ditt hus är i det bästa kvarteret utan brott i den bästa skolzonen. Det faktum att din granne föll på hårda tider och måste sälja borde inte påverka ditt hus värde över en natt, eller hur? Men det är så på aktiemarknaderna. Så leta efter erbjudanden, eftersom de är ute.

Uppgifterna sägs förvänta sig en minskning men ändrades snabbt. Den smarta anpassa sig och överleva. Stephen Hawking sa: "Intelligens är förmågan att anpassa sig till förändringar."

Poängen

Vi (Mapsignals) fortsätter att vara hausse på amerikanska aktier på lång sikt och vi ser en eventuell återgång som en köpmöjlighet. Svaga marknader kan erbjuda försäljning på aktier om en investerare är tålamod.

Offentliggörande: Författaren innehar inga positioner i några aktier som nämns vid tidpunkten för publiceringen.

Ansvarsfriskrivning om investeringsforskning