Stresstestning
Stresstestning är en datorsimuleringsteknik som används för att testa institutionernas och investeringsportföljas motståndskraft mot möjliga framtida ekonomiska situationer. Sådana tester används vanligtvis av finansbranschen för att hjälpa till att mäta investeringsrisk och tillgångarnas tillräcklighet, liksom för att utvärdera interna processer och kontroller. Under de senaste åren har tillsynsmyndigheterna också krävt att finansinstitut genomför stresstester för att säkerställa att deras kapitalinnehav och andra tillgångar är tillräckliga.
Stresstestning för riskhantering
Företag som hanterar tillgångar och investeringar använder vanligtvis stresstester för att bestämma portföljrisk, och sätter sedan på alla säkringsstrategier som krävs för att mildra eventuella förluster. Specifikt använder deras portföljförvaltare interna proprietära stresstestprogram för att utvärdera hur väl tillgångarna de hanterar kan väder ut vissa marknadshändelser och externa händelser.
Stresstester för tillgångar och ansvarsanpassningar används också ofta av företag som vill se till att de har rätt interna kontroller och rutiner på plats. Pensionerings- och försäkringsportföljer testas också ofta för att säkerställa att kassaflöde, utbetalningsnivåer och andra åtgärder är väl anpassade.
Key Takeaways
- Stresstestning är en datorsimulerad teknik för att analysera hur banker och investeringsportföljer presterar i drastiska ekonomiska scenarier.
- Stresstestning hjälper till att mäta investeringsrisker och tillgångarnas tillräcklighet samt hjälpa till att utvärdera interna processer och kontroller.
- Enligt förordningarna måste bankerna genomföra olika stresstestscenarier och rapportera om sina interna rutiner för att hantera kapital och risk.
Regulatory Stress Testing
Efter finanskrisen 2008 utvidgades den lagstadgade rapporteringen för finansbranschen - speciellt för banker - betydligt med ett bredare fokus på stresstester och kapitaltäckning, främst på grund av Dodd-Frank-lagen från 2010.
Från och med 2011 krävde nya förordningar i USA att bankindustrin lade fram dokumentation om omfattande kapitalanalys och granskning (CCAR). Dessa regler kräver att bankerna rapporterar om sina interna rutiner för att hantera kapital och genomföra olika stresstestscenarier.
Förutom CCAR-rapportering, anses banker i USA för stora för att misslyckas av Financial Stability Board - vanligtvis de med mer än 50 miljarder dollar i tillgångar - måste tillhandahålla stresstestrapportering om planering för ett konkursscenario. I regeringens senaste rapportöversikt av dessa banker under 2018 utsågs 22 internationella banker och åtta baserade i USA som för stora för att misslyckas.
För närvarande gäller även BASEL III för globala banker. Liksom USA: s krav kräver denna internationella reglering dokumentation av bankernas kapitalnivåer och administration av stresstester för olika krisscenarier.
Stresstestning involverar datorsimuleringar för att identifiera dolda sårbarheter i institutioner och investeringsportföljer för att utvärdera hur väl de kan vädra negativa händelser och marknadsförhållanden.
Typer av stresstestning
Stresstestning involverar simuleringar för att identifiera dolda sårbarheter. Litteraturen om affärsstrategi och företagsstyrning identifierar flera metoder för dessa övningar. Bland de mest populära är stiliserade scenarier, hypotetiska och historiska scenarier.
I ett historiskt scenario körs verksamheten - eller tillgångsklass, portfölj eller enskilda investeringar - genom en simulering baserad på en tidigare kris. Exempel på historiska kriser inkluderar börskraschen i oktober 1987, den asiatiska krisen 1997 och den tekniska bubblan som brast 1999-2000.
Ett hypotetiskt stresstest är i allmänhet mer specifikt och fokuserar ofta på hur ett visst företag kan vädra en viss kris. Till exempel kan ett företag i Kalifornien stresstest mot en hypotetisk jordbävning eller ett oljebolag kan göra det mot krigsutbrottet i Mellanöstern.
Stiliserade scenarier är lite mer vetenskapliga i den meningen att endast en eller några testvariabler justeras samtidigt. Till exempel stresstestet kan innebära att Dow Jones-index förlorar 10% av sitt värde på en vecka.
När det gäller metodiken för stresstester är Monte Carlo-simulering en av de mest kända. Denna typ av stresstestning kan användas för att modellera sannolikheter för olika resultat med tanke på specifika variabler. Faktorer som beaktas i Monte Carlo-simuleringen inkluderar till exempel ofta olika ekonomiska variabler.
Företag kan också vända sig till professionellt hanterade riskhanterare och mjukvaruleverantörer för olika typer av stresstester. Moody's Analytics är ett exempel på ett outsourcat stresstestprogram som kan användas för att utvärdera risk i tillgångsportföljer.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.