Avhämtningsvärde
Avhämtningsvärde är ett företags uppskattade värde om det tas privat eller förvärvats. Ett företags uttagsvärde beaktar olika mätvärden, inklusive kassaflöden, tillgångar, intäkter och multiplar som används vid liknande övertaganden. Den nuvarande fusions- och förvärvsmiljön kan också påverka företagets uttagsvärde.
Det finns ingen exakt formel för värderingen av avhämtning eftersom många olika mätvärden, som EBIDTA-multipel, P / E-förhållande och till och med firmaspecifik information, kan beaktas.
Förstå uttagningsvärde
Avhämtningsvärdet används av både finansanalytiker och aktieägare. Analytikerna kommer att använda värderingen för att bestämma ett antal möjliga prisnivåer för övertagande, medan aktieägare kan uppskatta den avkastning de kan få om deras aktier förvärvas. Skillnaden mellan det beräknade verkliga värdet på ett företag och det faktiska priset som betalats för att erhålla det kallas förvärvspremien. Förvärvspremien representerar vanligtvis de ökade kostnaderna för att köpa ett målföretag under en fusion och förvärv. Det finns inget krav på att ett företag betalar en premie för att förvärva ett annat företag; beroende på situationen kan det till och med få rabatt.
Exempel Beräkning av uttagningsvärde
Uttagsvärde använder målföretagets mätvärden och jämför dem med multiplar som används i liknande övertagningstransaktioner. En tidigare övertagande fick till exempel ett företag med en vinst på 5 miljoner dollar förvärvas för $ 22, 5 miljoner. Detta innebär en vinstmultipel på 4, 5 (22, 5 miljoner dollar / 5 miljoner dollar). Ett liknande företag med en vinst på 3 miljoner dollar betraktas nu som ett övertagsmål. Det nya företagets avhämtningsvärde skulle vara $ 13, 5 miljoner ($ 3 miljoner × 4, 5). En investerare eller ett förvärvande företag kan använda olika värderingsvärden för förvärv för att bestämma ett bud. Till exempel kan köparen använda företagsvärde eller aktiekurs för att värdera ett företag.
Om investerare hör rykten om att ett företag undersöker en försäljning, kan handlare erbjuda företagets aktiekurs. Till exempel, när ordet kom ut 2016 som mjukvaruföretaget Marketo övervägde en försäljning, ökade dess aktiekurs nästan 25% för dagen till 26, 77 $. Efter att marknaden stängde för dagen släppte investeringsbanken Credit Suisse en sedel som uppskattade ett eventuellt Marketo-uttagningsvärde. Med hjälp av förvärv av liknande företag under de senaste 12 månaderna uppskattade Credit Suisse ett möjligt uttagspris i intervallet 37, 03 dollar till 51, 67 dollar per aktie.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.