Skattefri säkerhet
En skattebefriad säkerhet är en investering där de producerade inkomsterna är fria från federala, statliga och / eller lokala skatter. De flesta skattebefriade värdepapper kommer i form av kommunala obligationer, som representerar skyldigheter för en stat, territorium eller kommun. För vissa investerare kan US Savings Bond-intressen också vara fri från federala inkomstskatter.
Hur en skattebefriad säkerhet fungerar
Inkomst, såsom utdelning och ränta, på skattebefriade värdepapper har inte statsskatt. Beroende på var investeraren bor kan en skattebefriad säkerhet vara fri från alla skatter. En bosatt i staten kommer vanligtvis att få ett statligt och federalt skattebefrielse på allmänna obligationsobligationer från hemlandet. Medan kommunala obligationer är de vanligaste referenserna för skattebefriade värdepapper, kan fonder som investerar i kommunala obligationer, amerikanska sparande eller andra skattemässiga värdepapper också få skattebefriade status. Federala statsobligationer, nämligen US Savings Bond and Treasury Inflation Protected Securities (TIPS), beskattas på federal nivå, men undantagna från statliga och lokala skatter.
Key Takeaways
- I en skattebefriad säkerhet produceras inkomst fritt från alla skattebördan.
- Kommunala obligationer, som representerar skyldigheter för en stat, territorium eller kommun, är ett typiskt exempel på en skattebefriad säkerhet.
- Skattebefriade värdepapper är mer värdefulla och fördelaktiga ju mer skatt en person måste betala.
Antag till exempel att en lokal regering utfärdar en kommunal obligation för att finansiera en rekreationspark. En investerare, John Smith, som är bosatt i tillståndstillståndet köper obligationen med 5 000 dollar per värde som förfaller om två år och har en kupongränta på 3% som ska betalas årligen. I slutet av vart och ett av de två åren får investeraren ränteintäkter på 3% x $ 5 000 = $ 150. Denna inkomst kommer inte att beskattas av den federala regeringen eller staten. Efter att obligationen förfallit kommer John Smith att få sin ursprungliga huvudinvestering tillbaka från den lokala regeringen.
Statliga och lokala myndigheter och ideella organisationer uppmuntras att genomföra nya projekt med tanke på att skattebefriade obligationer, som används för att finansiera dessa projekt, har låga räntor och därmed låga lånekostnader. Eftersom kommunala obligationer har låga räntor måste investerare avgöra om deras skattebesparingar är tillräckligt betydande för att kompensera för denna lägre avkastning.
Ju högre en investerares marginalskatt är, desto mer värdefulla och fördelaktiga skattebefriade värdepapper är för investeraren. En skattebefriad säkerhet kommer att innehålla en skatteekvivalent avkastning som ofta är högre än den nuvarande avkastningen, som bestäms av investerarens skatteklass. Den skatteekvivalenta avkastningen är den beskattningsbara räntan som skulle krävas för att ge samma räntesats efter skatt. Skatteekvivalenterna för en skattebefriad obligation kan beräknas som:
Skatteekvivalentavkastning = Skattfri skatt / (1 - Marginalskattesats)
Till exempel, om John Smith i exemplet ovan faller i 35% skatteregler, är 3% munräntan motsvarande en skattepliktig obligation med en ränta på:
= 0, 03 / (1 - 0, 35)
= 0, 03 / 0, 65
= 0, 046 eller 4, 6%
Vad händer om John Smith var i skattesatsen för 22%? Skatteekvivalentavkastningen är:
= 0, 03 / 0, 78
= 0, 038 eller 3, 8%
Ju högre din skattesats, desto högre skatteekvivalentavkastning - vilket visar hur skattebefriade värdepapper är bäst lämpade för dem i högre skatteparenteser.
För det mesta måste en organisation registreras enligt avsnitt 501 (c) (3) i Internal Revenue Code (IRC) innan den kan utfärda skattebefriade värdepapper.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.