Tips för investerare i flyktiga marknader

Under flyktiga tider blir många investerare skrämda och börjar ifrågasätta sina investeringsstrategier. Detta gäller särskilt nybörjare som ofta kan frestas att dra sig helt ut ur marknaden och vänta på sidan tills det verkar säkert att dyka in igen.

Saken att inse är att marknadens volatilitet är oundviklig. Det är marknaderna att röra sig upp och ner på kort sikt. Att försöka ta tid på marknaden är extremt svårt. En lösning är att upprätthålla en långsiktig horisont och ignorera de kortsiktiga fluktuationerna.

För många investerare är detta en solid strategi, men även långsiktiga investerare bör veta om volatila marknader och stegen som kan hjälpa dem att vädera denna volatilitet. I den här artikeln visar vi dig hur du gör just det.

Vad är flyktighet?

Volatilitet är ett statistiskt mått på en marknads eller säkerhets tendens att stiga eller falla kraftigt inom en kort tidsperiod. Det mäts vanligtvis genom standardavvikelsen för avkastningen på en investering. Standardavvikelse är ett statistiskt koncept som anger hur mycket variation eller avvikelse som kan förväntas.

Till exempel skulle det vara möjligt att se Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) ha en standardavvikelse på cirka 15%, medan en mer stabil investering, såsom ett insättningscertifikat (CD), vanligtvis kommer att ha en standardavvikelse av noll eftersom avkastningen aldrig varierar.

Flyktiga marknader kännetecknas vanligtvis av stora prisfluktuationer och kraftiga handel. De är ofta resultatet av en obalans av handelsorder i en riktning (till exempel alla köper och säljer inte). Vissa säger att volatila marknader orsakas av saker som ekonomiska utsläpp, företagsnyheter, en rekommendation från en välkänd analytiker, ett populärt börsintroduktion eller oväntade resultat. Andra skyller på volatilitet hos daghandlare, korta säljare och institutionella investerare.

En förklaring är att investerarnas reaktioner orsakas av psykologiska krafter. Denna teori flyger inför effektiv marknadshypotes (EMH), som säger att marknadspriserna är korrekta och justerar för att återspegla all information. Denna beteendemetod säger att betydande prisförändringar (volatilitet) är resultatet av en kollektiv sinnesförändring av investeringspubliken. Det är tydligt att det inte finns någon konsensus om vad som orsakar volatilitet, men eftersom volatiliteten finns måste investerare utveckla sätt att hantera det.

Investera i en volatil marknad

Ett sätt att hantera volatilitet är att undvika det helt. Detta betyder att hålla sig investerad och inte uppmärksamma de kortsiktiga fluktuationerna. Ibland kan det vara svårare än det låter; att se din portfölj ta en 50% hit på en björnmarknad kan vara mer än de flesta kan ta.

En vanlig missuppfattning om en köp-och-håll strategi är att innehav av en aktie i 20 år är det som kommer att tjäna pengar. Långsiktiga investeringar kräver fortfarande läxor eftersom marknader drivs av företagsfundament. Om du hittar ett företag med en stark balansräkning och jämnt resultat påverkar de kortsiktiga fluktuationerna inte företagets långsiktiga värde. Faktum är att perioder med volatilitet kan vara en bra tid att köpa om du tror att ett företag är bra på lång sikt.

Huvudargumentet bakom köp-och-håll-strategin är att om du missar de bästa dagarna på året kommer du att minska din avkastning avsevärt. Det varierar beroende på var du får dina data, men statistiken låter vanligtvis något så här: "att missa de 20 bästa dagarna kan minska din avkastning med mer än hälften." För det mesta är detta sant. Men å andra sidan, att missa de värsta 20 dagarna kommer också att öka din portfölj avsevärt och i vissa fall kanske du vill göra affärer under instabila marknadsförhållanden.

Hur handel påverkas under tider med volatilitet

Investerare, särskilt de som använder en onlinemäklare, bör veta att under tider med volatilitet implementerar många företag förfaranden som är avsedda att minska företagets exponering för extraordinär marknadsrisk. Tidigare har vissa marknadsgivande företag tillfälligt avbrutit normala automatiska orderutföranden och hanterat order manuellt.

Hur värdepapper utförs under tider med flyktiga priser och hög volym är också olika på andra sätt. Följande är några saker du bör vara medveten om:

• Förseningar: Volatila marknader är förknippade med stora handelsvolymer, vilket kan orsaka förseningar i genomförandet. Dessa höga volymer kan också leda till att avrättningar inträffar till priser som skiljer sig väsentligt från marknadspriset som anges vid orderingången. Investerare bör be företag förklara hur marknadstillverkare hanterar orderutföranden när marknaden är flyktig. Med spridningen av onlineshandel har vi kommit att förvänta oss snabba avrättningar till priser till eller nära de offert som visas på våra internetaktiverade enheter. Ta hänsyn till att detta inte alltid är fallet.
• Digital Mayhem: Du kan ha svårt att utföra dina affärer på grund av begränsningarna i systemets kapacitet. Om du handlar online kan du dessutom ha svårt att få åtkomst till ditt konto på grund av hög internettrafik. Av dessa skäl erbjuder de flesta onlineshandelsföretag alternativ som telefonhandel eller pratar med en mäklare via telefon för att initiera en order.
• Felaktiga citat: Det kan finnas betydande prisavvikelser mellan offerten du får och det pris som din handel utförs på. Kom ihåg att i en flyktig marknadsmiljö kan till och med realtidsnoteringar ligga långt efter vad som för närvarande händer på marknaden. Dessutom kan antalet tillgängliga aktier till ett visst pris (känd som storleken på en offert) snabbt förändras, vilket kan påverka sannolikheten för att ett noterat pris är tillgängligt för dig.

Att välja en ordertyp på en flyktig marknad

Den typ av beställning du väljer är mycket viktig när marknaderna inte rör sig på sitt normala sätt. En marknadsorder kommer alltid att genomföras, men på snabba marknader kan du bli förvånad över vilket pris du får, vilket kan skilja sig väsentligt från det pris som anges.

På en volatil marknad är gränsvärdet - en order som ges hos en mäklare för att köpa eller sälja till ett förutbestämt antal aktier och till / eller bättre än ett angivet pris - din vän. Limitorder kan kosta något mer än marknadsorder, men är alltid en bra idé att använda eftersom priset till vilket du köper eller säljer värdepapper är inställt. På nackdelen garanterar inte en gränsorder en utförande.

Poängen

Investerare måste vara medvetna om de potentiella riskerna under tider med volatilitet. Att välja att hålla sig investerat kan vara ett bra alternativ om du är säker på din strategi. Om du dock bestämmer dig för att handla under en volatilitetstopp, ska du vara medveten om hur marknadsförhållandena kommer att påverka din handel.