Under Armours riktvärderade lager sett glidande 12%

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)

Under Armour, Inc.s (UAA) aktie har redan sjunkit med 24% från sina toppar 2018 men nu verkar aktien beredd att sjunka med ytterligare 12% från sitt nuvarande pris på cirka $ 18, 25 baserat på teknisk analys. De baisseartade tekniska diagrammen ligger före vad analytikerna förväntar sig att bli ett svagt tredje kvartal. (För mer, se även: Under Armour May Drop 10% på svagare resultat .)

Andelen av den atletiska klädtillverkaren är inte ens billig på nuvarande nivåer. Under Armours aktie handlas till en värdering som ligger långt över konkurrenter som Nike Inc. (NKE) eller Lululemon Athletica Inc. (LULU). (För mer, se också: Under Armour's 30% lageråterbörd kan fizzle .)

UAA-data från YCharts

Breaking Technical Support

Det tekniska diagrammet visar att aktien har trender lägre sedan toppet i juni. Aktien handlas nu under teknisk support på 18, 70 dollar. Dessutom skapar downtrend och support ett baisseartat tekniskt mönster som kallas en fallande triangel. Om aktien förblir under den nivån på stöd, kommer det sannolikt att falla ytterligare mot nästa stödnivå runt $ 16. Det relativa styrkaindexet trender också lägre, och det tyder på att momentum lämnar beståndet.

Svaga prognoser

Analytiker letar efter företaget för att rapportera svaga resultat under tredje kvartalet. De förutspår att intäkterna kommer att minska med mer än 43% till 0, 12 $ per aktie. De letar efter att intäkterna ska öka med 1% till 1, 42 miljarder dollar.

Prognoserna för saldot 2018 är inte mycket bättre eftersom analytiker ser att resultatet faller med cirka 12% till 0, 17 $ per aktie. Det är nere från tidigare uppskattningar i januari då analytiker letade efter en vinst på 0, 23 dollar.

Inte billigt

UAA PE Ratio (Forward 1y) data från YCharts

Att göra saker svårare är att aktierna handlas med en PE-kvot på 58 på 58. Det är nästan dubbelt Nike ett års framtida PE-kvot på 24. Även Lululemon, vars aktier har mer än fördubblats i år på grund av stark vinst och intäktsökning, har ett PE-förhållande på 33. Aktien är också på den övre änden av dess historiska värdering sedan 2015 mellan 35 och 70.

Med vinsten runt hörnet måste investerare se bättre än förväntat resultat och stark framåtriktad vägledning för att vända de negativa trenderna. Det kommer troligtvis att betyda att tills investerare har något att vara mer upphetsad över kan aktien fortsätta att kämpa.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, långa enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och avser inte att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.