Wells Fargo kunde bekräfta vändning på Earning Beat

Wells Fargo & Company (WFC) rapporterades vara det tredje största av de fyra "för stora för att misslyckas" pengecentrumbanker under första kvartalet. Detta var en nedgång från nummer två, medan Bank of America Corporation (BAC) flyttade från tredje till andra. Att döma utifrån de dagliga och veckovisa diagrammet som visas nedan har investerare förlåtit Wells Fargo för sina synder som innebär bedrägliga kontouppdrag mot dess insättare. Frågan är om bankjätten fortfarande tappar kunder, vilket resulterade i bankens nedgång till nummer tre från nummer två när det gäller totala tillgångar.

Aktien stängde onsdagen den 11 juli på $ 56, 07, en minskning med 7, 6% från år till dags och i korrigeringsområdet 15, 4% under dess högsta 2018 på 66, 31 dollar som sattes den 29 januari. Som ett tecken på förlåtelse är aktien 11, 6% över 2018 låg på 50, 26 dollar som sattes den 18 april. Analytiker förväntar sig att Wells Fargo kommer att bokföra vinst per aktie mellan $ 1, 12 och $ 1, 16 när banken rapporterar resultat före öppningsklockan på fredagen den 13 juli. Konsensus är att den falska kontoskandalen som dykte upp för cirka två år sedan är fortfarande ett problem då ytterligare incidenter fortsätter att dyka upp. Enligt många på Wall Street kommer det att vara en utmaning för Wells Fargo att slå vinstberäkningar. (Se även: Wells Fargo-lager kan falla 7% mitt i ljumsk tillväxt .)

Det dagliga diagrammet för Wells Fargo

Wells Fargo började 2018 och höll sig under sin årliga risknivå på 67, 18 $ när den satte 2018-höjden på 66, 31 dollar den 29 januari. Aktien handlades därefter så lågt som $ 50, 26 den 18 april, ned 24, 2% och till björnmarknadsområdet. 11, 6% rebound från det låga har aktien strax under sitt 200-dagars enkla glidande medelvärde på $ 56, 37. De horisontella linjerna visar aktien över dess veckopunkt på 55, 57 $ och under dess månatliga och halvårliga pivots på $ 57, 32 respektive 57, 48 $, med sina kvartalsvisa och årliga risknivåer på $ 61, 46 respektive $ 67, 18.

Veckoplanen för Wells Fargo

Veckodiagrammet för Wells Fargo är positivt, med aktien över dess fem veckors modifierade glidande medelvärde på $ 55, 18. Aktien ligger över sitt 200-veckors enkla glidande medelvärde på $ 53, 42, vilket också är "återföringen till medelvärdet", som hölls i slutet av juni. Den 12 x 3 x 3 veckans långsamma stokastiska avläsningen beräknas öka till 72, 50 den här veckan, upp från 68, 48 den 6 juli.

Med tanke på dessa diagram och analyser bör investerare köpa Wells Fargo-aktier på svaghet till det 200 veckors enkla rörliga genomsnittet på 53, 42 dollar och minska styrkainnehavet till min kvartalsvisa risknivå på 61, 46 $. (För mer, se: 9 bankaktier som kan öka på rika utbetalningar .)