Det som anställer en finansiell rådgivare kostar 2016

Oavsett om du letar efter en skatteförberedare eller en mekaniker, är kostnaderna för de flesta tjänster du vanligtvis ganska lätt att urskilja. Med finansiella planerare är det ofta inte fallet. Och om du inte är försiktig kan du betala mycket mer än du borde.

Det som gör saker särskilt förvirrande är att det inte finns ett enda sätt att rådgivare får betalt - många kompenseras faktiskt genom en kombination av olika avgifter. Så att veta vad de kostar kräver vanligtvis lite forskning.

Kommissionens samlare

I världen för finansiella tjänster används termen ”rådgivare” något löst. I de flesta fall är den professionella som tillhandahåller investeringsrådgivning en representant för en mäklare-återförsäljare, som får betalt provision för att sälja fonder och andra finansiella produkter.

Det finns ett par källor till kommissionsbaserad inkomst för dessa rep. Den ena är en främst försäljningsbelastning, vilket motsvarar en procentandel av ditt fondköp. Vanligtvis bedöms det när du slutför transaktionen - dvs faktiskt gör köpet - även om vissa fondbolag också har en "villkorad uppskjuten försäljningsavgift" eller back-end-belastning , som du kommer att ådra om du säljer aktier inom en viss tidsram.

Vissa investeringsföretag tar också ut något som kallas en 12b-1-avgift, som är en del av fondens årliga driftskostnader - och därför svårare att märka. En del av avgiften kan gå till investeringsföretaget själv, och en del av det överförs till säljaren. Även så kallade icke-belastningsmedel kan ta 12b-1 avgifter, upp till 0, 25%. Naturligtvis tar många fonder ännu högre avgifter.

Vilket är värre: lasten eller avgiften? Det beror på. I procent är försäljningsbelastningen vanligtvis mycket högre: Financial Industry Regulatory Authority, eller FINRA, tillåter belastningar upp till 8, 5% av fondköp. Men de är engångsavgifter. Däremot betalar du 12b-1-avgiften varje år som du äger fonden, så över tid kan det få en ännu större inverkan på din avkastning.

Det är då nödvändigt att läsa det finstilta när du arbetar med en kommissionsbaserad representant - och att vara medveten om att metoden för hans kompensation kan komma att räkna med hans eller hennes rekommendationer. Om du är en relativt kunnig investerare kan du upptäcka att försäljningsbelastningar eller höga 12b-1-avgifter helt enkelt inte är värda det och välja att undvika mellanhand. Men för ekonomiska nybörjare som känner att de också får solida råd, kan planeraren vara värd vartenda öre i uppdrag. Se vilken typ av person som behöver en finansiell rådgivare?

Det avgiftsbaserade folket

Till skillnad från mäklare-återförsäljare betalas inte registrerade investeringsrådgivare (RIA) för att sälja finansiella produkter. Istället debiterar de kunder direkt för den vägledning de erbjuder. Det finns några olika sätt att göra detta på:

• Fast pris. I detta fall debiterar rådgivaren ett fast belopp för sina tjänster. Vanligtvis varierar beloppet beroende på tjänstens art och hur mycket ansträngning det innebär.
• Varje timme. För mer komplexa ekonomiska behov kan planeraren bedöma en timavgift - vanligtvis mellan $ 250 och $ 500 per timme. En fördel med detta arrangemang är att den totala avgiften står i proportion till den tid han eller hon lägger in.
• Procentandel av tillgångar. Ytterligare en metod, typisk för aktiva investeringsförvaltare, är att bedöma en avgift baserad på storleken på din portfölj. Vanligtvis är den årliga rådgivningsavgiften cirka 1% av tillgångarna, men mindre konton betalar ofta ett större belopp. Större kunder har mer hävstång och betalar ofta en mindre procentsats.

Figur 1. Följande diagram visar den genomsnittliga årliga kostnaden för stora mäklare, inklusive både rådgivningsavgifter och fonderkostnader, enligt en undersökning av webbplatsen för finansiell planering Personal Capital. Merrill Lynch var gruppens dyraste med en totalavgift på 1, 98% varje år. Siffrorna antar en startbalans på 500 000 $ som växer med en årlig takt på 7%.

Källa: Wealth Management, Personal Capital

Eftersom de inte kompenseras för att välja specifika fonder, ses RIA ibland som att ha färre intressekonflikter än mäklare-återförsäljartyperna. De hålls också till en högre lagstiftningsstandard. Som en förvaltare är en RIA juridiskt bunden att arbeta med kundens bästa i åtanke. Ur regeringens perspektiv har mäklare bara välja produkter som är "lämpliga" för investeraren. (Se Financial Advisor vs. Financial Planner. )

Det betyder dock inte att registrerade rådgivare är billigare. Faktum är att det motsatta ofta är fallet. Låt oss som exempel ta en kund med 500 000 dollar i tillgångar som betalar en 1% årsavgift till en rådgivare. Det är $ 5 000 varje år som tappas från kontosaldot. Och när balansen växer får de ett ännu större dollarbelopp.

För vissa investerare som får utmärkt service kan det råd känna sig värt priset. Men om du inte får mycket uppmärksamhet från din planerare kan samma avgift se ganska uppblåst ut.

Glöm inte att om din rådgivare placerar dig i fonder kommer du att betala dessa fonder årliga avgifter och kostnader, även deras kostnadsförhållande. Så det är viktigt att se upp för prisvärda investeringsval. Det är verkligen den totala kostnaden - fondutgifterna och rådgivningsavgiften tillsammans - som betyder något.

I procent kan skillnaden i avgifter bland leverantörerna se liten ut. Men på grund av den sammansatta effekten har de en stor inverkan på din portföljs avkastning över lång tid. Som figur 1 visar kan en skillnad på mindre än 1% per år innebära att du betalar nästan två gånger avgifterna under en 30-årsperiod.

Poängen

Tyvärr är kompensationen som finansiella yrkesmän får inte alltid transparent. Så obehagligt som det kan vara, är det absolut nödvändigt att ställa frågor i förväg om hur de tjänar pengar (endast avgiftsbelagda eller provisionerade) och hur mycket de tar ut. Varje kompensationsmetod har sina fördelar och nackdelar (se Betala din investeringsrådgivare - avgifter eller provisioner ">

För relaterad läsning, se 5 saker att fråga innan du anställer en finansiell rådgivare.