Vem försäkrar din investering på aktiemarknaden

Bankkunder har haft säkerheten och skyddet som ges av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) medvetet om att deras sparade insättningar stöds av USA: s fulla tro och kredit för upp till 250 000 USD per konto. Men de som letade efter högre avkastning som var villiga att riskera sina pengar på värdepappersmarknaderna - under mycket av Wall Street historia - hade nästan inget skydd av något slag, även från förluster på grund av mäklare / återförsäljares konkurs.

Är försäkringsförluster försäkrade?

Varje gång du investerar i en aktie, en obligation eller en fond, finns det ingen försäkring mot den eventuella förlusten av din initiala investering. Även om du investerar i samlarföremål skyddar försäkringen som du kan köpa endast mot oväntade händelser som brand eller stöld, inte värdeminskning.

En del av risken är inneboende i investeringar, varför investeringar inte är (och inte kan vara) försäkrade. För alla typer av investeringar är avkastningen - oavsett i form av ränta, utdelning eller realisationsvinster - en återspegling av vilken typ av risk du tar på dig. Ju högre risk, desto högre potentiell avkastning. Omvänt innebär en minskning av risken en minskning av den potentiella avkastningen.

Tänk till exempel på investeringsprodukter som garanterar din huvudstad. Dina pengar är garanterade eftersom du får en relativt låg avkastning. Kom ihåg att det inte finns något som kallas en gratis lunch.

Försäkring mot konkurs för mäklare / återförsäljare

1970 skapade kongressen en ny byrå som kallas Securities Investor Protection Corporation (SIPC). Byråns enda funktion är att täcka förlusterna på investerarnas konton som har uppstått genom deras mäklares / återförsäljares konkurs.

SIPC täcker inte någon form av förlust som uppstår till följd av marknadsaktivitet, bedrägeri eller någon annan orsak till förlust annat än en mäklares / återförsäljares konkurs. Tillsynsmyndigheter som Securities And Exchange Commission (SEC) och Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) hanterar frågor relaterade till bedrägeri och andra förluster.

SIPC fungerar antingen som förvaltare eller arbetar med klienten för att återvinna tillgångar i händelse av att en mäklare / återförsäljare blir insolvent. SIPC kommer också att övervaka återvinningsprocessen och se till att alla kundkrav betalas i tid och ordentligt och att alla återvunna värdepapper distribueras på en rättvis, pro-rata basis.

SIPC kommer att ersätta investerare för upp till $ 500 000, varav upp till $ 250 000 kan vara kontanter. Eventuella värdepapper som redan är registrerade i certifikatformulär i investerarens namn kommer också att returneras.

Exempel

En investerare har $ 300 000 i kontanter och $ 150 000 i värdepapper som innehas i gatunamn hos en mäklare / återförsäljare som blir insolvent. Han sätter också in värden på 450 000 dollar som är registrerade i eget namn hos mäklaren / återförsäljaren strax innan den förklarar konkurs.

SIPC: s riktlinjer dikterar att investeraren kommer att få $ 250 000 av sina kontanter och alla hans värdepapper som finns i gatunamn, för totalt $ 400 000. Även om SIPC kommer att ersätta upp till $ 500 000, kommer de återstående $ 50 000 kontanterna inte att täckas eftersom det är över gränsen på $ 250 000 för kontanter. Han kommer också att få tillbaka alla sina aktieintyg, förutsatt att de fortfarande är registrerade i hans namn.

När SIPC-skydd inte får tillämpas

Inte alla typer av värdepapper är berättigade till SIPC-återbetalning. Värdepapper som SIPC inte kommer att ersätta för inkluderar råvaror, terminer, valuta, fasta och indexerade livränta och LP (Limited Partnership) - som täcks separat av försäkringsbolag. Dessutom kommer säkerhet som inte är registrerad hos SEC inte berättigad till ersättning.

Liksom FDIC täcker SIPC endast medlemsföretag. Detta innebär att du bör se till att din mäklare är ett medlemsföretag. Om du är kund i ett stort mäklare är du förmodligen okej, men det är alltid en bra idé att kontrollera. Om ditt konto är hos ett mindre företag bör du inte bara se till att det här företaget är medlem utan också ta reda på om ett annat företag hanterar transaktioner för din mäklares räkning, i vilket fall måste du se till att det här andra företaget också är en medlem av SIPC. Det andra företagets medlemskap är nödvändigt för att ditt konto ska vara försäkrat.

SEC har noterat att ett ofta problem för SIPC bestämmer hur mycket av en persons konto som har lidit förluster på grund av normala marknadsrisker och hur mycket som förloras på grund av obehörig handel, en ofta orsak till mäklarsolvens. Om du behöver göra anspråk på förluster som är ett resultat av obehörig handel kan du behöva bevisa för SIPC att obehörig handel ägde rum på ditt konto. Därför, om du någonsin misstänker att en obehörig transaktion på ditt konto har ägt rum, se till att du skickar in ett brev till företaget för dokumentation. På så sätt, om ditt företag någonsin blir insolvent, kan register hjälpa SIPC att bestämma vilka delar av dina konton som täcks och vilka delar som inte är.

I verkligheten har mindre än en procent av alla investerare över hela landet någonsin tappat några faktiska tillgångar från insolvens när SIPC var involverad. Mellan den pro-rata återhämtningsfördelningen, återlämnandet av alla registrerade värdepapperscertifikat och försäkringsskyddsgränserna, finns det en liten chans att en investerare kommer att drabbas av en nettoförlust på grund av insolvens för mäklare / återförsäljare.

Förutom skyddet från SIPC ger många mäklare / återförsäljare också sina kunder ytterligare täckning via en privat transportör. Denna typ av täckning kallas "överskott SIPC" -försäkring och täckningsgränserna för detta skydd är ofta höga, till exempel $ 100 miljoner per konto. Liksom med SIPC kommer denna täckning endast att ersätta investerare för förluster på grund av insolvens för mäklare / återförsäljare. Täckningsgränserna för denna typ av försäkringar varierar från företag till företag.