Varför finansiell kompetens är så viktigt

Under tidigare generationer användes kontanter för de flesta dagliga inköp; idag blinkas det sällan - särskilt inte av yngre köpare. Så vi shoppar har också förändrats. Online-shopping har blivit det bästa valet för många och skapat gott om möjligheter att använda och överskrida kredit - ett alltför enkelt sätt att samla skuld och snabbt.

Samtidigt översvämmer kreditkortsföretag, banker och andra finansiella institut konsumenter med kreditmöjligheter - möjligheten att ansöka om kreditkort eller betala av ett kort med ett annat - och utan korrekt kunskap eller kontroller och balanser är det lätt att komma in ekonomiska problem.

Många konsumenter har haft mycket liten förståelse för ekonomi, hur kredit fungerar och den potentiella påverkan på deras ekonomiska välbefinnande i många, många år. I själva verket har bristen på ekonomisk förståelse signalerats som ett av de främsta skälen bakom besparingar och investeringsproblem som många amerikaner möter.

FINRA, finans- och banktillsynsmyndigheten, utfärdar vartannat år ett femfrågestest som en del av sin nationella finansiella kapacitetsstudie, som mäter konsumenternas kunskap om ränta, sammansättning, inflation, diversifiering och obligationspriser. Endast 37% av dem som tog testet fick alla fem frågor korrekta, vilket antyder att de grundläggande ekonomiska och finansiella principerna som ligger till grund för dessa problem är utbredda och berör varje stat i landet på olika sätt.

Key Takeaways

• Ekonomisk läskunnighet är utbildning och förståelse för olika ekonomiska områden inklusive ämnen relaterade till hantering av personlig finansiering, pengar, lån och investeringar.
• Trender i USA visar att den finansiella läskunnigheten bland individer minskar, med endast 37% av de svarande svarar korrekt 5 frågor ställda av FINRA om ämnet.
• Samtidigt är ekonomisk läskunnighet viktigare än någonsin när människor hanterar sina egna pensionskonton, handlar personliga tillgångar online och bär student-, medicin-, kreditkort- och inteckningskuld.

Vad är ekonomisk läskunnighet?

Ekonomisk läskunnighet är sammanflödet av finansiell, kredit- och skuldhantering och den kunskap som är nödvändig för att fatta ekonomiskt ansvarsfulla beslut - beslut som är integrerade i vår vardag. Finansiell kunskaper inkluderar förståelse för hur ett kontrollkonto fungerar, vad man använder ett kreditkort egentligen betyder och hur man undviker skuld. Sammanfattningsvis påverkar finansiell kompetens de dagliga frågorna som en genomsnittlig familj gör när de försöker balansera en budget, köpa ett hem, finansiera barnens utbildning och säkerställa en inkomst vid pensioneringen.

Brist på finansiell kompetens är inte bara ett problem i tillväxt- eller utvecklingsekonomier. Konsumenter i utvecklade eller avancerade ekonomier misslyckas också med att visa ett starkt grepp om finansiella principer för att förstå och förhandla om det finansiella landskapet, hantera finansiella risker effektivt och undvika finansiella fallgropar. Nationerna globalt, från Korea till Australien till Tyskland, möter befolkningar som inte förstår ekonomiska grunder.

Nivån på finansiell kompetens varierar beroende på utbildning och inkomstnivå, men bevis visar att högutbildade konsumenter med höga inkomster kan vara lika okunniga om ekonomiska frågor som mindre utbildade, låginkomstkonsumenter (men i allmänhet tenderar de senare att vara mindre ekonomiskt läskunniga). Och det verkar som om konsumenterna tvekar att lära sig. Organisationen för ekonomiskt samarbete och utveckling (OECD) citerade en undersökning som genomfördes i Kanada och fann att det var mer stressande att välja rätt investering för en pensionssparande plan än ett tandläkarbesök.

Trender som gör ekonomisk läskunnighet viktigare

Om det sammanfattas av problemen i samband med finansiell analfabetism verkar det som om det finansiella beslutet också blir mer besvärligt för konsumenterna. Fem trender är konvergerande som visar vikten av att fatta genomtänkta och välgrundade beslut om ekonomi:

1. Konsumenterna bör ha mer av de ekonomiska besluten: Planering för pensionering är ett exempel på denna förskjutning. Tidigare generationer var beroende av pensionsplaner för att finansiera huvuddelen av deras pensioner. Pensionsfonder, som förvaltas av yrkesverksamma, lägger den ekonomiska bördan på företagen eller regeringarna som sponsrade dem. Konsumenterna var inte involverade i beslutsfattandet, de bidrog vanligtvis inte ens med sina egna medel, och de blev sällan medvetna om finansieringsstatus eller investeringar som pensionen innehöll. Idag är pensioner mer sällsynta än normen, särskilt för nya arbetare. Istället erbjuds de anställda möjligheten att delta i 401 (k) planer, där de måste fatta investeringsbeslut och bestämma hur mycket de ska bidra med.
2. Komplexa alternativ: Konsumenter uppmanas också att välja mellan olika investerings- och sparprodukter. Dessa produkter är mer sofistikerade än tidigare och ber konsumenterna välja mellan olika alternativ som erbjuder olika räntor och löptider, beslut som de inte är utbildade tillräckligt för att fatta. Beslut om komplexa finansiella instrument med ett stort utbud av alternativ kan påverka konsumentens förmåga att köpa ett hem, finansiera en utbildning eller spara för pensionering, vilket bidrar till beslutet om beslutsfattande.
3. Brist på statligt stöd: En viktig källa till pensionsinkomster för tidigare generationer var social trygghet. Men det belopp som betalas av socialförsäkringen räcker inte och det kanske inte finns tillgängligt i framtiden. Socialförvaltningsstyrelsen rapporterade att 2033 socialförsäkringsfonden kan tappas, vilket är ett läskigt utsiktsförhållande för många. Så nu fungerar socialförsäkring mer som ett skyddsnät som knappt ger tillräckligt för grundläggande överlevnad.
4. Längre livslängd: Vi lever längre. Det betyder att vi behöver mer pengar för pension än tidigare generationer gjorde.
5. Förändrad miljö: Det finansiella landskapet är mycket dynamiskt. Nu är det en global marknadsplats, det finns många fler deltagare på marknaden och många fler faktorer som kan påverka den. Den snabbt föränderliga miljön skapad av tekniska framsteg som elektronisk handel gör finansmarknaderna ännu snabbare och mer volatila. Sammantaget kan dessa faktorer orsaka motstridiga åsikter och svårigheter att skapa, genomföra och följa en ekonomisk färdplan.
6. För många val: Banker, kreditföreningar, mäklare, försäkringsbolag, kreditkortsföretag, hypoteksföretag, finansiella planerare och andra finansiella tjänsteföretag kämpar alla för tillgångar som skapar förvirring för konsumenten.

Why It Matters

Ekonomisk läskunnighet är avgörande för att hjälpa konsumenterna spara tillräckligt för att tillhandahålla tillräcklig inkomst vid pensionering samtidigt som man undviker höga skuldnivåer som kan leda till konkurs, misslyckanden och utestängningar. För några år sedan visade en studie från finansiella tjänsteföretaget TIAA-CREF att de med hög finansiell kunskapsplan för pensionering och i själva verket har dubbla förmögenheten för människor som inte planerar att gå i pension. Omvänt lånar de med låg finansiell kompetens mer, har mindre förmögenhet och betalar i onödan avgifter för finansiella produkter. Med andra ord tenderar de med lägre finansiell kompetens att köpa på kredit och kan inte betala sitt fulla saldo varje månad och slutar spendera mer i ränta. Denna grupp investerar inte heller, har problem med skuld och en dålig förståelse för villkoren för sina inteckningar eller lån. Ännu mer oroande tror många konsumenter att de är mycket mer ekonomiskt lätta än de egentligen är.

Och även om detta kan verka som ett individuellt problem, är det bredare i naturen och mer inflytelserikt för hela befolkningen än tidigare trott. Allt man behöver göra är att titta på finanskrisen 2008 för att se de ekonomiska effekterna på hela ekonomin som uppstod på grund av bristande förståelse för hypoteksprodukter. Ekonomisk läskunnighet är en fråga som har stora konsekvenser för ekonomisk hälsa och en förbättring kan leda vägen till en global ekonomi som är konkurrenskraftig och stark.

Poängen

Varje förbättring av finansiell kompetens kommer att ha en djup inverkan på konsumenterna och deras förmåga att försörja sig för deras framtid. De senaste trenderna gör det desto mer nödvändigt att konsumenterna förstår de grundläggande ekonomierna eftersom de uppmanas att lägga sig mer på bördan av investeringsbeslut i sina pensionskonton - allt samtidigt som de måste avkoda mer komplexa finansiella produkter och alternativ.

Att lära sig läsa ekonomiskt är inte lätt, men när man väl bemästrat kan det underlätta livets bördor enormt.