7 "Stabil tillväxt" -bestånd som kan leda när ekonomin saktar

Investerare som är angelägna om att hitta aktier som kan leda marknaden mitt i den eskalerande politiska osäkerheten och bromsa den ekonomiska tillväxten bör överväga den nya "Stable Growers" -korg med 50 aktier sammansatt av Goldman Sachs. Dessa lager slår vanligtvis marknadsgenomsnittet i just de utmanande makroförhållandena. Detta är den första av två berättelser som Investopedia kommer att ägna åt Goldmans rapport, den andra som kommer på torsdag.

"Investerare tilldelar vanligtvis ett värderingspremie till aktier med historisk EBITDA-tillväxtstabilitet. Men den kraftfulla rotationen till stabila tillväxtföretag har utvidgat värderingsgapet till den bredaste nivån på minst 35 år. Investerare bör i allmänhet luta portföljer bort från flyktiga tillväxtaktier som har konsekvent laggade marknaden, "skriver Goldman i den senaste utgåvan av sin US Weekly Kickstart-rapport.

Bland de 50 stabila tillväxtbestånd som identifierats av Goldman är dessa 7: AutoZone Inc. (AZO), Home Depot Inc. (HD), Colgate-Palmolive Co. (CL), Walmart Inc. (WMT), Costco Wholesale Corp. (COST) ), Dunkin 'Brands Group Inc. (DNKN) och Comcast Corp. (CMCSA). Goldmans korg innehåller aktier från alla marknadssektorer. De 7 som anges ovan är enligt konsumenternas diskretionära, konsumentklamrar och kommunikationstjänster.

Key Takeaways

• Goldman Sachs rekommenderar aktier med stabil vinstutveckling på lång sikt.
• Dessa trivs vanligtvis när osäkerheten stiger och den ekonomiska tillväxten faller.
• Mer flyktiga tillväxtbestånd släpar nu efter marknaden.

Betydelse för investerare

"Under de senaste 2 åren har stabila tillväxtbestånd med historisk EBITDA-tillväxtstabilitet överträffat de flyktiga tillväxtföretagen (+ 22% mot + 1%), " konstaterar Goldman. Ser man på EBITDA under de senaste tio åren har medianaktien i den stabila tillväxtkorgen bara visat 31% lika stor variation som medianaktien i Russell 1000-indexet.

Dessutom är analytikernas uppskattningar av EPS för nästa räkenskapsår ungefär hälften så spridda för medianaktien i den stabila tillväxtkorgen som för median Russell 1000-aktien. Med andra ord, det finns en mycket stramare konsensus, eller mycket högre förtroende, kring beräknad EPS-tillväxt för stabila tillväxtbestånd.

För det senaste året 2019, till och med slutet den 3 oktober, har den medianstabila tillväxtaktien noterat en vinst på 22% mot en vinst på 19% för median Russell 1000-aktien. När det gäller värderingspremier har medianens stabila tillväxtaktie en framtida P / E-kvot på 22 gånger nästa 12 månaders resultat, jämfört med 17 gånger för median Russell 1000-aktien.

Hemdepot

Hemförbättringskedjan Home Depot har visat en ännu stabilare EBITDA-tillväxt under de senaste tio åren än medianaktien i korgen, liksom ett ännu strängare samförstånd bland analytiker om EPS under nästa räkenskapsår. Analytiker har imponerats av den nya finansdirektören Richard McPhail, en veteran ekonomichef i företaget, liksom av en stark 2Q resultatrapport trots motvind från USA-Kina handelskrig, rapporterar Barrons rapporter.

"Vi fortsätter att se HD bland de långsiktiga vinnarna inom detaljhandeln, med stark ledning / genomförande, gott om tillväxtdrivare och [marknadsandelar] att få möjligheter i en attraktiv kategori som förblir mycket fragmenterad, " har analytiker Zachary Fadem skrivit, som citeras av Barrons aktier av hemdepot har ökat med nästan 35% för året fram till slutet den 8 oktober, baserat på justerade stängningspriser.

Walmart

Återförsäljning av kolossus Walmart har också varit bättre än medianaktien i korgen beträffande historiskt stabil EBITDA-tillväxt och ett strikt samförstånd om framtida EPS-tillväxt. Medan många traditionella brick-and-mortel-återförsäljare kämpar inför den ökande konkurrensen online, har Walmart ökat både försäljningen och marknadsandelarna. Företaget höjde till och med sin vinstledning efter att ha publicerat starka 2Q 2019-resultat.

Försäljningen som genererats av Walmarts amerikanska butiker och webbplatser som var i drift under minst 12 månader ökade med 2, 8% jämfört med året innan, med dagligvaror som en särskild styrka, enligt The Wall Street Journal. Försäljningen av e-handel i USA ökade med 37% ÅÅ.

”Vi får marknadsandelar. Vi är på väg att överträffa våra ursprungliga vinstförväntningar för året, säger Walmart-vd Doug McMillon i pressmeddelande citerat av Journal. Företaget hade förutspått samma butiksförsäljning i USA att växa med 2, 5% till 3, 0% under innevarande räkenskapsår, men räknar nu med att vara i den övre änden av det intervallet.

Blickar framåt

Analytiker förutspår en övergripande EPS-nedgång på cirka 4% bland S&P 500-aktier på YOY-basis för tredje kvartalet 2019, eftersom snabbt stigande kostnader kompenserar intäktsökningen. Investerare kommer att titta noga för att se om Goldmans stabila tillväxtaktier kan trotsa denna makrotrend.