AMD kan se massiv volatilitet efter intäkter

(Obs: Författaren till denna grundläggande analys är en ekonomisk författare och portföljförvaltare.)

Advanced Micro Devices, Inc.s (AMD) aktie håller på att gå på en ännu större tur än vad aktien hittills har haft 2018. Aktierna i AMD var nästan 30% av sina januari-höjningar i början av april. Senare rapporterade företaget om blockbusterresultat i slutet av april, och sedan dess har aktierna stigit med mer än 73% och stigit till $ 16, 50. Optimarknaden antyder att massiv volatilitet kommer att öka igen efter att företaget rapporterar andra kvartalets resultat den 25 juli efter avslutad handel. (För mer, se också: Varför AMD: s soaring lager kan se en skarp pullback .)

Analytiker förutspår företaget att rapportera att intäkterna under andra kvartalet ökade till $ 0, 13 per aktie från bara 0, 02 $ för ett år sedan. Samtidigt beräknas intäkterna ha stigit med över 40% till 1, 73 miljarder dollar. Företaget blåste ut uppskattningar av första kvartalet med vinstöverskridande prognoser med mer än 25%, och intäkterna slog prognoser med mer än 5% på styrkan av sina Ryzen, Vega och Epyc chipsets.

AMD Quarterly EPS Uppskattar data från YCharts

Massiv prissvingning förväntat

De alternativ som ställts in för att löpa ut den 17 augusti innebär en enorm volatilitetsnivå efter företagets kvartalsresultat. Den långa strategin för långa alternativ antyder att aktien stiger eller sjunker med nästan 14% från strejkursen för $ 17. Det placerar aktien i ett handelsintervall mellan $ 14, 70 och 19, 35 $ vid optionens utgång. Antalet satsningar som aktier kommer att stiga är nästan lika med antalet satsningar som aktien kommer att falla, med cirka 20 000 öppna samtalskontrakt till 17 000 öppna försäljningskontrakt.

Stora nivåer av implicit volatilitet

Implicerad volatilitet till strejkpriset för $ 17 för utgång i augusti är också extremt hög, över 62%. Föreslår en vansinnigt hög volatilitet förväntas komma. Den underförstådda volatiliteten är nästan sju gånger större än S&P 500 under samma utgångsperiod, av bara nio. Ett annat företag som rapporterar resultat samma vecka som AMD är Amazon.com Inc. (AMZN), och det har en underförstådd volatilitet på cirka 47%. Det antyder att volatiliteten ses som högre i AMD än Amazon. (För mer, se också: AMD: s Breakout Seen Boosting Stock 13% .)

Flyktig aktie

En anledning till att handlare förväntar sig en så betydande volatilitetsnivå är aktiens historia med stora prissvingningar. När företaget senast rapporterade den 25 april steg aktierna med över 39% under de följande 30 dagarna. Men aktierna sjönk med nästan 9% dagarna efter vinstutdelningen för fjärde kvartalet den 30 januari.

AMD-data från YCharts

De stora kurssvängningarna i aktien tidigare, i kombination med dess otroliga körning under 2018, är tillräckligt skäl för att göra investerare nervösa i resultat. Marknaden förväntar sig ett stort rörelse i aktien oavsett resultat.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare, och chefen för företagets aktivt förvaltade, långa enda tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och innehar vanligtvis aktier under en period av tre till fem år. Klicka här för Kramer's bio och hans portföljinnehav. Information som lämnas är endast för utbildningsändamål och avser inte att erbjuda eller begära försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges, garanteras inte. Se till att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och / eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att tillhandahålla en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat indikerar inte framtida resultat.