ABCDS (Standardinställning för tillgångsstödad kredit)
En tillgångssäkrad kreditvärdesswap (ABCDS) är ett kreditvärdesswapbyte (CDS) där referenstillgången är en säkerhet i tillgångssäkerhet snarare än ett företags kreditinstrument.
Förstå tillgångsskyddade standardswappar (ABCDS)
ABCDS-avtal (Asset-backed credit default swap-avtal) liknar traditionella avtal om kreditvärdighetsswapp. ABCDS är som en försäkring, där en köpare betalar regelbundna premier för att skydda mot möjligheten att en låntagare inte helt kommer att återbetala ett finansiellt lån. I fallet med en ABCDS får köparen emellertid skydd för defaults på värdepappersstödda värdepapper eller värdepapper, snarare än att skydda mot en viss emittent. Tillgängliga säkerheter är värdepapper som säkerhetskopieras av en pool av lån eller fordringar, till exempel autolån, bostadslån eller kreditkortlån.
ABCDS (Credit Default Swap) med tillgångsbacked jämfört med CDS (Credit Default Swap)
Eftersom ABCDS kan säkras är de strukturerade annorlunda än andra CDS-avtal. Eftersom många tillgångar som är säkerhetskopierade till exempel amorterar och betalar varje månad kommer det tillgångsskyddade bytet att matcha dessa funktioner.
En ABCDS fungerar också med en bredare definition av en kredithändelse än en traditionell credit default swap (CDS). På en vanlig CDS inträffar en kredithändelse vanligtvis endast om den lånande organisationen går i konkurs. Eftersom en kredithändelse på ett företags kreditinstrument vanligtvis är en engångshändelse, under en CDS kommer denna händelse att utlösa en stor engångsavveckling.
Men med en ABCDS, eftersom skyddet effektivt täcker kassaflöden från många olika lån, kan det finnas flera kredithändelser under avtalets löptid. Dessa olika händelser kan utlösa bosättningar med varierande varaktighet och storlek. Vidare kan kredithändelsen inträffa inte bara vid betalning av ett underliggande lån, utan också vid nedskrivning, dvs. minskning av en underliggande tillgångs bokförda värde på grund av att det överstiger dess marknadsvärde.
ABCDS-avtal levererar ofta avräkningar på betalningsbasis, vilket innebär att säljaren kompenserar köparen för eventuella nedskrivningar eller icke-återbetalningar när de inträffar. Om till exempel värdet på ett av de underliggande lånen i säkerheten med tillgångsskydd minskar med 10 000 dollar kommer kompensationssäljaren för tillgångsstödda kreditinstitut (ABCDS) att kompensera köparen med 10 000 dollar. Ur ABCDS-köparens perspektiv fungerar alltid deras tillgångssäkrade säkerhet som om varje lån i poolen av lån återbetalas enligt dess ursprungliga villkor och förväntade räntesats. Men i utbyte mot den säkerheten måste köparen betala en regelbunden premie till ABCDS-säljaren.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.