Bernoullis hypotes
Bernoullis hypotese säger att en person accepterar risk inte bara på grundval av möjliga förluster eller vinster, utan också baserat på nyttan som erhållits från själva riskfyllda åtgärder. Hypotesen föreslogs av matematikern Daniel Bernoulli i ett försök att lösa det som var känt som St. Petersburg-paradoxen.
St. Petersburg-paradoxen var en fråga som i huvudsak ställde varför människor är ovilliga att delta i rättvisa spel där chansen att vinna är lika sannolik som chansen att förlora. Bernoullis hypotesen löste paradoxen genom att introducera begreppet förväntad nytta och konstatera att mängden användbarhet från att spela ett spel är en viktig beslutsfaktor för att delta eller inte.
Förstå Bernoullis hypotese
Bernoullis hypotes introducerar också konceptet med att minska den marginella användbarheten som uppnås genom att ha ökande mängder pengar. Ju mer pengar en person har, desto mindre nytta tjänar de på att få mer pengar. Detta kommer att göra en person som har vunnit flera omgångar av ett spel och fått ytterligare pengar mindre trolig att delta i framtiden eftersom användningsfaktorn inte längre är närvarande även om oddsen inte har förändrats.
Bernoullis hypotese i finans
Bernoullis hypotesen kan tillämpas på den finansiella världen när man tittar på en investerares risktolerans. När mängden pengar en person har växer kan personen bli mer riskaverse (trots deras förmåga att ta på sig risken ökar på grund av sin kapitalökning) eftersom de upplever en minskad marginalverksamhet med varje extra dollar som tjänas in. Eftersom de inte längre känner användbarheten från sina vinster, vill de inte längre spela det riskabla spelet. Rationellt sett finns det ingen anledning att sluta spela ett spel som har rättvisa odds. Sagt på ett annat sätt, det finns ingen anledning att sluta investera i den högre änden av risk- och belöningsspektrumet för att maximera avkastningen. I praktiken är emellertid hur mycket pengar som kan vinnas / tjänas inte längre värt det för en person så småningom eftersom användningen av varje dollar minskar när du har mer än tillräckligt med dem.
När det hänger nära tanken på att minska marginella avkastningar säger Bernoullis hypotesen i huvudsak att man inte bör acceptera ett mycket riskabelt investeringsval om den potentiella avkastningen ger lite nytta eller värde. En ung investerare som fortfarande har sina högsta inkomstinkomande år framöver kan förväntas acceptera större investeringsrisk, eftersom den potentiella avkastningen kan vara mycket värdefull jämfört med en sådan persons relativa brist på förmögenhet. Å andra sidan borde en pensionerad investerare med gott om besparingar redan i banken inte leta efter en mycket volatil eller riskfylld investering, eftersom de potentiella fördelarna troligen inte är värda risken.
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.