Darden stöter mot motstånd efter bullish intjänster

Darden Restaurants, Inc. (DRI), holdingbolag för Olive Garden och en korg med mindre kända franchiseavtal, slog de skattemässiga EPS-uppskattningarna med ett öre i tisdagens utsläpp före marknaden, medan intäkterna ökade med 4, 9% år över år. Företaget höjde också riktlinjerna för 2019 med några klick medan de förutspådde 2, 5% försäljningstillväxt i samma butik. Mätningarna utlöste en mindre positiv reaktion, men ett illikvidt band före öppningsklockan skulle kunna lura.

Företaget har ett marknadsvärde på 12, 4 miljarder dollar och 19x framåt, vilket jämförs positivt med rivaler med lägre multiplar. Aktivistaktieägare pressade på denna högre värdering genom viktiga avyttringar, framhävd av 2014-försäljningen av Red Lobster, världens största skaldjurskedja. Branschexperter diskuterar fortfarande klokheten i detta drag, med den nyligen oberoende franchisen som nu rapporterar en positiv försäljningstillväxt.

DRI långsiktigt diagram (1997 - 2018)

Aktien noterade en lågtid på hela året till en delad justerad $ 4, 03 1997 och vände sig högre, vilket gick in i en stark trend som toppades i mitten av 20-talet 2002. En årslånga nedgång fann stöd i mitten av tonåren, vilket gav vägen till en återhämtningsvåg med långsam rörelse som slutförde en rundtur i intervallmotstånd i januari 2005. Den bröt ut två månader senare och snidade en serie av högre höjder och högre nedgångar i 2007 års topp på $ 42, 62.

Den efterföljande nedgången utspelades genom två vertikala försäljningsvågor, med den andra impulsen som fick fart genom den ekonomiska kollapsen 2008. Det sjönk i november efter att ha lagt ut ett sjuårslångt lägre tonår och hoppade i en återvågning med flera vågor som nådde det föregående högt under 2010. Den toppen markerade början på ett apatiskt band, med prisåtgärder fastnat i fyra år i ett smalt handelsintervall mellan mitten av 30-talet och låga 50-talet.

Beståndet rensade intervallmotståndet efter försäljningen av Red Hummer och gick in i en trend som stannade i mitten av 60-talet 2015. Den återupptog sin uppåtgående bana efter presidentvalet och slog en högtid på 117 $ i september 2018, medan en nedgång genom fjärde kvartalet har restauratören sjunkit till en sexmånaders låg. Den månatliga stokastikoscillatorn korsade in en försäljningscykel strax efter rallytoppen och förutspådde relativ svaghet under det första kvartalet 2019.

DRI korttidsdiagram (2017 - 2018)

Ett Fibonacci-nät som sträcker sig över de två rallyvågorna sedan september 2017 organiserar senaste prisåtgärden, vilket belyser en stor uppdelning på 50% retracementnivå, 200 dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) och psykologiskt stöd till 100 $. Denna försäljning har också slutfört en uppdelning av huvud och axlar som nu är inriktad på en 100% retracement till låga mitten av 2017 nära 80 dollar. En rally över $ 105 behövs för att avbryta dessa säljsignaler och återställa de hausse tekniska utsikterna.

Aktien handlade runt 100 $ före öppningsklockan, och hittills misslyckades med att återmontera nytt motstånd. Denna nivå kan hålla sig som lim, med tredubbla häxalternativ som löper ut på kalendern, men det kommer att kräva betydande köpkraft för att nå den kritiska 105 $ -nivån. Med tanke på de höga insatserna rekommenderas det att marknadsaktörerna drar upp sina intradagskartor och letar efter mer kraftfullt köpintresse.

Indikationsfördelningsindikatorn för balanserad volym (OBV) föll till en sexmånaders låg denna vecka, men den relativt svaga downticken bekräftar inte den senaste tekniska uppdelningen. Dessutom har tidigare försäljningar genom 200-dagars EMA 2016, 2017 och början av 2018 så småningom markerat köpmöjligheter, medan trendlinjen som bildats av de senaste tre händelserna (svart linje) nu belyser vikten av .786 retracement nivå nära $ 90 . Det kommer att vara den viktigaste nackdelen att titta på om björn återupptar kontroll under de kommande sessionerna.

Poängen

Darden-aktien bröt stort stöd mellan $ 100 och $ 105 på måndag, medan morgondagens åtgärd före marknaden har genererat en blygsam upptick som kan testa nytt motstånd.

Offentliggörande: Författaren hade inga positioner i ovannämnda värdepapper vid tidpunkten för publiceringen.