Hur tjänar en investerare pengar på obligationer?

Obligationer är en del av familjen av investeringar som kallas räntebärande värdepapper. Dessa värdepapper är skuldförpliktelser, vilket innebär att en part lånar pengar från en annan part som räknar med att få tillbaka kapitalet (det initiala lånade beloppet) plus ränta.

Hur en investerare tjänar pengar på ett kupongbetalande obligation

Investerare (innehavarna av obligationen) kan tjäna pengar på obligationer på två sätt.

Först, som vi redan nämnt, får innehavaren räntebetalningar - känd som kupongen - under hela en obligation. Om du till exempel köpte en 10-årig obligation med en kupongränta på 8%, skulle emittenten skicka en kupong (ränta) på 80 dollar varje år. De flesta obligationer betalar två gånger om året, och så tekniskt sett skulle du få två checkar för $ 40 vardera.

För det andra fluktuerar obligationer i pris som liknar annan säkerhet. Denna prisfluktuation beror på flera faktorer, varav den viktigaste är räntan på marknaden. Vissa investerare försöker tjäna pengar på det förändrade priset på en obligation genom att gissa vart räntorna kommer att gå.

Key Takeaways

• Obligationer är en del av familjen av investeringar som kallas räntebärande värdepapper.
• Innehavaren får räntebetalningar - känd som kupongen - under hela obligationens livstid.
• Obligationer varierar i pris som liknar annan säkerhet.
• En investerare tjänar pengar på en nollkupongobligation genom att få ränta vid förfall.

Hur en investerare tjänar pengar på en noll-kupongobligation

En investerare tjänar pengar på en nollkupongobligation genom att få ränta vid förfall. Även känd som en diskonteringsobligation är en nollkupongobligation en typ av obligation som köps till ett belopp som är lägre än dess nominella värde, vilket innebär att obligationens fulla nominella värde återbetalas när obligationen når löptid.

Den part som emitterar obligationen betalar inte ränta (kupong) utan betalar hela värdet när mognadsprocessen är klar. Amerikanska statsskuldväxlar och sparobligationer är två exempel på nollkupongobligationer. Även om de flesta nollkupongobligationer betalar ett fast belopp (vilket ger dem ett fast nominellt värde), är vissa obligationer inflationsindexade, i vilket fall det belopp som betalas tillbaka till obligationsinnehavaren fastställs för att ha ett specifikt köpkraft i stället för ett specifikt dollarbelopp.

Att nå mognad

Hur lång tid som är involverad i en nollkupongobligation för att nå förfall beror på om obligationen är en kort- eller långsiktig investering. En nollkupongobligation som är en långsiktig investering har i allmänhet ett löptid som börjar cirka 10 till 15 år.

Nollkupongobligationer som betraktas som kortfristiga placeringar har vanligtvis en löptid på högst ett år. Dessa kortfristiga obligationer kallas vanligtvis räkningar.

Eftersom nollkupongobligationer returnerar inga räntebetalningar under hela mognadsprocessen, om det finns ett fall där ett obligation inte når löptid på 17 år, ser investerare i obligationen inte någon vinst på nästan två decennier. En pensionerad investerare, till exempel som försöker upprätthålla ett stabilt inkomstflöde skulle troligtvis få liten användning för nollkupongobligationer.

En familjebesparing för att köpa ett semesterpensionshus skulle dock kunna dra nytta av en nollkupongobligation med 15 eller 20 års löptid. En nollkupongobligation kan också vädja till en investerare som försöker överföra förmögenhet till sina arvingar. Om en obligation på $ 2 000 ges som gåva använder givaren endast $ 2 000 av sitt årliga uteslutande av presentskatt, och mottagaren får mer än 2 000 $ när obligationen når förfall.

Skäl skäl

Nollkupongobligationer emitterade i USA behåller en ursprunglig emissionskurs (OID) av skatter. Nollkupongobligationer anger ofta mottagande av räntebetalning eller fantominkomst, trots att obligationerna inte betalar periodiska räntor. Av denna anledning kan nollkupongobligationer som utsätts för beskattning i USA hållas på ett skatteskattet pensionskonto, vilket gör att investerare kan undvika att betala skatt på framtida inkomster.

Som ett alternativ till denna process, om en nollkupongobligation utfärdas av en amerikansk lokal eller statlig statlig enhet, såsom i fallet med en kommunal obligation, är alla tillräknade ränter fria från amerikanska federala skatter och vanligtvis även statliga och lokala skatter .