Investment Advisers Act från 1940
Investment Advisers Act från 1940 är en amerikansk federal lag som definierar en investeringsrådgivares / rådgivares roll och ansvar. Uppmanad delvis av en rapport från 1935 till kongressen om investeringsfonder och investeringsföretag som utarbetats av Securities and Exchange Commission (SEC) ger lagen den rättsliga grunden för övervakning av dem som rådar pensionsfonder, individer och institutioner om investeringar. Den anger vad som är kvalificerat som investeringsrådgivning och anger vem som måste registrera sig hos statliga och federala tillsynsmyndigheter för att få det.
Vad formade lagen
Den ursprungliga drivkraften i Investment Advisers Act från 1940, som med de flesta andra finansiella bestämmelser på 1930- och 1940-talet, var börskraschen 1929 och dess katastrofala efterdyningar, det stora depressionen.
Dessa olyckor inspirerade värdepapperslagen från 1933, som lyckades införa mer öppenhet i finansiella rapporter så att investerare kunde fatta välgrundade beslut om investeringar och att upprätta lagar mot felaktig presentation och bedräglig verksamhet på värdepappersmarknaderna.
1935 varnade SEC-rapporten till kongressen om farorna som vissa investeringsrådgivare utgör och förespråkade regleringen av dem som gav investeringsrådgivning. Samma år som rapporten antogs lagen om allmännyttig verksamhet från 1935, vilket tillåter SEC att undersöka investeringstrusts.
Snabb fakta
Investment Advisers Act och Investment Company Act, som båda antogs 1940, skyddade konsumenterna mot vilseledande och bedräglig investeringsrådgivning.
Den här utvecklingen fick kongressen att börja arbeta inte bara med lagen om investeringsrådgivare utan lagen om investeringsbolag från 1940. Detta relaterade lagförslag definierade tydligt ansvaren och kraven för investeringsföretag när de erbjöd offentligt handlade investeringsprodukter inklusive öppna fonder, stängd slut fonder och andelsinvesteringar.
Upprätta rådgivarkriterier
Investeringsrådgivningslagen behandlade vem som är och inte är en rådgivare / rådgivare genom att tillämpa tre kriterier: vilken typ av råd som erbjuds, hur individen betalas för sitt råd / kompensationsmetod och huruvida brorparten av rådgivarens inkomst genereras genom att tillhandahålla investeringsrådgivning (den primära professionella funktionen). Om en individ leder en kund till att tro att de är en investeringsrådgivare (genom att till exempel presentera sig själva som i reklam) kan de betraktas som en.
Lagen föreskriver att den som ger råd eller lämnar en rekommendation om värdepapper (i motsats till en annan typ av investering) betraktas som en rådgivare. Personer vars råd endast är tillfälligt för deras bransch kan dock inte betraktas som en rådgivare. Vissa finansiella planerare och revisorer kan betraktas som rådgivare medan andra inte till exempel.
De detaljerade riktlinjerna för Investment Advisers Act från 1940 finns i avdelning 15 avsnitt 80b-1 i USA: s kod.
25 miljoner dollar i tillgångar
Hur mycket en rådgivare / rådgivare behöver ha under förvaltning som krävs för att registrera sig hos SEC enligt Investment Advisers Act från 1940.
Registrering som rådgivare
Byrån som rådgivare behöver registrera sig beror främst på värdet på de tillgångar de förvaltar, tillsammans med om de ger råd till företagskunder eller bara individer. Generellt måste rådgivare som har minst 25 miljoner dollar i tillgångar under förvaltning eller ge råd till investeringsföretag registrera sig hos SEC. Rådgivare som hanterar mindre belopp registrerar vanligtvis hos statliga värdepappersmyndigheter.
Dessa belopp ändrades genom Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act från 2010, vilket tillät många rådgivare som tidigare registrerats hos SEC att göra det med sina statliga tillsynsmyndigheter, eftersom de lyckades med mindre pengar än de nya federala reglerna krävde. Men Dodd-Frank Act inledde också registreringskrav av dem som förvaltar privata fonder, såsom hedgefonder och private equity-fonder, som tidigare var undantagna från registrering trots att de ofta hanterade mycket stora summor pengar för investerare.
Enligt SEC var de kumulativa effekterna av Dodd-Frank Act-registreringsändringarna "en minskning med 10% i antalet rådgivare som är registrerade hos kommissionen, men en ökning med 13% av de totala tillgångarna under förvaltning av de registrerade rådgivarna."
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.