Kappa
Kappa berättar för investerarna hur mycket ett alternativs pris kommer att förändras för en viss förändring i underförstådd volatilitet, även om det faktiska priset för det underliggande förblir detsamma. Ett av alternativen "greker", kappa, är förhållandet mellan dollarprisförändring av en option och en förändring på 1% i den förväntade prisvolatiliteten (även kallad implicit volatility) för den underliggande tillgången. Kappa är högre ju längre bort ett alternativs utgångsdatum är och faller när utgångsdatumet närmar sig. Detta beror på att priset på ett alternativ blir mer känsligt för den underliggande tillgångens faktiska och underförstådda prisvolatilitet när dess utgångsdatum närmar sig. Precis som enskilda alternativ har en kappa, har en optionskort en nettokappa som bestäms genom att lägga till kapporna för varje enskild position.
Bryta ner Kappa
En positiv kappa är associerad med ett långt alternativ och innebär att alternativet blir mer värdefullt när volatiliteten ökar, och en negativ kappa är associerad med ett kort alternativ och innebär att alternativet blir mer värdefullt när volatiliteten minskar. Kappa, även kallad Vega, är ett av de viktigaste alternativen grekerna. Eftersom Vega inte egentligen är en grekisk bokstav ("v" i Vega står för "flyktighet" precis som "t" i "theta" står för "tid) kallas det ibland kappa. Andra viktiga alternativ grekerna inkluderar delta, som mäter påverkan av en förändring i den underliggande tillgångens pris, gamma, som mäter förändringsgraden för delta, och theta, som mäter effekten av en förändring i tiden som återstår till utgången.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.