Nyckeltal för att analysera bilindustrin

Några av de mest kritiska finansiella förhållandena som investerare och marknadsanalytiker använder för aktieutvärdering av företag i bilindustrin inkluderar skuld-till-kapital (D / E) -kvoten, lageromsättningsgraden och avkastning på eget kapital (ROE) förhållande.

En översikt över bilindustrin

Fordonsindustrin består av ett stort antal företag som spänner över hela världen, till exempel Ford (F), BMW (XETRA: BMW) och Honda (HMC). Branschen omfattar inte bara de stora biltillverkarna utan en rad olika företag vars huvudsakliga verksamhet är relaterad till tillverkning, design eller marknadsföring av bildelar eller fordon. Enbart USA har 13 biltillverkare som tillsammans producerar nästan 10 miljoner fordon årligen. Den viktigaste delen av branschen är tillverkning och försäljning av bilar och lätta lastbilar. Kommersiella fordon, till exempel stora semitruckar, är en viktig sekundär del av branschen.

En annan väsentlig aspekt av bilindustrin är förhållandet mellan större biltillverkare och originalutrustningstillverkarna (OEM) som förser dem med delar, eftersom de stora biltillverkarna faktiskt inte tillverkar huvuddelen av de delar som går in i en bil. Bilindustrin är kapitalintensiv och spenderar mer än 100 miljarder dollar årligen på forskning och utveckling (FoU).

Fordonsindustrin utgör en av de viktigaste marknadssektorerna. Det är en av de största sektorerna när det gäller intäkter och anses vara en sammanslagning av både konsumenternas efterfrågan och hälsan i den totala ekonomin. Branschen står för nästan 4% av USA: s BNP. Analytiker och investerare förlitar sig på ett antal nyckeltal för att utvärdera bilföretag.

10 miljoner

Antalet fordon som USA producerar årligen.

Skuldsättningsgrad

Eftersom bilindustrin är kapitalintensiv är en viktig metrisk för att utvärdera bilföretag skuld-till-kapitalandel (D / E) som mäter ett företags totala ekonomiska hälsa och indikerar dess förmåga att uppfylla sina finansieringsåtaganden. En ökande D / E-kvot indikerar att ett företag i allt högre grad finansieras av borgenärer snarare än av sitt eget kapital. Därför föredrar både investerare och potentiella långivare att se en lägre D / E-kvot. Generellt sett är en idealisk D / E-kvot cirka 1, 0 när skulderna är ungefär lika med eget kapital. Men den genomsnittliga D / E-kvoten är vanligtvis högre för större företag och för mer kapitalintensiva industrier som bilindustrin. Det genomsnittliga D / E-förhållandet för stora bilproducenter är cirka 2, 5.

Alternativa skuld- eller hävstångsförhållanden som ofta används för att utvärdera företag inom bilindustrin inkluderar skuld-till-kapital-kvoten och nuvarande kvot.

Eftersom det är en av de största marknadssektorerna när det gäller intäkter betraktas bilindustrin som en indikator på konsumenternas efterfrågan och ekonomins hälsa.

Inventeringsomsättningsgrad

Varulagerets omsättningskvot är en viktig utvärderingsmetrik som specifikt tillämpas inom bilindustrin för bilhandlare. Det betraktas vanligtvis som ett varningstecken för bilförsäljning om bilhandlare börjar bära betydligt mer än cirka 60 dagar i lager på sina partier. Varulagerets omsättningskvot beräknar antalet gånger under ett år, eller en annan specificerad tidsram, som ett företags lager säljs eller vänt. Det är ett bra mått på hur effektivt ett företag hanterar beställning och lager, men ännu viktigare för bilhandlare är det en indikation på hur snabbt de säljer det befintliga lageret av bilar på deras parti.

Alternativ till att ta hänsyn till lageromsättningsgraden inkluderar undersökning av dagars försäljning av lagerförhållandet (DSI) eller den säsongrensade årliga försäljningstakten (SAAR).

Avkastning på eget kapital

ROE är en viktig ekonomisk kvot för att utvärdera nästan alla företag, och det anses verkligen vara en viktig metrisk för att analysera företag inom bilindustrin. ROE är särskilt viktigt för investerare eftersom det mäter ett företags nettovinst som returneras i förhållande till eget kapital, i huvudsak hur lönsamt ett företag är för sina investerare. Idealt sett föredrar investerare och analytiker att se högre avkastning på eget kapital, och ROE: er från 12 till 15% anses gynnsamma.

Tillsammans med avkastningsgraden kan analytiker också se på avkastningen på sysselsatt kapital (ROCE) eller avkastning på tillgångar (ROA).