Ladda
En last är en försäljningsavgift eller provision som debiteras en investerare vid köp eller inlösen av aktier i en fond. Försäljningsavgiftsprovisioner kan struktureras på flera sätt. De bestäms av fondföretaget och debiteras av fondförmedlare i transaktioner med fondandelar.
Vanliga typer av försäljningsavgifter inkluderar front-end-laster och back-end-laster. Fonder med laster kan kontrastas med fonder utan belastning.
Key Takeaways
- En last är en försäljningsavgift som investerare av fondbolag betalar till mäklarna eller agenterna som säljer fonden till dem.
- Frontlastar uppkommer vid köpstillfället och kan ha lägre nettokostnadsförhållanden som resultat.
- Back-end-laster uppkommer när investerare säljer sina fondandelar, men dessa belopp kan minska över tiden till noll efter 10 år eller mer har gått.
- Fonder utan belastning är allt populärare alternativ som inte har någon försäljningsbelastning i båda ändarna och säljs vanligtvis direkt av fondbolaget eller en av deras partner.
En introduktion till fonder
Hur försäljningsbelastningar fungerar
En last är en försäljningsavgift som kompenserar en förmedlare för att dela ut andelar i en fond. Belastningen varierar beroende på aktieklass och bestäms av fondbolaget. Fondbolag strukturerar försäljningsavgifter per aktieklass. De tillhandahåller ett säljavgiftsschema i fondernas prospekt.
Belastningar kan vara front-end, back-end eller nivå. Front-end och back-end-laster betalas direkt till mellanhänder av investeraren och redovisas inte i fondens beräkning av nettotillgångar (NAV).
Frontend Load
Frontlastar är vanligtvis associerade med A-aktieklasser. Denna försäljningsavgift inträffar när investeraren köper fonden. Frontlastar kan variera upp till cirka 5, 75%. Investerare kan välja att betala avgifter av flera skäl. Exempelvis eliminerar frontbelastningar behovet av att kontinuerligt betala ytterligare avgifter och provisioner när tiden går, vilket gör att kapitalet kan växa obehindrat på lång sikt. A-aktier i fonderna - den klass som har frontbelastningar - betalar lägre kostnadsförhållanden än andra aktier betalar. Kostnadsförhållanden är de årliga avgifterna för hantering och marknadsföring.
Vidare debiterar fonder som inte har avgifter på grund av en årlig underhållsavgift som ökar tillsammans med värdet på kundens pengar, vilket innebär att investeraren kan sluta betala mer. Däremot diskonteras ofta frontbelastningar när investeringsstorleken växer.
På nedsidan, eftersom front-end laster tas ut från din ursprungliga investering, kommer mindre av dina pengar att fungera för dig. Med tanke på fördelarna med sammansättning har mindre pengar från början en inverkan på hur dina pengar växer. På lång sikt spelar det kanske ingen roll, men front-end-laddade medel är inte optimala om du har en kort investeringshorisont; kommer du inte ha en chans att återta försäljningsavgiften genom att realisera intäkter över tid.
Laddning bakåt
Back-end-laster kan associeras med B-aktier eller C-aktier. Back-end-belastningen betalas när en investerare säljer fonden. I B-aktier är back-end-belastningen vanligtvis uppskjuten, vilket innebär att den minskar över tiden. En back-end-belastning kan vara en fast avgift eller gradvis minska över tiden, vanligtvis inom fem till tio år. I det senare fallet är avgiftsprocenten högst det första året och minskar årligen tills den angivna innehavstiden slutar, då den sjunker till noll.
En back-end-belastning bör inte förväxlas med en inlösenavgift, som vissa fonder tar ut för att avskräcka ofta handel som ibland kan störa fondens investeringsmål.
Investerare kan automatiskt anta att lastfonder är det bättre valet än medel utan belastning, men det kanske inte är fallet. Avgifter för belastningsmedel betalar investeraren eller fondförvaltaren som forskar och fattar investeringsbeslut för kundens räkning.
(För mer information om jämförelse av aktieklassbelastning, se även ABC för klasser av fondandelar.)
Andra fondkostnader
Varje typ av betalning till en förmedlare för distributionstjänster kan betraktas som en belastning. Investerare i fonder betalar årliga driftskostnader som redovisas i fondens nettotillgångar. En del av fondens driftskostnader kan innehålla en avgift på 12b-1, även kallad nivåbelastning. Denna avgift betalas av fonden till förmedlaren årligen och anges i procent av tillgångarna i en andelsklass.
Exempelvis erbjuder fonden Principal Equity Income investerare A-, C- och I-aktier. A-aktierna har en försäljningsavgift på 5, 50% och en försäljningsavgift på 1, 00%. C-aktierna har ingen front-end försäljningsavgift och en back-end försäljningsavgift på 1, 00%. Båda aktieklasserna har en nivåbelastning på 12b-1 ingår i fondens driftskostnader. A-aktieklassen betalar en mindre nivåbelastning än C-aktierna med 0, 25% eftersom den erbjuder högre frontbelastningskompensation. C-aktieklassen tar ut en nivåbelastning på 1, 00%.
Investerare kan också få inlösenavgifter. Inlösenavgifter betalas inte till mellanhänder och anses därför inte vara en belastning. Dessa avgifter debiteras i slutändan och hjälper till att kompensera fonden för transaktionskostnader som uppstår från kortfristiga investerare. Inlösenavgifter kan tas ut om en investerare löser in aktier inom 30 dagar till ett år från sin initiala investering.
Hänsyn till försäljningsbelastning
Försäljningsavgifter är provisioner som avtalats mellan fondbolag och mellanhänder. De debiteras vanligtvis av fullservicemäklare och fondförsäljare. Investerare kan potentiellt undvika försäljningsbelastningar genom att köpa och sälja andelsfonder genom en rabattmäklingsplattform. Ofta kan investerare också undvika försäljningsbelastningar genom att investera i fonder genom en pensionsplan.
De flesta värdepappersfonder erbjuder brytpunkter, ackumuleringsrättigheter och avsiktsavtal med rabatter på försäljningsbelastning. Dessa rabatter är förknippade med större investeringar i fonden och anges i fondens prospekt.
No-Load Funds
En icke-belastningsfond är en fonder där aktier säljs utan provision eller försäljningsavgift. Denna frånvaro av avgifter inträffar eftersom aktierna distribueras direkt av investeringsbolaget istället för att gå igenom en sekundär part. Denna frånvaro av försäljningsavgifter är motsatsen till en lastfond - antingen frontlast eller baklast - som debiterar en provision vid tidpunkten för fondens köp eller försäljning. Vissa fonder är också nivåbelastningsfonder där avgifterna fortsätter så länge investeraren innehar fonden.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.