Underhållsmarginal
Vad är en underhållsmarginal?En underhållsmarginal är det minsta beloppet för eget kapital som måste upprätthållas på ett marginalkonto. New York Stock Exchange (NYSE) och FINRA kräver att investerare ska hålla minst 25% av det totala värdet på sina värdepapper på ett marginalkonto.
Även om NYSE och FINRA kräver ett minimum av 25%, kan många mäklarföretag kräva ett högre underhållskrav - så mycket som 30% till 40%.
Underhållsmarginalen kallas också ett minimikrav för underhåll eller underhåll.
Förstå underhållsmarginaler
Ett marginalkonto är ett konto hos ett mäklarföretag som gör det möjligt för en investerare att köpa värdepapper inklusive aktier, obligationer eller optioner - allt med kontanter lånade av mäklaren. Alla marginalkonton eller köp av värdepapper på marginalen har strikta regler och förordningar. Underhållsmarginalen är en sådan regel. Den anger minimikravet för eget kapital - det totala värdet på värdepapper på marginalkontot minus allt som lånats från mäklarföretaget - som alltid måste vara på ett marginalkonto.
Så om en investerare har ett eget kapital på 10 000 dollar på sitt marginalkonto måste hon ha ett lägsta belopp på 2500 dollar på marginalkontot. Om värdet på hennes eget kapital ökar till $ 15 000 ökar underhållsmarginalen också till 3 750 $. Investeraren träffas med ett marginalsamtal om värdet på värdepapper faller under underhållsmarginalen.
Marginalhandel regleras av den federala regeringen och andra självreglerande organ i ett försök att mildra potentiellt förkrossande förluster för både investerare och mäklare. Det finns flera regulatorer för marginalhandel, varav de viktigaste är Federal Reserve Board, New York Stock Exchange (NYSE) och Financial Industry Regulatory Authority (FINRA).
01:11Underhållsmarginal
Marginalkonton kontra underhållsmarginaler
Investerare och mäklare måste teckna avtal innan de öppnar ett marginalkonto. Enligt villkoren i avtalet som fastställts av FINRA, NYSE och Federal Reserve Board kräver kontot en minimimarginal innan investerare kan handla på kontot. Den lägsta eller initiala marginalen måste vara minst $ 2, 000 i kontanter eller värdepapper.
Federal Reserve Board's förordning T, eller Reg T, föreskriver en gräns för hur mycket en investerare kan låna, vilket är upp till 50% av priset på den köpta säkerheten. Vissa mäklarföretag kräver mer än 50% insättning från investeraren.
När en investerare köper en säkerhet på marginalen träder i kraft underhållsmarginalen med FINRA som kräver att minst 25% av värdepappersens totala marknadsvärde alltid är på kontot. Fortfarande kan många mäklare kräva mer enligt vad som anges i marginavtalet.
Om kapitalet i ett marginalkonto faller under underhållsmarginalen, emitterar mäklaren ett marginalsamtal, vilket kräver att investeraren sätter in mer kontanter på marginalkontot för att föra nivån på medel upp till underhållsmarginalen eller likvidera värdepapper för att uppfylla underhållsbelopp. Mäklaren förbehåller sig rätten att sälja värdepapperen på ett marginalkonto, ibland utan att rådfråga investeraren, för att uppfylla underhållsmarginalen. Ett federalt samtal är en speciell typ av marginalsamtal som utfärdats av den federala regeringen.
Underhållsminimalt eliminerar också en del av risken för mäklaren om investeraren inte betalar lånet.
Underhållsmarginaler, marginalsamtal, Reg T-, NYSE- och FINRA-bestämmelser finns alla eftersom marginalhandeln har potential att åstadkomma skyrocketingvinster såväl som kolossala förluster. Sådana förluster är en enorm finansiell risk, och om de inte är kryssade kan det leda till värdepappersmarknaderna, samt potentiellt störa hela finansmarknaden. (För relaterad läsning, se "Inledande marginal kontra underhållsmarginal: vad är skillnaden?")
Key Takeaways
- En underhållsmarginal är det minsta kapitalbelopp som krävs på ett marginalkonto.
- NYSE och FINRA kräver att en investerare behåller 25% av det totala värdet på aktier på ett marginalkonto, men många mäklarföretag kräver mer.
- Investeraren kan drabbas av ett marginalsamtal om kontot faller under minimikravet och kan behöva sälja en del eller alla värdepapper tills minimivärdet har uppnåtts.