Ponzi vs: Pyramid Scheme: Vad är skillnaden?

Pyramidplan och Ponzi-schema har många liknande egenskaper baserade på samma koncept: intetanande individer luras av skrupelfria investerare som lovar dem extraordinära avkastningar i utbyte mot sina pengar. Till skillnad från en regelbunden investering kan emellertid dessa typer av system erbjuda konsekventa "vinster" bara så länge antalet investerare fortsätter att öka. När antalet avsmalnar, gör det också pengarna.

Ponzi- och pyramidesystem är självförsörjande så länge kontantutflöden kan matchas med monetära inflöden. De grundläggande skillnaderna uppstår i den typ av produkter som schemers erbjuder sina kunder och strukturen för de två kneparna, men båda kan vara förödande om de bryts ned.

Ponzi-scheman

Ponzi-system är baserade på bedrägliga förvaltningstjänster - i princip bidrar investerare pengar till "portföljförvaltaren" som lovar dem en hög avkastning, och sedan när dessa investerare vill ha pengarna tillbaka betalas de ut med de inkommande fonderna som bidrags av senare investerare. . Den som organiserar denna typ av bedrägeri ansvarar för att kontrollera hela operationen; de överför bara medel från en klient till en annan och avstå från alla verkliga investeringsaktiviteter.

Det mest berömda Ponzi-schemat i nyare historia - och det enskilt största bedrägeriet av investerare i USA - orkestrerades i mer än ett decennium av Bernard Madoff, som bedrägerade investerare i Bernard L. Madoff Investment Securities LLC. Madoff byggde ett stort nätverk av investerare som han samlade in pengar från och samlade sina nästan 5 000 klienters pengar till ett konto som han drog tillbaka från. Han investerade faktiskt aldrig pengarna, och när finanskrisen 2008 tog tag, kunde han inte längre upprätthålla bedrägeriet. SEC värderar den totala förlusten för investerare till cirka 65 miljarder dollar. Kontroversen ledde till en period i slutet av 2008 som kallas Ponzi Mania, där tillsynsmyndigheter och investerare var på jakt efter andra Ponzi-system.

Pyramidscheman

Ett pyramidschema är å andra sidan strukturerat så att den inledande schemaren måste rekrytera andra investerare som kommer att fortsätta rekrytera andra investerare, och dessa investerare kommer sedan att fortsätta rekrytera ytterligare investerare, och så vidare. Ibland kommer det att finnas ett incitament som presenteras som en investeringsmöjlighet, till exempel rätten att sälja en viss produkt. Varje investerare betalar den som rekryterade dem för chansen att sälja denna artikel. Mottagaren måste dela intäkterna med de på de högre nivåerna i pyramidstrukturen.

En viktig skillnad är att pyramidscheman är svårare att bevisa än Ponzi-scheman. De skyddas också bättre eftersom de juridiska teamen bakom företag är mycket kraftfullare än de som skyddar en individ. Ett av de största anklagade pyramidsystemen var näringsföretaget Herbalife (HLF). Även om de märktes som ett olagligt pyramidsystem och betalade ut mer än 200 miljoner dollar i skadestånd så säljer deras produkter fortfarande och aktiekursen ser sunt ut.

Särskilda överväganden

På samma sätt som investerare bör undersöka företag vars aktier de köper är det lika viktigt att undersöka dem som hanterar sina pengar. Det är bra att ringa Securities and Exchange Commission (SEC) för att fråga om det finns öppna utredningar av en penningförvaltare eller tidigare fall av bedrägeri.

Pengarförvaltare bör kunna erbjuda verifierbara finansiella data; verkliga investeringar kan enkelt kontrolleras.

Om en investerare överväger att engagera sig i det som verkar vara ett pyramidschema, skulle det vara fördelaktigt att använda en advokat eller CPA för att skura dokumenten för inkonsekvenser.

Det finns ytterligare två viktiga faktorer att tänka på: Den enda skyldiga i Ponzi- och pyramidesystemet är upphovsmannen till den korrupta affärsmetoden, inte deltagarna (så länge de inte känner till de olagliga affärsmetoderna). För det andra skiljer sig ett pyramidschema från en marknadsföringskampanj på flera nivåer, som erbjuder legitima produkter.

Key Takeaways

• Både pyramidplan och Ponzi-system involverar skrupelfria investerare som drar nytta av intetanande individer genom att lova dem extraordinära avkastningar i utbyte mot sina pengar.
• Med Ponzi-system ger investerare pengar till en portföljförvaltare. När de sedan vill ha pengarna tillbaka betalas de ut med de inkommande fonderna som bidrags av senare investerare.
• Med ett pyramidschema rekryterar den inledande schemaren andra investerare som i sin tur rekryterar andra investerare och så vidare. Försenade investerare betalar den som rekryterade dem för rätten att delta eller kanske sälja en viss produkt.