Möjlighet till misslyckade priser (POF)
Möjligheten till misslyckade priser (POF) är mått på sannolikheten för att en pensionär kommer att få slut på pengar för tidigt på grund av en särskild utträdesportföljsstrategi. En pensionsportföljs möjlighet att misslyckas beror på förväntad livslängd, en ålderspension, portföljens tillgångsfördelning och volatiliteten i portföljens investeringar. Möjligheten att misslyckas är också känd som sannolikheten för ruin.
BRYKA NED Möjlighet till misslyckanden (POF)
Möjligheterna till misslyckanden har blivit allt viktigare för pensionärer när den genomsnittliga livslängden har ökat och arbetstagarna tillbringar fler år av sitt liv pensionerade. En allmänt referensstudie från 1998 om återtagande av pensionssparande, författad av Trinity University: s finansprofessorer Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard och Daniel T. Walz fann att uttag av mer än 6% per år från en pensionsportfölj ledde till betydande misslyckanden med en optimal portfölj och inga skatter, utgifter eller avgifter - villkor som troligen inte finns i den verkliga världen. Eftersom pensionärer inte kan kontrollera faktorer som marknadsvolatilitet och eftersom en del av deras portföljer oundvikligen kommer att gå förlorade för skatter och avgifter, måste de använda en konservativ uttagssats, långt under 6%, för att minimera risken för misslyckande.
Säkra uttagssatser och möjligheten att misslyckas
En säker tillbakadragningsgrad anses ofta vara 4%, men även denna ränta har för höga möjligheter att misslyckas under vissa ekonomiska förhållanden. En pensionär som håller en stor andel av sin portfölj investerad i aktier under pensionering och upplever stor avkastning på aktiemarknaden under den tiden kan kanske säkert dra tillbaka 4% eller ännu mer utan att få slut på pengar, men om ekonomin går igenom en långvarig lågkonjunktur, även en normalt konservativ 3% uttagshastighet kan ha en stor sannolikhet för misslyckande.
Investeringsvolatilitet ökar också möjligheten att misslyckas. Även om mer riskfyllda investeringar tjänar högre avkastning är dessa avkastningar inte garanterade. Du kanske inte lever tillräckligt länge för att tappa en nedgång i din riskfylldare investering, men du är nästan säker på att ditt portföljvärde kommer att svänga mer i den mer riskfyllda investeringen, vilket gör det svårare att bedöma den procentsats du säkert kan ta ut varje år.
Ekonomiska experter som stöder dynamisk uppdatering, en metod för hantering av portföljuttag, rekommenderar att du justerar din uttagningsgrad när förhållandena ändras för att minimera risken för fel snarare än att använda samma "säkra" uttagshastighet, oavsett vad som händer. En tumregel är att minska din uttagsgrad när din portfölj har 25% möjlighet att misslyckas.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.