Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital - ROACE Definition
Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital (ROACE) är en ekonomisk kvot som visar lönsamhet kontra de investeringar ett företag har gjort i sig. Denna metrika skiljer sig från beräkningen av den relaterade avkastningen på sysselsatt kapital (ROCE), eftersom den tar genomsnittet av öppnings- och slutkapitalet under en tid, i motsats till endast kapitaltalet i slutet av perioden.
Formeln för ROACE Is
ROACE = EBITA genomsnittliga totala tillgångar − Lwhere: EBIT = Resultat före ränta och skatter L = Genomsnittlig kortfristiga skulder \ börja {inriktad} & \ text {ROACE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Genomsnittlig totala tillgångar} - \ text {L}} \\ & \ textbf {var:} \\ & \ text {EBIT} = \ text {Intäkter före ränta och skatter} \\ & \ text {L} = \ text {Genomsnittlig kortfristiga skulder} \ \ \ slut {inriktad} ROACE = Genomsnittlig totala tillgångar − LEBIT där: EBIT = Resultat före ränta och skattL = Genomsnittlig kortfristiga skulder
Vad säger avkastningen på det genomsnittliga sysselsatta kapitalet?
Avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital (ROACE) är ett användbart förhållande vid analys av företag i kapitalintensiva industrier, till exempel olja. Företag som kan pressa högre vinster från en mindre mängd kapitaltillgångar kommer att ha en högre ROACE än företag som inte är lika effektiva i att konvertera kapital till vinst. Formeln för kvoten använder EBIT i telleren och delar den med genomsnittliga totala tillgångar minus genomsnittliga kortfristiga skulder.
Grundläggande analytiker och investerare gillar att använda ROACE-statistiken eftersom det jämför företagets lönsamhet med de totala investeringarna i nytt kapital.
- Avkastningen på genomsnittligt sysselsatt kapital (ROACE) är en ekonomisk kvot som visar lönsamhet kontra de investeringar ett företag har gjort i sig.
- Grundläggande analytiker och investerare gillar att använda ROACE-statistiken eftersom det jämför företagets lönsamhet med de totala investeringarna i nytt kapital.
- ROACE skiljer sig från ROCE eftersom det redovisar medelvärden för tillgångar och skulder.
Exempel på hur ROACE används
Som ett hypotetiskt exempel på hur man beräknar ROACE, antar att ett företag börjar året med $ 500 000 är tillgångar och $ 200 000 i skulder. Det slutar året med 550 000 USD i tillgångar och samma 200 000 USD i skulder. Under året tjänade företaget $ 150 000 i intäkter och hade $ 90 000 av de totala driftskostnaderna. Steg ett är att beräkna EBIT:
EBIT = R − O = $ 150.000− $ 90.000 = $ 60.000 var: R = IntäktO = Driftskostnader \ börja {inriktad} & \ text {EBIT} = \ text {R} - \ text {O} = \ $ 150.000 - \ $ 90.000 = \ $ 60 000 \\ & \ textbf {var:} \\ & \ text {R} = \ text {Intäkter} \\ & \ text {O} = \ text {Driftskostnader} \\ \ slut {inriktad} EBIT = R − O = $ 150.000 - $ 90.000 = $ 60.000 var: R = IntäktO = Driftskostnader
Det andra steget är att beräkna det genomsnittliga sysselsatta kapitalet. Detta är lika med genomsnittet av de totala tillgångarna minus skulderna i början av året och slutet av året:
CB = $ 500.000 - $ 200.000 = $ 300.000 var: CB = Använt kapital början av året \ börja {inriktad} & \ text {CB} = \ $ 500.000 - \ $ 200.000 = \ $ 300.000 \\ & \ textbf {där:} \\ & \ text {CB} = \ text {Använt kapital början av året} \\ \ slutet {inriktat} CB = $ 500.000 - $ 200.000 = $ 300.000 var: CB = Använt kapital början av året
CE = 550 000 $ - $ 200 000 = $ 350 000 var: CE = Använt kapital slutet av året \ börja {inriktat} & \ text {CE} = \ $ 550 000 - \ $ 200 000 = \ $ 350 000 \ \ & \ textbf {där:} \\ & \ text {CE} = \ text {Kapital sysselsatt slutet av året} \\ \ slut {inriktat} CE = 550 000 $ - $ 200 000 = $ 350 000 var: CE = Använt kapital slutet av året
AC = $ 300.000 + $ 350.0002 = $ 325.000 var: AC = genomsnittligt sysselsatt kapital \ börja {inriktad} & \ text {AC} = \ frac {\ $ 300, 000 + \ $ 350, 000} {2} = \ $ 325, 000 \\ & \ textbf { där:} \\ & \ text {AC} = \ text {Genomsnittligt sysselsatt kapital} \\ \ end {inriktat} AC = 2 300 000 $ + $ 350 000 = $ 325 000 var: AC = Genomsnittligt sysselsatt kapital
Slutligen, genom att dela EBIT med det genomsnittliga sysselsatta kapitalet, fastställs ROACE:
ROACE = $ 60.000 $ 325.000 = 18.46% \ börja {inriktad} & \ text {ROACE} = \ frac {\ $ 60.000} {\ $ 325.000} = 18.46 \% \\ \ end {inriktad} ROACE = $ 325.000 $ 60.000 = 18.46%
Skillnaden mellan ROACE och ROCE
Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) är en nära besläktad finansiell kvot som också mäter ett företags lönsamhet och den effektivitet som dess kapital används i. ROCE beräknas enligt följande:
ROCE = EBITCapital Anställd \ börja {inriktad} & \ text {ROCE} = \ frac {\ text {EBIT}} {\ text {Anställd kapital}} \\ \ end {inriktad} ROCE = Anställd kapitalEBIT
Sysselsatt kapital, även känt som anställda medel, är det totala kapitalbeloppet som används för att förvärva vinst av ett företag eller ett projekt. Det är värdet på alla tillgångar som är anställda i en affärs- eller affärsenhet och kan beräknas genom att subtrahera kortfristiga skulder från totala tillgångar. ROACE använder å andra sidan genomsnittliga tillgångar och skulder. Genomsnittet för en period jämnar siffrorna för att ta bort effekten av överlägsna situationer, till exempel säsongspikar eller minskningar i affärsaktiviteten.
Begränsningar av ROACE
Investerare bör vara försiktiga när de använder kvoten, eftersom kapitaltillgångar, till exempel ett raffinaderi, kan skrivas av över tid. Om samma vinstmängd görs från en tillgång varje period kommer avskrivningen av tillgången att ROACE ökar eftersom den är mindre värdefull. Det gör att det ser ut som om företaget utnyttjar kapital väl, men i själva verket gör det inga ytterligare investeringar.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.