Intäktsbaserad finansiering
Intäktsbaserad finansiering, även känd som royaltybaserad finansiering, är en metod för att skaffa kapital för ett företag från investerare som får en procentandel av företagets löpande bruttointäkter i utbyte mot de pengar de investerade.
I en intäktsbaserad finansieringsinvestering får investerare en regelbunden andel av företagsinkomsten tills ett förutbestämt belopp har betalats. Vanligtvis är detta förutbestämda belopp en multipel av huvudinvesteringen och varierar vanligtvis mellan tre till fem gånger det ursprungliga investerade beloppet.
Hur intäktsbaserad finansiering fungerar
Även om ett företag som samlar kapital genom inkomstbaserad finansiering kommer att behöva göra regelbundna betalningar för att betala en investerares kapital, skiljer det sig från skuldfinansiering av flera skäl. Ränta betalas inte på en utestående saldo, och det finns inga fasta betalningar.
Betalningar till en investerare har en direkt proportionell relation till hur bra företaget klarar sig. Detta beror på att betalningarna varierar beroende på nivån på företagets inkomst. Om försäljningen faller av på en månad kommer en investerare att få hans eller hennes royaltybetalning minskat. På samma sätt ökar betalningarna till investeraren för den månaden om försäljningen under följande månad ökar.
Intäktsbaserad finansiering skiljer sig också från kapitalfinansiering eftersom investeraren inte har direkt ägande i verksamheten. Det är därför intäktsbaserad finansiering ofta betraktas som en hybrid mellan skuldfinansiering och kapitalfinansiering.
På vissa sätt är intäktsbaserad finansiering likadant med kundfordringar-baserad finansiering, en typ av tillgångsfinansieringsarrangemang där ett företag använder sina fordringar — utestående fakturor eller pengar som kunder är skyldiga — för att få finansiering. Företaget får ett belopp som är lika med ett reducerat värde på de ställda fordringarna. Fordringarnas ålder påverkar till stor del mängden finansiering som företaget får.
Key Takeaways
- Intäktsbaserad finansiering är ett sätt som företag kan skaffa kapital genom att pantsätta en procentandel av framtida pågående intäkter i utbyte mot investerade pengar.
- En del av intäkterna kommer att betalas till investerare i en förutbestämd procentsats tills en viss multipel av den ursprungliga investeringen har återbetalats.
- Intäktsbaserad finansiering anses vanligtvis skilja sig från både skuld och kapitalbaserad finansiering.
- Kommunala obligationer är ett hybridexempel på inkomstbaserad skuldfinansiering.
Intäktsbaserad finansiering och intäktsobligationer
Även om separata finansieringsformer och olika tekniska detaljer, liknar inkomstbaserad finansiering liknar de kassaflödesstrukturer som är vanliga för intäktsobligationer. Istället för att använda allmänna obligationsobligationer kommer många kommunala projekt att emittera intäktsobligationer för att finansiera specifika projekt, till exempel infrastruktur. En vägtull är ett bra exempel. Dessa projekt går ut med skuldförpliktelser med säkrade intäkter genererade av projektet eller tillgången. Därför namnet intäkter obligation.
Intäktsbaserad finansiering används oftast av små till medelstora företag som annars inte kan få mer traditionella kapitalformer. Eftersom källorna till inkomstbaserad finansiering blir något av en affärspartner kan transaktionskostnaderna vara betydligt mer än ett konventionellt lån. I ökande grad blir många riskkapitalister mer kreativa med intäktsbaserade finansieringsmetoder för företag i SaaS-utrymmet (Software-as-a-Service).
Jämför investeringskonton Leverantörens namn Beskrivning Annonsören × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.