Rätt tid att byta från fonder till ETF

Fonder har länge varit ett populärt val för många investerare på grund av det stora utbudet av tillgängliga alternativ och den automatiska diversifieringen de erbjuder. Beroende på vad du vill komma ur din portfölj och din individuella risktolerans och investeringsstrategi kan det emellertid vara dags att byta från fonder till börshandlade fonder.

Fonder och börshandlade fonder (ETF) delar många fördelar. Dessutom är ETF: er i allmänhet mer skatteeffektiva och överkomliga än traditionella fonder. Som alla investeringsprodukter har ETF: s fortfarande sina nackdelar. En tydlig förståelse för vad ETF: er kan erbjuda och vilken typ av investerare de är bäst lämpade för kommer att hjälpa dig att avgöra om de kan vara ett smartare val för din portfölj och nuvarande investeringsmål.

ETF: er: Grunderna

ETF: er är i grund och botten fonder som handlas på den öppna marknaden. Liksom fonder samlar ETF: s bidrag från aktieägare och investerar i en rad värdepapper. Även som fonder kan ETF: er investera i olika värdepapper beroende på målen för den aktuella fonden. Till skillnad från fonder är emellertid ETF: er främst passivt förvaltade fonder som vanligtvis investerar i samma värdepapper som ett visst index.

Investerare kan köpa och sälja ETF på andrahandsmarknaden som aktier eller obligationer, vilket gör dem mycket likvida. Dessutom innebär den marknadsbaserade handeln med ETF: er att inga tillgångar behöver säljas för inlösen av fondandelar, vilket är vanligt med fonder. ETF: er kan också använda distribuerings- och inlösenprocesser i naturen där investeraren emitterar eller löser in ETF: s aktier i gengäld för en korg av aktier som motsvarar fondens portfölj snarare än för kontanter.

Fördelar med ETF: er

Bland de många fördelarna med ETF: er är deras relativt låga kostnadsförhållanden jämfört med liknande fonder. Naturligtvis har de ETF: er som förvaltas aktivt något högre kostnader, men är i allmänhet fortfarande lägre än fonder. ETF: er bär inte last eller 12b-1-avgifter som fonder gör, även om att köpa och sälja aktier medför provisionskostnader som alla andra handelsaktiviteter. Men om du vill göra en enda stor investering snarare än flera små inköp över tid, kan ETF: er vara mycket mer överkomliga än fonder. (För relaterad läsning, se "12b-1: Förstå avgifter för fondandelar.")

Dessutom gör de passiva investeringsstrategier som de flesta ETF: er använder dem mycket skatteeffektiva. Eftersom dessa fonder inte gör många affärer är oddsen för att en ETF gör ofta fördelade kapitalvinster låga. Varje gång en investering betalar kapitalvinster eller utdelningar ökar den varje aktieägares skatteskuld. Eftersom ETF: er gör mindre utdelningar är de mer skatteeffektiva än fonder.

Det faktum att medel vanligtvis inte krävs för att likvidera tillgångar för att täcka inlösen av aktieägare (eftersom aktier kan köpas och säljas på den öppna marknaden eller lösas in för korgar med lager) minskar ytterligare skatteeffekten av ETF-investeringar.

Vem passar ETF: er bäst?

Eftersom de flesta ETF: er är indexerade fonder passar de bäst för investerare som vill använda en köp-och-håll-strategi och lita på att marknaden kommer att ge positiv avkastning över tid. Indexerade ETF: er investerar endast i aktierna på ett underliggande index, så de behöver inte en aktiv chef för att analysera potentiella branscher och välja hur man ska investera baserat på forskning och instinkt. Till skillnad från investeringsfonder, som kräver en noggrann analys av förvaltarens meritlista, kräver investering i en indexerad ETF endast att du är hausseartad på det underliggande indexet.

Huruvida ETF: er är ett bra val för dig beror på vad du vill få från din investering. Om du letar efter en prisvärd investering som sannolikt kommer att generera måttlig avkastning och offra potentialen för högre vinster i utbyte mot lägre risk, kan ETF: er vara ett utmärkt alternativ. (För relaterad läsning, se "De största ETF-riskerna.")

Naturligtvis är vissa ETF: er betydligt mer riskfyllda - nämligen hävstångsföring och omvända ETF: er. Dessa fonder förvaltas med målet att generera någon multipel av indexets avkastning, vanligtvis två eller tre gånger varje dags avkastning. Även om dessa kan vara pengstillverkare om marknaden samarbetar, tenderar marknadens volatilitet att göra dessa fonder mindre än lönsamma på lång sikt. En hävstångsfond kan vara lukrativ om du är intresserad av att upprätthålla en aktiv handelsstil snarare än att ha en investering under långa perioder, men du måste ha en ganska hög risktolerans.

När är ETF: er rätt val?

Det kan vara rätt tid att byta till ETF: er om fonder inte längre uppfyller dina behov. För vissa är det meningsfullt att byta till ETF eftersom utgifterna i samband med fonder kan äta upp en betydande del av vinsten. Dessutom, om du inte har behov av årliga investeringsintäkter och föredrar en investering som kommer att växa i värde över tid utan att öka din skatteskuld varje år genom kapitalvinsterutdelningar, kan ETF: er vara ett mer lämpligt alternativ.

Om du planerar att gå i pension kan ETF: er vara ett användbart tillägg till din investeringsportfölj, speciellt om du investerar via ett skatteskattet sparande som t.ex. 401 (k) eller IRA. Även om antalet utdelningar som görs av ETF: er är lågt, använder du dina pensionsfonder för att investera ett extra lager av skatteskydd. Intäkter från investeringar som innehas i pensionskonton beskattas inte förrän du drar tillbaka dem. Eftersom du förmodligen kommer att befinna dig i en lägre skatteklass efter att du går i pension kan det spara en betydande summa pengar. Om du har en Roth IRA, är alla kvalificerade uttag av investeringsintäkter skattefria. (För relaterad läsning, se "ETF: er som vanligtvis finns i pensionskonton.")

Poängen

Både fonder och ETF har sina fördelar, men det kan vara dags att bedöma om investeringarna i din portfölj tjänar dina mål på det mest effektiva sättet. Om du betalar avgifter för en fond med hög kostnadsgrad eller tycker att du betalar för mycket i skatt varje år på grund av oönskade kapitalvinsterutdelningar, är det troligtvis rätt val för dig att byta till ETF.

Om din nuvarande investering är i en indexerad fond, leta efter en ETF som utför samma sak till en mycket lägre kostnad. Om du föredrar en aktivt förvaltad fond som försöker slå marknaden, erbjuder fonder säkert fler alternativ än ETF, även om ETF: er med hög risk / hög belöning blir allt vanligare.

Om både fonder och ETF: er uppfyller vissa av dina investeringsbehov på olika sätt, är det naturligtvis ingen anledning att du inte bara kan välja båda. (För relaterad läsning, se "Mutual Fund Versus ETF: Vilket är rätt för dig?")