För många fonder?

Konsensus är att en välbalanserad portfölj med cirka 20 till 30 aktier diversifierar bort den maximala mängden osystematisk risk. Eftersom en enskild fondfond ofta innehåller fem gånger så många aktier, betyder det att en fond är tillräckligt?

Fonder: Hur många är för många?

Rösta "Ja"

Förespråkare för "Ja" -teorin antyder att aktieinvesterare köper en bred indexfond, till exempel Vanguard Total Stock Market Index Fund, och låter tiden göra sitt arbete. Även investerare som söker exponering för både aktier och obligationer kan få sin önskade tillgångsfördelning genom köp av en enda balanserad fond. (För att läsa mer om hur du fördelar dina tillgångar, se 5 saker att veta om tillgångsfördelning .)

Rösta "Nej"

På aktiesidan noterar andra att en enskild fond inte skulle ge tillräcklig exponering för internationella investeringar. Argumentet här är att en global fond ger lite av allt, men inte tillräckligt med någonting. Därifrån går argumentet att en inhemsk fond med stor tak och en inhemsk fond med små tak täcker baserna på hemmafronten. En internationell fond, kanske högst två, täcker den internationella fronten. Tvåfondets förespråkare väljer en fond från de utvecklade utländska marknaderna, som Europa, och den andra på tillväxtmarknader som Pacific Rim eller Latinamerika. Om ränteexponering önskas läggs en inhemsk obligationsfond till blandningen, vilket ger räkningen till sex fonder.

Vad sägs om Style Box?

Den traditionella placeringsfältet består av nio investeringskategorier som representerar inhemska aktier. Dessa kategorier är baserade på marknadsvärde (mikro, liten, mitten, stor osv.) Och investeringsstil (värde, blandad, tillväxt). Obligationslådan har på liknande sätt tre kategorier för förfallodag (kort-, mellan- och långsiktig) och tre kategorier av kreditkvalitet (hög, medel och låg). En investerare behöver inte en fond i alla aktie- och obligationskategorier. Några fonder kan väljas som bäst passar en investerares tillgångsallokering och krav på riskavkastning. (För att lära dig mer om stilrutan, läs Förstå stiftfondens fondfond .)

Nackdelen med diversifiering

Även om fonder är populära och attraktiva investeringar eftersom de ger exponering för ett antal aktier i ett enda investeringsfordon, kan för mycket av en bra sak vara en dålig idé.

Tillägget av för många fonder skapar helt enkelt en dyr indexfond. Denna uppfattning är baserad på det faktum att om man har för många fonder nekar den inverkan som en enskild fond kan ha på resultatet, medan utgifterna för flera fonder i allmänhet lägger till ett antal som är större än genomsnittet. Slutresultatet är att kostnadsförhållandena stiger medan prestanda ofta är mediokra. (För att fortsätta läsa om överdiversifiering, se farorna med överdiversifiering .)

Inget magiskt nummer

Även om det finns hundratals fondförsäljare som erbjuder tusentals fonder finns det inget magiskt "rätt" antal fonder för din portfölj. Trots bristen på enighet bland de professionella om hur många fonder som räcker, är nästan alla överens om att det inte finns behov av dussintals innehav. Faktum är att även många fondbolag nu marknadsför livscykelfonder, som består av en fond som investerar i flera underliggande fonder Konceptet är enkelt: Välj en livscykelfond, lägg in alla dina pengar i den och glöm det det tills du når pensionsåldern. Dessa fonder, även kallad "åldersbaserade fonder" eller "måldatumfonder", har ett inre appell som det är svårt att slå. (För mer information om livscykelfonder, se Fördelar och nackdelar med måldatumfonder .)

Bygg din egen portfölj för fond

Om du föredrar att bygga en portfölj snarare än att köpa en allt-i-ett-lösning finns det enkla steg du kan vidta för att begränsa antalet medel i din portfölj medan du fortfarande känner dig bekväm med dina innehav. Det börjar med att ta hänsyn till dina mål. Om inkomst är ditt primära mål kanske den internationella fonden inte är nödvändig. Om kapitalbevarande är ditt mål kan det hända att det inte behövs någon fond med små kapital.

När du har bestämt den blandning av fonder som du vill överväga, jämföra deras underliggande innehav. Om två eller flera fonder har betydande överlappningar i innehaven, kan några av dessa fonder elimineras. Det finns helt enkelt ingen mening med att ha flera fonder som har samma underliggande aktier.

Nästa, titta på kostnadsförhållandena. När två fonder har liknande innehav, gå med det billigare valet och eliminera den andra fonden. Varje öre som sparas på avgifter är ytterligare ett öre som fungerar för dig. Om du arbetar med en befintlig portfölj snarare än att bygga en från grunden, eliminera fonder som har saldon som är för små för att påverka portföljens totala resultat. Om du har tre stora fonder, flytta pengarna till en enskild fond. Det belopp som spenderas på förvaltningsrelaterade kostnader kommer sannolikt att minska och din diversifieringsnivå kommer att förbli densamma.

För att lära dig mer om portföljer, se En guide till portföljkonstruktion och hur portföljledighet betalas ut .