Strategisk tillgångsfördelning
Strategisk tillgångsallokering är en portföljstrategi som involverar att ange målallokeringar för olika tillgångsslag och återbalansera regelbundet. Portföljen återbalanseras till de ursprungliga tilldelningarna när de avviker avsevärt från de ursprungliga inställningarna på grund av olika avkastning från de olika tillgångarna.
02:07Strategisk tillgångsfördelning till rebalanceportföljer
BREAKING NOWN Strategisk tilldelning av tillgångar
Vid strategisk tillgångsallokering beror målallokeringarna på flera faktorer, till exempel investerarnas risktolerans, tidshorisont och investeringsmål, och kan förändras över tiden när dessa parametrar förändras. Strategisk tillgångsallokering är kompatibel med en köp-och-håll strategi, i motsats till taktisk tillgångsallokering som är mer lämpad för en aktiv handelsmetod. Strategiska och taktiska tilldelningsformer för tillgångar baseras på modern portföljteori, som betonar diversifiering för att minska risken och förbättra portföljavkastningen.
Exempel på tilldelning av strategiska tillgångar
Anta att 60-åriga fru Smith, som har en konservativ strategi för att investera och är fem år borta från pensionering, har en strategisk tillgångsfördelning på 40% aktier / 40% ränte / 20% kontant. Anta att fru Smith har en portfölj på 500 000 dollar och balanserar hennes portfölj årligen. Dollarn belopp tilldelade till olika tillgångsslag vid tidpunkten för fastställande av målallokeringar skulle vara aktier $ 200.000, ränta $ 200.000 och kontanta $ 100.000.
Om ett års tid, antar att kapitalandelen i portföljen har genererat en totalavkastning på 10%, medan räntenivån har returnerat 5% och kontanter 2%. Portföljens sammansättning är nu: aktier 220 000 dollar, ränta 210 000 dollar och kontanta 102 000 dollar.
Portföljvärdet är nu 532 000 dollar, vilket innebär att portföljens totala avkastning under det gångna året var 6, 4%. Portföljens sammansättning är nu: aktier 41, 3%, ränte 39, 5% och kontanter 19, 2%.
Baserat på de ursprungliga tilldelningarna bör portföljvärdet på 532 000 USD fördelas på följande sätt: aktier 212 800 dollar, ränteinkomst 212 800 dollar och kontanta 106 400 dollar. Tabellen nedan visar de justeringar som måste göras för varje tillgångsslag för att komma tillbaka till original- eller målallokeringar.
| Tillgångsslag | Måltilldelning | Målbelopp (A) | Nuvarande belopp (B) | Justering (A) - (B) |
| Equities | 40% | $ 212.800 | $ 220.000 | (7200 $) |
| Fast inkomst | 40% | $ 212.800 | $ 210.000 | $ 2800 |
| Kontanter | 20% | $ 106.400 | $ 102.000 | $ 4400 |
| Total | 100% | $ 532 tusen | $ 532 tusen | $ 0 |
Således måste 7 200 $ från aktiekomponenten säljas för att återföra kapitalfördelningen till 40%, med intäkterna som används för att köpa 2 800 $ av fast inkomst och det resterande beloppet på 4 400 USD tilldelas kontanter.
Observera att även om ändringar av målallokeringar kan utföras när som helst, görs de relativt sällan. I detta fall kan fru Smith ändra sin tilldelning på fem år, när hon är på gränsen till pension, till 20% aktier, 60% ränteinkomst och 20% kontanter, för att minska portföljrisken. Beroende på portföljvärdet vid den tiden skulle detta kräva betydande förändringar i portföljens sammansättning för att uppnå de nya målallokeringarna.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.