Strukturerad anteckning
En strukturerad not är en skuldskyldighet som också innehåller en inbäddad derivatkomponent som justerar säkerhetens risk / avkastningsprofil. Avkastningen på en strukturerad sedel kommer att spåra både den underliggande skuldförpliktelsen och det derivat som är inbäddat i den.
Denna typ av anteckning är en hybrid säkerhet som försöker ändra sin profil genom att inkludera ytterligare modifierande strukturer och därmed öka obligationens potentiella avkastning.
[Viktigt: Produkter som MBS) och terminskontrakt med råvaror kräver kunskap från investeraren för att förstå de ekonomiska konsekvenserna.]
Förstå strukturerade anteckningar
En strukturerad anteckning är en skuld säkerhet utfärdad av finansiella institut; avkastningen baseras på aktieindex, ett enda eget kapital, en korg med aktier, räntor, råvaror eller utländsk valuta. Avkastningen på en strukturerad sedel är kopplad till resultatet för en underliggande tillgång, grupp av tillgångar eller index.
Alla strukturerade anteckningar har två underliggande delar: en obligationskomponent och en derivatkomponent. Obligationsdelen av sedeln tar upp större delen av investeringen och ger huvudskydd. Resten av investeringen som inte tilldelas obligationen används för att köpa en derivatprodukt och ger investeringspotentialen uppåt. Derivatdelen används för att ge exponering för alla tillgångsslag.
Ett exempel på en strukturerad sedel är en femårsobligation i kombination med ett terminskontrakt på mandlar. Vanliga strukturerade anteckningar inkluderar huvudskyddade anteckningar, omvända konvertibla sedlar och hävstångsnoteringar.
Potentiella risker med strukturerade anteckningar
Derivatprodukter är på egen hand komplicerade. Produkter som inteckningstypade värdepapper (MBS) och råvaru futuresavtal kräver kunskap från investeraren för att förstå de ekonomiska konsekvenserna. Detta gör en strukturerad anteckning till en mycket komplex produkt, eftersom den är både ett skuldinstrument och ett derivatinstrument. Det är viktigt att förstå en strukturerad sedels utbetalningsstruktur och utbetalningsberäkning.
Marknadsrisk är utbredd i alla investeringar och en strukturerad not utsätts ibland för höga nivåer av denna risk. Vissa strukturerade anteckningar har huvudskydd, men för de som inte gör det är det möjligt att förlora en del av eller alla huvuduppgifterna, baserat på marknadsrisk. Denna risk uppstår när det underliggande derivatet blir volatil, som är fallet med aktie- eller råvarupriser och räntesatser eller valutakurser.
Likviditet är ett problem som dyker upp när man investerar i en strukturerad sedel. Dessa typer av anteckningar listas inte för handel på säkerhetsbörser. Detta gör det mycket svårt att köpa eller sälja en strukturerad sedel på en sekundärmarknad. Investerare som tittar på en strukturerad sedel bör förvänta sig att hålla instrumentet till dess förfallodag och bör därför vara försiktiga när de väljer en derivatkomponent.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.