Systemisk risk
Systemisk risk är möjligheten att en händelse på företagsnivå kan utlösa allvarlig instabilitet eller kollapsa en hel industri eller ekonomi. Systemisk risk var en viktig bidragsgivare till finanskrisen 2008. Företag som anses vara en systemisk risk kallas "för stor för att misslyckas."
Dessa institutioner är stora i förhållande till sina respektive branscher eller utgör en betydande del av den totala ekonomin. Ett företag som är mycket sammankopplat med andra är också en källa till systemrisk. Systemisk risk bör inte förväxlas med systematisk risk. systematisk risk hänför sig till hela det finansiella systemet.
Förstå systemisk risk
Den federala regeringen använder systemisk risk som en motivering - ofta korrekt - för att ingripa i ekonomin. Grunden för detta ingripande är tron att regeringen kan minska eller minimera krusningseffekten från en händelse på företagsnivå genom riktade regler och åtgärder.
Även om vissa företag anses vara "för stora för att misslyckas", kommer de att göra om regeringen inte ingriper under turbulenta ekonomiska tider.
Men ibland kommer regeringen att välja att inte ingripa helt enkelt för att ekonomin vid den tiden hade genomgått en kraftig uppgång och den allmänna marknaden behöver en andning. Detta är oftare undantaget än regeln, eftersom det kan destabilisera en ekonomi mer än beräknat på grund av konsumenternas känsla.
Exempel på systemisk risk
Dodd-Frank Act från 2010, helt känd som Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, införde en enorm uppsättning nya lagar som är tänkta att förhindra att en annan stor lågkonjunktur inträffar genom att strikt reglera viktiga finansinstitut för att begränsa systemrisken. Det har diskuterats mycket om huruvida ändringar måste göras i reformerna för att underlätta tillväxten av småföretag.
Lehman Brothers storlek och integration i den amerikanska ekonomin gjorde det till en källa till systemisk risk. När företaget kollapsade skapade det problem i hela det finansiella systemet och ekonomin. Kapitalmarknaderna frös upp medan företag och konsumenter inte kunde få lån, eller bara kunde få lån om de var extremt kreditvärdiga, vilket innebär minimal risk för långivaren.
Samtidigt led AIG också av allvarliga ekonomiska problem. Liksom Lehman gjorde AIG: s samtrafik med andra finansinstitut det en källa till systemisk risk under finanskrisen. AIG: s portfölj av tillgångar bundna till subprime-inteckningar och dess deltagande i marknaden för bostadsskyddade värdepapper (RMBS) genom sitt värdepapperslånsprogram ledde till säkerhetssamtal, en likviditetsförlust och en nedgradering av AIGs kreditbetyg när värdet av dessa värdepapper tappade.
Medan den amerikanska regeringen inte räddade Lehman, beslutade de att rädda AIG med lån på mer än 180 miljarder dollar, vilket hindrade företaget från att gå i konkurs. Analytiker och tillsynsmyndigheter trodde att en AIG-konkurs också skulle ha orsakat många andra finansiella institut.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap där Investopedia erhåller ersättning.