4 nyckelfaktorer för att bygga en lönsam portfölj

Portföljhantering betyder olika saker för olika människor men i allmänhet är det ett sätt att balansera risker och belöningar. Och medan målet med en investeringsstrategi verkar enkelt - tjäna pengar - beror det ofta på en investerares omständigheter.

Till exempel kan en ung person som är ny i heltidsanställda rimligen förvänta sig att hans investeringsportfölj ska växa och förse honom med häckägg när han går i pension. Omvänt kan en äldre arbetare helt enkelt vilja hålla fast vid det hon redan har samlat. För att tillfredsställa önskemålen från båda typerna av investerare (tillsammans med andras önskemål) behövs individualiserade tillvägagångssätt. Här tittar vi på några sätt att mäta och förbättra portföljresultatet.

Mäta avkastning på investeringar (ROI)

Den mest elementära mätningen av en portföljs resultat är avkastningen på investeringen eller ROI. Genom att veta vad varje dollar som investeras sannolikt kommer att ge, kan individer mer effektivt formulera en logisk strategi för pengehantering.

ROI = (Vinst - Kostnad) / Kostnad

Naturligtvis beror ROI på de typer av värdepapper en investerare väljer att inneha, och detta kan förändras när marknadsförhållandena förbättras eller förvärras. Vanligtvis, ju högre den potentiella ROI, desto högre är risken och vice versa. Därför är kontroll av risker en av de primära funktionerna för sund portföljhantering.

Mätning av risk

Eftersom risk och belöning i huvudsak är två sidor av samma mynt, tenderar ens tolerans mot det förstnämnda att påverka eller till och med diktera det senare. Till exempel, om en person försöker behålla, snarare än att växa sina omsättningstillgångar, kanske hon bara vill ha säkra och säkra investeringar i sin portfölj. Men vad är "säkert och säkert" och hur kan ett sådant mål uppnås?

I allmänhet finns det två sätt att minska investeringsrisken och fortfarande trumfla den rådande inflationstakten. Den första är genom att noggrant välja ut värdepapper, eftersom vissa är mer riskfyllda än andra. Medan en investerare kan träffa ett hemkörning genom att köpa ett favoritöre, finns det alltid möjlighet att han slår ut. Omvänt kan en statsobligation kanske inte erbjuda möjlighet att springa runt baserna ofta, men det är inte troligt att du får kastas ut ur spelet heller.

Ett sätt att bedöma risken är genom att bestämma beta för säkerheten som beaktas. En beta på 1 indikerar att aktievärdet vanligtvis stiger och faller i samband med marknaden. Högre och lägre betor indikerar mer eller mindre avvikelse från respektive marknadsgenomsnitt.

Ett annat, mer komplext sätt att utvärdera risken är via Sharpe-förhållandet, som mäter riskjusterad prestanda genom att subtrahera en riskfri ränta, som den 10-åriga amerikanska statsobligationen, från ens investeringsavkastning och dela resultatet med standardavvikelsen av dessa avkastningar. Ju större förhållande, desto bättre sägs riskjusterad prestanda vara.

Oavsett hur man väljer att kvantifiera det (andra metoder inkluderar alfa, r-kvadrat och enkla standardavvikelser) beräknar risken till prisvolatilitet; följaktligen är den andra, och kanske mest populära, metoden för att minimera risken genom diversifiering.

Det är ingen hemlighet att värdepapper som guld och silver vanligtvis presterar bra under nedgången på marknaden, medan andra, som teknikaktier, klarar sig bättre när marknaden växer. Genom att balansera innehav för att säkra sig mot olika marknadsförhållanden kan investerare uppnå relativ portföljstabilitet - även med mycket flyktiga enskilda investeringsfordon.

Bli diversifierad

Även om diversifiering är bra, finns det risk för överdiversifiering. Hela poängen med en varierad portfölj är att jämna ut toppeffekterna av prissättningseffekter som orsakas av normala marknadssvingningar och bekämpa långsiktiga lager / marknadsnedgångar. Allt utöver det kan snabbt bli kontraproduktivt, eftersom att begränsa nackdelar risker också innebär kvävning uppåt potential.

Denna mellanliggande effekt kan lätt förstås genom att betrakta en portfölj bestående endast och lika av de ovannämnda guld- / silveraktierna och teknikaktierna. I teorin kommer guld- / silveraktierna att fungera bra på baisseartade marknader och inte så bra på hausse marknader, med det omvända innehavet för teknikaktierna. Naturligtvis är nettoresultatet en stillastående portfölj, med vinster inom ett område, kompenseras av förluster i ett annat område.

Undvika lotterieffekten

Ännu sämre än en mångfaldsförsedd portfölj är en alltför beroende av högriskinvesteringar med hög avkastning - även om de är olika och har visat sig (så mycket som det är möjligt) att erbjuda en positiv förväntning på lång sikt. Anledningen till detta är enkel: Ju mer spekulativ investeringen är, desto troligare är att A) de utlovade vinsterna inte kommer att uppstå, eller B) Investeraren står inför en likviditetskris som kräver att sälja innehaven för tidigt och med förlust.

Saker att tänka på

Så när du beslutar om rätt portföljblandning, tänk på dessa saker:
1. Mål - exakt vad är det du försöker uppnå? Är ditt mål att samla in rikedom eller hålla fast vid det du redan har?

2. Risktolerans - Hur hanterar du den dagliga fluktuationen på marknaden och den därmed ökade och fallande nettovärdet? Om du är benägen för vilda reaktioner, som att kontrollera himlen efter svärmar av gräshoppor varje gång din portfölj förlorar värde, kan det behöva dig att hitta mer stabila investeringar. Det är riktigt, det kan ta dig längre tid att nå några av de ekonomiska målen du har satt dig, men åtminstone sover du på natten ... och grödorna kommer att vara säkra.

3. Äg vad du vet - Ofta hjälper det att investera i företag och branscher som du vet något om. Acme Widgets kan ha haft ett stort fjärde kvartal, men om du inte vet något om widgetbranschen, hur vet du att företaget kommer att fortsätta att lyckas? Hur vet du förresten att människor fortfarande kommer att använda widgets fem till tio år från och med nu? Information om ett specifikt företag eller bransch ger inte nödvändigtvis svaren på dessa frågor, men det skadar verkligen inte.

4. När man ska köpa / sälja - Om aktiemarknaden har lärt oss något nyligen är det att Kenny Rogers hade rätt: "Du måste veta när du ska hålla dem, vet när du ska vika dem." Varje köp du gör bör ha ett syfte och du bör ständigt utvärdera det syftet enligt marknaden och andra förhållanden.

Poängen

Genom att förstå och formulera dina monetära mål och vara en aktiv deltagare i din ekonomiska planering är det möjligt att växa din investeringsportfölj säkert och stadigt - utan att växa några (fler) grå hårstrån i processen.