Kan rörelsekapitalet vara för högt?

Ett företags rörelsekapitalförhållande kan vara för hög i den meningen att en alltför hög kvot i allmänhet anses vara en indikation på operationell ineffektivitet. Ett högt förhållande kan innebära att ett företag lämnar en relativt stor mängd tillgångar oanvända för att återinvestera tillgängligt kapital för att växa och utvidga sin verksamhet.

Förstå rörelsekapital

Rörelsekapital är ett viktigt begrepp i den grundläggande analysen av ett företag. En undersökning av ett företags rörelsekapitalläge ger en indikation på hur ekonomiskt sundt företaget är och hur effektivt det hanteras. Rörelsekapitalförhållandet betraktas som ett viktigt likviditetsmätvärde och används ofta i samband med nuvarande förhållande för att mäta ett företags förmåga att hantera alla sina kortsiktiga åtaganden.

Rörelsekapitalkvoten beräknas genom att dela ett företags omsättningstillgångar med sina kortfristiga skulder. För denna beräkning är omsättningstillgångar tillgångar som ett företag rimligen förväntar sig att konverteras till kontanter inom ett år eller en konjunkturcykel. Detta inkluderar poster som lager, kundfordringar och likvida medel. Kortfristiga skulder inkluderar leverantörsskulder, leasingavtal, inkomstskatter och betalbar utdelning.

En granskning av rörelsekapitalet tar hänsyn till nyckelelement i ett företags grundläggande affärsverksamhet, såsom lager, kundfordringar och kundfordringar. Hur väl ett företag hanterar var och en av dessa nyckelelement återspeglas i slutändan i företagets rörelsekapitalkvot. En exceptionellt effektiv eller ineffektiv hantering av någon av dessa grundläggande affärsverksamheter påverkar tydligt ett företags rörelsekapitalposition.

Utvärdering av rörelsekapitalhantering

En rörelsekapacitet på 1, 0 indikerar att företagets lättillgängliga finansiella tillgångar matchar exakt sina kortfristiga skulder. Medan ett förhållande på 1, 0 indikerar att ett företag ska kunna uppfylla sina kortsiktiga åtaganden på ett adekvat sätt, föredrar analytiker att se ett förhållande som är högre än 1, 0, vilket indikerar att företaget har överskott av rörelsekapital återstående än att bara kunna betala sina kostnader. Överskott av rörelsekapital ger en viss kontantdämpning mot oväntade kostnader och kan återinvesteras i företagets tillväxt. En kvot under 1, 0 är ogynnsam, eftersom det indikerar att företagets omsättningstillgångar inte är tillräckliga för att täcka sina kortfristiga åtaganden.

Ett rörelsekapitalförhållande någonstans mellan 1, 2 och 2, 0 anses ofta vara en positiv indikation på tillräcklig likviditet och god finansiell hälsa. Men ett förhållande högre än 2, 0 kan tolkas negativt. Ett alltför högt förhållande antyder att företaget låter överskott av kontanter och andra tillgångar bara sitta ledigt snarare än att aktivt investera sitt tillgängliga kapital i att utöka företagets verksamhet. Detta indikerar dålig ekonomisk förvaltning och förlorade affärsmöjligheter.