Effektiv intressemetod
Den effektiva räntemetoden är den metod som används av en obligationsköpare för att redovisa ackrediteringen av en obligationsrabatt när saldot flyttas till ränteintäkter eller för att amortera en obligationspremie till en räntekostnad. Den effektiva räntan använder bokfört värde eller obligationens redovisade värde för att beräkna ränteintäkter, och skillnaden mellan ränteintäkter och obligationens räntebetalning är beloppet för den ackreditering eller amortering som bokförs varje år.
Förstå effektiv metod för intresse
Metoden för effektiv ränta kommer in när obligationer köps till rabatt eller premie. Obligationer emitteras normalt till nominellt värde eller 1 000 dollar och säljs i multiplar om 1 000 dollar. Om en obligation köps till mindre än par är beloppet under parvärdet obligationsrabatten, och eftersom obligationen returnerar parbeloppet till köparen vid förfallodagen, är rabatten ytterligare obligationsintäkter till köparen. På liknande sätt inkluderar en obligation som köps till ett pris över pari en obligationspremie, och premien är en extra kostnad för obligationsköparen eftersom köparen endast får parbeloppet vid förfall.
Effektiv intressemetod och accretion
Anta att en investerare köper obligationer med ett parvärde på 500 000 USD och en kupongränta på 6%. Obligationerna köps för $ 377.107, vilket inkluderar en obligationsrabatt från par $ 122.893. Obligationens ränteintäkter beräknas som det redovisade värdet multiplicerat med marknadsräntan, vilket är den totala avkastningen på obligationen med den ränta som erhållits och den intjänade räntan. Antag i detta fall marknadsräntan är 10%, vilket multipliceras med det bokförda värdet på 377.107 $ för att beräkna 37.710 $ i ränteintäkter.
Obligationen betalar en årlig ränta på 6% för ett parbelopp på 500 000 USD, eller $ 30 000, och skillnaden mellan den ränta som betalas och ränteintäkterna, eller 7 710 USD, är beloppet för obligationens diskontering för år ett. Årets obligationskrediter flyttas till obligationsinkomster, och ackrediteringsbeloppet läggs också till det redovisade värdet, vilket gör det nya redovisade värdet på 384 817 USD, som används för att beräkna obligationskreditering för år två. Vid slutet av tioårsperiodens löptid justeras det redovisade värdet upp till 500 000 USD parbeloppet.
Factoring vid obligatoriska avskrivningar
En obligation som köps till en premie genererar en större skuldkostnad för obligationsköparen eftersom den betalade premien skrivs av till obligationskostnad. Anta, i det här fallet, är en 4, 5%, 100 000 dollar parvärdet obligation köpt för $ 104 100, vilket inkluderar en $ 4 100 premie. Den årliga räntebetalningen för obligationen är $ 4500, men ränteinkomsten intjänad under ett år är mindre än 4500 $ eftersom obligationen köptes till en marknadsränta på endast 4%. Den faktiska ränteinkomsten är 4% multiplicerad med $ 104 100 bokfört värde, eller $ 4 164, och premieavskrivningarna för ett år är $ 4500 minus 4 164 $, vilket motsvarar $ 336. Avskrivningar på 336 $ bokförs till obligationskostnader, och beloppet minskar också det bokförda värdet på obligationen.
Jämför investeringskonton Leverantörs namn Beskrivning Annonsörens upplysning × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning.