Hur man beräknar kapital som används i ett företags balansräkning

Ett företags balansräkning ger en ögonblicksbild av hur ett företag använder sina kapitalresurser vid en viss tidpunkt. För att utföra en kapitalanställd analys, fokusera på fonder som används under driftscykeln och varifrån dessa fonder kommer. De viktigaste artiklarna för att identifiera är anläggningstillgångar, varulager, kundfordringar och leverantörsskulder.

Anställda med kapital ger en ögonblicksbild av hur ett företag investerar sina pengar. Det kan emellertid vara problematiskt att definiera kapitalanställda eftersom det finns så många sammanhang där det kan existera. De flesta definitioner avser dock generellt de kapitalinvesteringar som krävs för att ett företag ska fungera.

Kapitalinvesteringar inkluderar aktier och långfristiga skulder, men det kan också hänvisa till värdet på tillgångar som används i driften av ett företag. Enkelt uttryckt är det ett mått på värdet på tillgångar minus kortfristiga skulder. Båda dessa åtgärder finns i balansräkningen. En kortfristig skuld är den del av skulden som måste betalas tillbaka inom ett år. På detta sätt är sysselsatt kapital en mer exakt uppskattning av totala tillgångar.

Sysselsatt kapital tolkas bättre genom att kombinera det med annan information för att bilda en analysmetrisk som avkastning på sysselsatt kapital (ROCE). Precis som avkastning på tillgångar (ROA) använder investerare ROCE för att få en ungefärlig uppskattning av vad deras avkastning kan vara i framtiden. Avkastning på sysselsatt kapital (ROCE) anses vara en lönsamhetsgrad. Den jämför netto rörelseresultat med sysselsatt kapital och informerar investerare hur mycket varje vinstdollar genereras med varje dollar sysselsatt kapital.

Sysselsatt kapital finansieras av investerat kapital. Var uppmärksam på eget kapital, nettoskuld och andra långfristiga tillgångar och skulder. Detta ger en känsla av framtida kapitalflexibilitet.

Analys av kapitalanställda

Sysselsatt kapital är en fängslande fras. Inga fasta eller universella definitioner förklarar vad sysselsatt kapital betyder — eller snarare olika definitioner bygger på olika sammanhang.

Den enklaste presentationen av sysselsatt kapital är totala tillgångar minus kortfristiga skulder. Ibland är det lika med allt löpande kapital plus räntegenererande lån (kortfristiga skulder).

Grundläggande investerare hänvisar ofta till sysselsatt kapital som en del av avkastningen på sysselsatt kapital (ROCE) eller avkastning på genomsnittligt sysselsatt kapital (ROACE). ROCE och ROACE jämför företagets lönsamhet med de totala investeringarna i nytt kapital.

Vissa betraktar sysselsatt kapital som långfristiga skulder plus aktiekapital plus resultaträkningar. I detta fall är sysselsatta nettotillgångar alltid lika med sysselsatt kapital.

Avkastning på sysselsatt kapital - ROCE

Enkel metod

Den enkla metoden att bestämma kapital som används genom att titta på en balansräkning innebär fyra steg:

• Hitta nettovärdet på alla anläggningstillgångar. Det är lättast att använda originalkostnader, men vissa föredrar att använda ersättningskostnader efter avskrivningar.

• Lägg till alla kapitalinvesteringar i verksamheten.

• Lägg till kontanter i handen, kontanter i banken, fordringar, lager och andra omsättningstillgångar.

• Dra bort kortfristiga skulder.