Investera bortom dina gränser
Ett av de törnigaste besluten som investerare måste fatta är om de ska lägga pengar i utländska aktier. Att investera i utländska företag kan vara lukrativt, men belöningen medför ytterligare risker, och att det är lite mer arbete att hitta värdefulla investeringar i utlandet än att hitta dem hemma.
Handledning: Hur man analyserar intäkter
Internationell möjlighet
Det finns gott om goda skäl att investera utomlands. Internationella aktier representerar ytterligare möjligheter: USA: s aktier representerar cirka 30% av det totala värdet på de globala marknaderna. Faktum är att de flesta av de största företagen som tillverkar stål, elektronik eller konsumentapparater är baserade utanför USA, i länder som Brasilien och Sydkorea. Det finns drygt ett dussin stora aktiemarknader utanför USA som har mer än tusen företag av betydande storlek. Många av dessa företag verkar i snabbt växande ekonomier med extraordinära avkastningskurser. Varför skicka dem upp? (Lär dig mer om den andra sidan av detta samtal i: Erbjuder internationella investeringar verkligen diversifiering? )
Ur ett portföljhanteringsperspektiv är investeringar i utländska företag ett sätt att diversifiera. Till exempel rör sig amerikanska och utländska aktier inte alltid i synk. När den ena är uppe kan den andra vara nere, och vice versa. Tekniska termer sägs att sådana marknader saknar korrelation. En diversifierad portfölj balanserar okorrelerade tillgångar för att sprida risken.
Naturligtvis betyder det inte att amerikanska och utländska aktier alltid rör sig i motsatta riktningar. Många länder förlitar sig starkt på USA för import och export och kan vara mottagliga för amerikanska marknadsförändringar. I dagens globala ekonomi rör aktier ofta i samma riktning, särskilt när USA upplever en stor björn- eller tjurmarknad. Ändå visar akademisk forskning att på lång sikt är amerikanska och utländska aktier tillräckligt oberoende så att investeringar utomlands kan jämna ut portföljavkastningen.
Internationell risk
Investerare måste dock uppskatta de allvarliga riskerna med internationella aktier.
För det första finns det valutarisk. En amerikansk investerares avkastning på en aktie från ett främmande land är knuten till förändringar i valutavärdena mellan den amerikanska dollarn och det landets valuta. Om du köper en japansk aktie och den japanska yenen stiger mot dollarn mellan den tid du köper och säljer aktien, är din avkastning värd mer. Å andra sidan, om yenen försvagas, försvagas din investeringsavkastning.
Utöver omvälvningar på valutamarknaderna finns det landsrisk. Många länder lider av politisk, social och ekonomisk instabilitet, vilket gör investeringar på dessa platser riskabla. (Läs mer om risk vid utvärdering av landsrisk för internationell investering .)
Om du tycker att det är svårt att investera i ditt hemland, kan det vara ännu tuffare att upptäcka företag i främmande länder. Utländska regeringar har olika rapporterings- och skatteregler för värdepapper. I många fall är inte utländska företag skyldiga att tillhandahålla samma detaljerade information som amerikanska företag måste tillhandahålla, och utländska företag kan använda olika redovisningsförfaranden, vilket kan göra lageranalysen svårare. Innan du lägger pengar i en utländsk aktie är det viktigt att få en god känsla av sin investeringsmiljö.
Att köpa utomlands
För investerare med tålamod att göra sin forskning kan internationella aktier ge stora belöningar. Tricket är att förstå möjligheterna och riskerna. Här är några enkla sätt att köpa in i utländska företag:
ADRs
Medan många investerare uppskattar skälen för att investera utomlands, kan de avskräckas av mekaniken att köpa aktier på utländsk valuta. Amerikanska depåbevis (ADR) kan förenkla amerikanska investerares tillgång till utländska marknader. Noterade på New York Stock Exchange och Nasdaq kan de handlas, avvecklas och hållas som om de var vanliga aktier i USA-baserade företag. Utländska företag med ADR: s utfärdar finansiella rapporter som i allmänhet överensstämmer med USA: s redovisningskonventioner och SEC-regler. Företag med ADR inkluderar Finlands Nokia, GlaxoSmithKline i Storbritannien och Japans Sony.
Även om de handlar på amerikanska börser, erbjuder ADR fortfarande de potentiella fördelarna med diversifiering. Studier tyder på att ADR-priserna tenderar att bete sig som de utländska aktier de representerar. (För mer information om ADR, ta en titt på ADR-grunderna eller vad är depåbevis? )
USA-handlade internationella aktier
Det finns några utländska aktier som handlar på de amerikanska marknaderna. Dessa aktier har uppfyllt noteringskraven på antingen New York Stock Exchange eller Nasdaq.
USA: s multinationella företag
Vara
Innan du hoppar in i utländska aktier är det värt att överväga inhemska aktier med exponering för utländska marknader. Massor av amerikanska företag genererar huvuddelen av sina intäkter utanför USA. Ta McDonald's, Coca-Cola och Gillette. Mer än hälften av deras intäkter kommer från utländsk verksamhet. Att köpa andelar i amerikanska multinationella företag kan vara ett effektivt sätt för investerare att få exponering för den globala ekonomin.
Slutsats
Eftersom utländska marknader saknar direkt korrelation kan investeringar utanför USA vara ett effektivt sätt att diversifiera din portfölj. Att investera utomlands kan emellertid också utsätta dig för risker i samband med växelkurser, politisk eller ekonomisk instabilitet och skillnader i rapportering och skatteregler. Fortfarande, för att förstå dessa risker i förhållande till potentiella fördelar, har investerare möjlighet att få tillgång till utländska marknader genom instrument som ADR, internationella aktier som handlas på amerikanska börser och amerikanska multinationella företag.